※ 引述《Avandia ()》之銘言：
更新一下
雖然大成鋼近期漲幅不大
但是
LME-鋁期貨價格 3762 續創新高 突破30年來的大頸線位置
https://www.macromicro.me/series/4257/aluminum-futures
鋁-庫存 還在持續走低 335,450噸 幾乎快用完了
https://www.cnyes.com/futures/html5chart/ADWS.html
Aluminum Premium 日本基準，也就是買鋁錠時需要額外多付的現貨溢價
單季暴漲超100美元超過33% 代表現貨鋁市場真的緊張到不行
鋁的實質性供給短缺可能未來一兩個月會集中大爆發
原因前一篇已經提過了
其實美國鋁業 世紀鋁業 已經連續噴漲好幾天 創歷史新高
不過大成鋁 還跟死人一樣還在地板趴著
市場炒資金完全沒有意識到鋁即將嚴重缺貨的事實
: 標的：2027 大成鋼
: 分類：多多多
: 分析/正文：
: 1. 估計下波原物料爆炒題材可能會是鋁(因為其他都炒過一輪了)
: 中東鋁廠被炸光了 中國節能鋁產能上不來 俄國被制裁
: 鋁庫存快逼近歷史新低 鋁真的快不夠用了!!!!!
: 2. 要玩大成鋼(原物料)的 先學會看報價跟庫存
: 第一先看LME 鋁期貨價 歷史新高
: https://www.macromicro.me/series/4257/aluminum-futures
: 第二看 LME 鋁庫存 逼近歷史新低
: https://invest.cnyes.com/eod/detail/ADWS
: 鋁庫存真的很誇張
: 從10年前最高550萬噸 一路下滑到現在只剩下34萬噸!!
: 庫存量再低下去 下游會出現恐慌性囤貨潮!
: 美國鋁業 世紀鋁業 凱薩鋁業 從去年低點到現在來漲幅 4-10倍!
: 大成鋼營運模式類似 世紀鋁業 凱薩鋁業 綜合體
: 但大成鋼股價40元附近完全沒有真正反應到鋁的大行情
: 是怎樣 台灣只有電子股能玩嗎?
: 3. 大成鋼德州鋁廠擴建今年開始全面量產階段，可謂天時地利人和
: 2026年擴產完工 鋁產能暴增一倍以上到年產31000噸
: 搭配高檔的鋁價，大成鋼印鈔機模式全面啟動
: 大成鋼已經從傳統通路轉型成有有上游製造能力一條龍賺錢的公司
: 四月營收歷史新高就是證明
: 2026 Q1 1.17元 三年新高 且三率三升代表賺錢引擎啟動
: 新廠產能還在持續上升中 鋁價也還在走高
: 4. 豐田入股大成鋼，不為什麼 目的就是為了電池與車架
: 大量包下大成鋼不銹鋼跟鋁板產能 產能利用率幾乎滿載
: 下檔空間根本有限
: 5. 川普關稅把美國大成鋼保護得好好的
: 6. 山頂上玩有誰能贏 底部進場不贏也難
: 外資近期買瘋了 借券賣狂降 空方已經全面棄守
: 進退場機制：
: 仔細觀察大成鋼每次波段幾乎都是沿著十日線在走
: 如果這次多頭來真的 我認為也是一樣的操作邏輯
: 積極一點沿著五日 保守一點沿著十日
: 股價已經這麼低了 拜託不要再問停損 台股的悲哀 沒有AI就是死魚一條
: 40元附近隨便買 真的要停損就35吧
: 除非大成鋼被飛彈炸到 否則很難跌破35了
: 對帳單:
: https://i.meee.com.tw/BiuN8Gw.jpg
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 122.116.131.34 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1780464775.A.339.html
不過我之前有注意到 大成鋼只要跌下來 就會很神奇地有一堆台南分點跑出來買
※ 編輯: Avandia (122.116.131.34 臺灣), 06/03/2026 13:53:31
這句話在理論上的期貨完全對沖（perfect hedge）概念下是成立的
但在實際的商業運作與會計認列上不完全正確
原物料價格的波動，依然會透過多種管道影響大成鋼的實際損益
要知道大成鋼在期貨市場避險時使用標準化期貨合約
但大成鋼倉庫裡實際囤積的是特定規格的鋁板、不鏽鋼成品或半成品。
現在買實物要付已經開始現貨溢價了(Premium）
期貨合約不太可能完美覆蓋現貨溢價的波動
※ 編輯: Avandia (122.116.131.34 臺灣), 06/03/2026 13:59:02
真的 像 5/26 那根長黑就是要硬甩掉一堆人才願意再上
※ 編輯: Avandia (122.116.131.34 臺灣), 06/03/2026 14:00:49
推文 (71)
推
f204137
報價漲 大成鋁 營收 一路向上了 謝謝分享
06/03 13:34
推
pei520
喔喔喔感覺有戲
06/03 13:35
→
EQUP
AI硬體的缺貨才有人炒的樣子
06/03 13:37
推
sunbox
錢都在AI啦!
