[標的] 四大正二相關績效比較

作者f5j (ffivej)

標題[標的] 四大正二相關績效比較

時間Fri May 15 22:57:46 2026

標的：四大正二相關績效比較分類：心得分析/正文：一.績效比較先說說 [大盤] vs [0050]，以長期來說，0050贏大盤不少。再說說國內的 4檔正二，元大(00631L)，是追蹤 [50指數的2倍]，其他 3檔正二，則是追蹤 [大盤的2倍] 我整理了比較表(2026/5/15)，卻發現事情似乎不是我想像的這樣？當 [績效週期]：近一年、近兩年、近三年、近五年 0050 大勝大盤時，元大正二(加上複利偏移)，並沒有大勝其他家的正二？ https://i.imgur.com/HMDtlpp.jpeg 追蹤指數加權 50指數 50指數x2 加權x2 加權x2 加權x2 商品代號 TAIEX 0050 00631L 00675L 00663L 00685L 名稱大盤元大50 元大正二富邦正二國泰正二群益正二近一週 -1.04% -1.65% -3.73% -3.92% -3.60% -3.69% 近一月 10.88% 12.24% 20.32% 19.93% 20.62% 20.59% 近三月 29.74% 32.50% 58.52% 57.59% 58.66% 58.70% 今年以來 42.52% 47.47% 89.45% 88.10% 89.57% 89.90% 近六月 48.78% 53.82% 103.52% 102.20% 103.95% 103.10% 近一年 96.83% 115.54% 253.22% 249.97% 253.68% 252.51% 近兩年 104.50% 137.79% 223.60% 217.57% 221.86% 222.40% 近三年 176.44% 235.09% 458.21% 445.92% 451.94% 457.49% 近五年 183.15% 220.35% 457.22% 469.19% 466.20% 488.51% 近十年 576.27% 697.66% 3261.29% 未滿10年未滿10年未滿10年成立以來略 2043.82% 3297.83% 2615.93% 3039.86% 2373.29% (不同成立日期，基準日不同，所以導致績效也不同) 經理費 0.075% 1.00% 0.65% 0.75% 0.30% 保管費 0.025% 0.04% 0.04% 0.04% 0.04% 二.元大正二買台積電另外，最近看到一篇2026/5/13的新聞，【獨家】台股創新高期貨商卻無貨可賣業者憂恐爆流動性風險 https://tw.news.yahoo.com/share/58c7dbef-f9df-3bed-8d96-0d169ebe9ce8 大意是說，因為法令的關係，台股大漲，造成期貨商無法替客戶開倉接新倉。我在想，是不是因為台股創新高，造成期貨商無貨可賣，所以元大正二才改買台積電？一來可以避免買不到期貨，二來可以降低近期轉倉的高額正價差成本三.思考題來個陷阱題，正常來說，有一口期貨多單，就會有一口期貨空單，大盤若上漲，期貨多單的權益數固然增加，但空單的權益數會對應等額減少，整體來說，應該是零和遊戲，為何會造成新聞說的，台股漲太快，導致期貨商觸及法規風險紅線，依法即將被迫停止收單？四.資料來源：三竹資訊另外我查過不同來源，0050的績效，每家寫的都不一樣包含：鉅亨網、havocFuture、股市爆料同學會、財經M平方、MoneyDJ理財網 0050 ：https://i.imgur.com/9GskBlF.png 元大正二：https://i.imgur.com/kRigR3n.png 富邦正二：https://i.imgur.com/0BjVZr7.png 國泰正二：https://i.imgur.com/axoUVpZ.png 群益證二：https://i.imgur.com/XB8doZK.png 五.元大正二持有台灣50股票期貨比重 114年底：持有 0.00% 的台灣50股票期貨 113年底：持有 7.45% 的台灣50股票期貨 112年底：持有 6.87% 的台灣50股票期貨 111年底：持有 21.06% 的台灣50股票期貨 110年底：持有 26.58% 的台灣50股票期貨 109年底：持有 39.50% 的台灣50股票期貨 108年底：持有 82.44% 的台灣50股票期貨 107年底：持有 45.01% 的台灣50股票期貨 106年底：持有 87.50% 的台灣50股票期貨 105年底：持有 99.51% 的台灣50股票期貨請注意，上限並非100% 六.我的大台空單上次自刪文，不小心被水桶了，補貼一下我的大台空單，還在，前幾天被軋到接近 -200%的樣子，做空但不看空，預計一樣放到結算日。 https://i.imgur.com/3TPcYba.png PO本文的時候，電腦出點問題，還沒打完內容，就自動送出了，我怕刪文又被水桶，所以修改了些內文。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.41.80 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1778857068.A.9C8.html 既然很多人一直提到0050期貨，我就順手補一下數據： 114年底：持有 0%的台灣50股票期貨 113年底：持有 7.45%的台灣50股票期貨 112年底：持有 6.87%的台灣50股票期貨 111年底：持有21.06%的台灣50股票期貨 110年底：持有26.58%的台灣50股票期貨 109年底：持有39.50%的台灣50股票期貨 108年底：持有82.44%的台灣50股票期貨 107年底：持有45.01%的台灣50股票期貨 106年底：持有87.50%的台灣50股票期貨 105年底：持有99.51%的台灣50股票期貨 ※ 編輯: f5j (123.194.41.80 臺灣), 05/16/2026 01:38:43

