聯發科有望回穩，外資評等目標價雙升 美系外資在最新研究報告中，看好 IC 設計廠聯發科可望受惠於通路庫存精簡、低估值及 新興市場智慧手機需求回溫，評等從中立升至優於大盤，目標價從 215 元上修到 250 元 美系外資表示，以往新興市場智慧型手機庫存消化時間不超過 4 個月，目前正處於下降 週期的第 3 個月；考量供應鏈普遍庫存精簡，需求面任何改善都可能在今年第 3 季觸發 晶片組庫存回補。 美系外資指出，聯發科庫存從去年第 4 季開始降低，原因包括高通搶奪市佔、毛利率遭 侵蝕、新興市場智慧型手機庫存消化時間拉長，最主要問題來自產品規劃不佳，因此聯發 科今年暫停 X3x、P35 等高階晶片開發，重新聚焦中低階 4G 晶片。 雖然美系外資下修聯發科今明年每股盈餘（EPS）預估值 16%、11% 以反映新品發表時間 ，但預期聯發科將從今年第 4 季起重拾 OPPO、Vivo 等關鍵客戶的中階產品市佔率，且 有望在 2019 年備妥數據機新技術時重新推出高階晶片。 美系外資表示，儘管多數投資人仍在等待新興市場需求回溫的明顯跡象，以及聯發科更明 確的毛利率展望，但根據聯發科目前設計時程判斷，谷底反彈的時間已不遠，因此將聯發 科投資評等從「中立」調升至「優於大盤」，目標價從 215 元上修到 250 元。 https://finance.technews.tw/2017/05/24/mediatek-stock-price-up-to-250-ntd/ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.42.54.101 ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Tech_Job/M.1495672830.A.F8A.html