原文標題： 奇鋐訂單塞爆 董座：下半年大爆發 後市毫無懸念「一定更好」訂單直達2029年 原文連結：https://money.udn.com/money/story/5710/9541539 發布時間：2026/06/03 01:04:08 記者署名：經濟日報 記者籃珮禎 / 台北報導 原文內容： 散熱大廠奇鋐（3017）昨（2）日召開股東常會，董事長沈慶行會後受訪表示，隨著輝達 Vera Rubin新平台量產，以及各大雲端服務商（CSP）新品陸續問世，奇鋐產能塞爆，後 市毫無懸念「一定更好」，下半年將大爆發，且獲利增速將大於營收，訂單能見度已直達 2029年。 為滿足直達2029年的長線訂單，奇鋐正積極調配產能，預計今年水冷板月產能將自原先20 萬組大幅擴大至100萬組，年增四倍；分歧管產能將由每月1,000套擴增至7,000套，大增 六倍。今年中起陸續加入投產的越南廠將全力挹注。 法人粗估，奇鋐今年總營收至少年增二成以上，在大規模經濟下，大者恆大優勢將更形鞏 固。 因應客戶強勁需求，沈慶行透露，奇鋐海外擴產不停歇，其中，越南廠累計投資高達逾13 億美元，建立達56萬平方公尺的廠房已全數滿載，加計中國大陸武漢、東莞及深圳廠同樣 產能全滿。在兩地同步擴產且滿載下，未來越南與大陸的產值大約各占一半。 沈慶行強調，隨大客戶新晶片與雲端服務供應商新機櫃陸續開出，奇鋐下半年表現「沒有 懸念」，伴隨大廠規模優勢擴大之下，產業將加速走向大者恆大局面。由於產品組合持續 優化，未來幾年獲利增速將凌駕於營收增幅之上，每股純益表現也將愈來愈好。 談及資本支出規劃，沈慶行分析，今年將迎來擴產投資最高峰，投完後產能便大致底定， 後續不會再盲目擴產。公司策略轉向挑單生產，將緊抓前三大CSP核心客戶，聚焦高毛利 訂單，並逐步調整結構，確保整體獲利能力持續向上墊高。 智能工廠進度部分，沈慶行透露，目前公司內部正大舉深化導入AI代理（AI Agent），以 替代重複性工作，未來計畫進一步將研發、所有規格與材料數據全數導入篩選。現階段每 項效益皆以千萬元起跳，每年已可為公司省下上億元成本。 沈慶行認為，隨著相關自動化設備在五年後陸續折舊完畢，加上內部AI深化帶來的全面降 本效應，長期獲利表現將進一步強化，整體毛利率也有望隨著結構調整持續走高。 配合大客戶新舊平台交替與資源重新配置，奇鋐第2季營運維持穩步逐季成長，今年營運 爆發點將落在下半年。隨全新AI散熱架構上線與客製化晶片（ASIC）專案大量出貨，未來 三年氣冷轉水冷的長期趨勢不變。 心得/評論： 在一堆AI股幾乎已經反映2027年營運預期的當下 散熱大廠奇鋐霸氣宣告訂單能見度已經達到2029年！！ 什麼電風扇散熱 無稽 只是這次擴產完畢後 董仔說會理性評估不在盲目擴廠 ９９恩平　　９９大立光　　９９５ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.224.132.77 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1780444181.A.70B.html