06/03 13:38
→
andy87115
打碗公底中 但沒量難玩 爆大量的航空股會比較快
06/03 13:38
→
tctv2002
等機器人 自駕車開始運用 鋁需求會暴增
06/03 13:40
推
teremy
....有點浪費資金跟時間 尤其這波漲得又快又多
06/03 13:41
推
Airseal
大成鋼跟記憶體不一樣，對庫存有100%避險，因此不
06/03 13:41
→
Airseal
會像記憶體類股一樣吃到低價庫存紅利而大爆發。但
06/03 13:41
→
Airseal
原物料需求強勁，帶動營收成長跟更好的毛利，以及
06/03 13:41
→
Airseal
德州廠回收的低價鋁，提供了很好的成長動能。
06/03 13:41
推
wvookevp
現在買會不會還太早啊？
06/03 13:43
→
Avandia
有避險波動降低 不代表沒有低價庫存回沖利益
06/03 13:44
推
siki588
AI所到之處各種掃貨
06/03 13:44
推
tomdavis
恨鐵家族
06/03 13:45
→
Avandia
其實 ai伺服器機殼 電動車 都是鋁的大用戶...
06/03 13:45
→
Avandia
蠻好奇如果未來鋁真的缺貨 對這些產業影響?
06/03 13:45
推
SRXtw
銅也不錯
06/03 13:47
推
jou60802
勝率高但等待時間長 就看個人資金使用效率
06/03 13:48
→
tomdavis
鋼鐵航運 傳產大行情 複製2021爆噴
06/03 13:48
推
LINPINPARK
Tight
06/03 13:48
→
wwewcwwwf
外資很愛買賣這檔 不知道為什麼 跟聯電一樣
06/03 13:49
→
theropod
鋼鐵很難玩
06/03 13:52
推
Airseal
請參考官方的公告，避險的數量與庫存相同，因此原
06/03 13:52
→
Airseal
物料的價格對於庫存再對於損益確實是沒有影響的。
06/03 13:52
→
Airseal
他有很好的成長動能，但不是低價庫存，這點不要搞
06/03 13:52
→
Airseal
錯了。
06/03 13:52
推
tf010714
大成鋼我固定36就會開始買 50賣耶
06/03 13:57
→
tf010714
一起騎重機的車友團都大成鋼的員工
06/03 13:58
噓
a034601481
傳產大成鋼QQ
06/03 13:59
推
xu3cj96
主力很兇
06/03 13:59
→
howardliao
推你….手上還有14張….
