原文標題：美股13F報告》波克夏重返航空股！瘋狂加碼Alphabet 清倉亞馬遜、Visa「後巴菲特時代」布局變了 原文連結：https://www.ctee.com.tw/news/20260516700444-430702 發布時間：2026.05.16 10:27 記者署名： 徐于珺 原文內容： 「後巴菲特時代」的波克夏・海瑟威（Berkshire Hathaway）投資布局出現明顯轉變。根 據最新公布的13F報告，波克夏第一季斥資約26.5億美元新建倉達美航空（Delta Air Lines），這是自2020年疫情期間全面清倉美國四大航空公司後，時隔六年再度重返航空 股；另一方面則持續加碼Google母公司Alphabet，同時大舉清倉亞馬遜、Visa、萬事達卡 等消費與金融科技股，引發市場高度關注。 根據最新13F文件顯示，波克夏第一季新建倉約3,980萬股達美航空（DAL），持股市值接 近26.5億美元，占整體投資組合約1%，以市值計算，達美航空一舉躍升為波克夏第14大重 倉股。市場認為，此舉反映新管理層對美國消費、商務旅行與企業獲利前景重新轉趨樂觀 。回顧2020年疫情重創航空業時，巴菲特曾公開表示航空產業商業模式已出現根本改變， 並全面退出達美、美聯航、西南航空與美國航空等持股，如今重新押注航空股，格外具有 指標意義。除達美航空外，波克夏本季也同步新建倉梅西百貨（Macy’s）。 科技股方面，波克夏持續強化對Google的押注。文件顯示，第一季增持Alphabet（GOOGL ）A類股超過3,640萬股，持股數較去年第四季暴增約204%，持股市值攀升至156億美元， 在主要持股排名中從第十位升至第七位，成為十大重倉股中排名升幅最大的個股。市場解 讀，這代表波克夏對AI時代Google核心資產價值的認可正持續提升。過去幾年，波克夏對 大型科技股向來相對保守，真正長期重押的科技股僅有蘋果。不過，隨著生成式AI競爭升 溫、Google持續擴大AI基礎建設投資，其估值與穩定現金流再度吸引波克夏加碼。 相較之下，蘋果雖仍穩居波克夏第一大重倉股，但自2025年第二季起，波克夏已連續三季 減持蘋果，直到今年第一季才停止賣出。截至3月底，蘋果仍占波克夏整體美股投資組合 約22.6%，依舊是核心資產。 在加碼Google與航空股的同時，波克夏也同步進行大規模「組合瘦身」。13F顯示，波克 夏已全面退出亞馬遜持倉，並清倉Visa、萬事達卡、聯合健康、達美樂披薩、Pool Corp 與Aon等多檔股票。其中，亞馬遜的退出尤其受到市場矚目，這也是波克夏近七年來首次 完全不再持有亞馬遜。去年第四季，亞馬遜便是波克夏減持幅度最大的個股，當季持股數 大減逾77%。市場普遍解讀，波克夏正進一步聚焦於蘋果與Google等具平台護城河與現金 流優勢的大型科技龍頭。 金融股方面，波克夏也持續調整部分銀行與支付類資產。其中，美國銀行（BAC）持股減 少約367萬股，較去年第四季減少約0.7%；酒業股Constellation Brands（STZ）則遭大幅 減持近95.1%。不過，可口可樂與美國運通等長期核心持股則大致維持不變。 此外，本次持倉報告中，雪佛龍（Chevron）減持也是市場焦點。波克夏以成交量加權均 價182.59美元出售約4,578萬股雪佛龍，套現約80億美元，持股降幅約35%，剩餘持股比例 降至4.2%，但仍為雪佛龍第四大股東。 截至2026年3月底，波克夏前十大重倉股仍集中於蘋果、金融與消費龍頭，雖然基本仍是 上一季的「老面孔」，但排名已出現變化，其中Alphabet排名季增三位、升幅最大。根據 13F文件，波克夏第一季十大重倉股依序為：蘋果（AAPL）、美國運通（AXP）、可口可樂 （KO）、美國銀行（BAC）、雪佛龍（CVX）、西方石油（OXY）、Alphabet（GOOGL）、瑞 士安達保險（Chubb）、穆迪（MCO）與卡夫亨氏（KHC）。 心得/評論： 波克夏13F,重回航空股,重倉Google,賣AMZN與VISA(但美國運通還是重倉股) 大家覺得這次選股風格有沒有變? 現在老巴退下來 由新執行長阿貝爾主導 但聽說阿貝爾還是會跟老巴討論 -- -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 58.114.13.212 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1778899996.A.7A2.html