06/03 14:00
推
wich520
低調
06/03 14:00
推
teremy
我還有10張 但持有感想是很煎熬
06/03 14:05
推
kktt254
這檔不是都台南幫跟台南在地資金在買
06/03 14:06
推
Airseal
當然不會是完美的100%，但公司策略就是要盡可能的
06/03 14:06
→
Airseal
避免原物料價格影響庫存，所以要期望避險不足的部
06/03 14:06
→
Airseal
分帶來獲利是微乎其微的，甚至，有沒有可能過度避
06/03 14:06
→
Airseal
險？但總歸一句，這部分的影響非常小，幾乎可以忽
06/03 14:06
→
Airseal
略。
06/03 14:06
推
crazyman7011
這隻太牛皮了
06/03 14:06
→
k1222
哪時候站穩50前往60壓
06/03 14:08
推
Airseal
至於現貨溢價，就是我說的由於需求強勁，他在銷售
06/03 14:08
→
Airseal
端可以有更好的毛利，但這跟低價庫存帶來的獲利是
06/03 14:08
→
Airseal
兩回事。
06/03 14:08
→
ravelson
現在就是等奇點突然出現爆發而已
06/03 14:10
推
fortified
站穩40了 有機會再來一段的
06/03 14:10
推
gt2324
今天買了五張42.5但卻不小心把之前43.1的五張賣飛
06/03 14:11
→
galleon2000
法人上個月買超不少 有機會吧
06/03 14:13
推
leiouter
電子太夯 輪不到傳產漲
06/03 14:14
推
bignose0623
恨鐵大成鋼
06/03 14:25
推
g9911761
買鋼鐵痛苦難過煎熬
06/03 14:37
→
tocks2010
恨鐵概念股
06/03 14:37
推
chibmw
https://i.mopix.cc/NditrA.jpg
06/03 14:44
→
chibmw
等00919出清了再買 哈
06/03 14:44
→
chibmw
今天在賣應該剩5萬多張
06/03 14:44
→
h40217aiyd
會漲！但不是現在～不需要浪費時間在這
06/03 15:02
推
VVVV5555
謝謝 跟了一張
06/03 15:18
→
tenghui
這幾年36以下買43賣 我玩了至少3輪 抱著像浩呆
06/03 15:34
→
ll1117
等大盤回檔休息就輪到他了
06/03 15:50
推
jay0117
垃圾鋼 ai都噴到天上了 還玩鋼門？
06/03 16:06
推
a034601481
恨鐵不成鋼
06/03 16:52
推
VTpig
問過業內人士，沒聽過有打算漲價的想法
06/03 17:07
→
lyhorcish
去年賣到剩一張成本36當觀察清單，現在有她戲份了呀
06/03 17:22
推
moustique
有戲
06/03 17:41
→
moustique
但低調漲就好了，搞太多人來沖，不素很好
06/03 17:42
推
SSn
缺貨漲爛的是航太鋁和汽車鋁
06/03 19:00
→
SSn
大成鋼是工業鋁 沒前兩者那麼缺
06/03 19:01
→
SSn
大成鋼的優勢只有通路高市佔和關稅保護
06/03 19:02
推
SSn
而最近航太鋁和汽車鋁的關稅降了
06/03 19:09
→
SSn
工業鋁沒降關稅 就說明了為何大成鋼之前沒暴漲
06/03 19:17
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不過我之前有注意到 大成鋼只要跌下來 就會很神奇地有一堆台南分點跑出來買
※ 編輯: Avandia (122.116.131.34 臺灣), 06/03/2026 13:53:31
這句話在理論上的期貨完全對沖（perfect hedge）概念下是成立的
但在實際的商業運作與會計認列上不完全正確
原物料價格的波動，依然會透過多種管道影響大成鋼的實際損益
要知道大成鋼在期貨市場避險時使用標準化期貨合約
但大成鋼倉庫裡實際囤積的是特定規格的鋁板、不鏽鋼成品或半成品。
現在買實物要付已經開始現貨溢價了(Premium）
期貨合約不太可能完美覆蓋現貨溢價的波動
※ 編輯: Avandia (122.116.131.34 臺灣), 06/03/2026 13:59:02
真的 像 5/26 那根長黑就是要硬甩掉一堆人才願意再上
※ 編輯: Avandia (122.116.131.34 臺灣), 06/03/2026 14:00:49