推文 (101)

推 Ensidia 今天板友就有人提到了啊他台積持股比例一直增加 05/15 22:59

→ Xration 高 05/15 23:00

推 onekoni 看來群益保管費只要一半複利效應最明顯 05/15 23:03

→ onekoni 長期來看0.5%保管費這點最影響 05/15 23:04

推 qxpbyd 元大變了幾次原本還持有50期之前把50期拿掉現在 05/15 23:04

推 qxpbyd 學國外的正二持有部分的正股富邦的還持有一點貨幣 05/15 23:06

→ qxpbyd 不過本來就在他的規則有說過可以持有只是大家沒看 05/15 23:07

推 ForSeika 不過00631L還很好出借，這個應該也可以列入考量 05/15 23:10

推 MAXSPEED 請問各家對比的話，成立以來的%數為什麼會跟近五年 05/15 23:13

→ MAXSPEED 的%數有蠻大的落差呢？元大正二和國泰近五年年沒贏 05/15 23:14

→ MAXSPEED ，但成立以來看起來勝過群益不少？ 05/15 23:14

推 cphe 因為不是同時成立的，這一欄可以不用看 05/15 23:19

推 rainxo6p 怎麼好像在社團看到一樣的文章過w 05/15 23:29

→ f5j 因為我就是那篇的作者 05/15 23:30

→ sagat666 631L拿掉50期了吧，現在跟其他檔一樣都是追蹤台指期 05/15 23:33

推 FreeWretch 沒有50期內扣又比別人高 05/15 23:36

推 alvis000 流動性比較好 05/15 23:37

推 keineAhnung 群益豪猛幫小孩存對了 05/15 23:39

推 xerioc5566 等群益分割了 05/15 23:49

推 jax2013 推整理 05/15 23:52

推 lovecorgi 群益量好少 05/15 23:54

→ tinybunny 群益零股很難買，尾盤5分無法完全成交 05/15 23:58

推 Diver123 元大費用太高績效差正常吧 05/15 23:58

→ brian040818 長抱不動群益不錯但流動性跟滑價. 05/15 23:58

推 simba1222 話說為什麼元大在分割前的量就是比別人多，看下來 05/16 00:02

→ simba1222 其他家的費還比較好 05/16 00:02

推 jax2013 元大比較有名吧出了PTT大多數人正2只認識631L而已 05/16 00:03

→ f5j 因為他成立的早呀，早進入市場，可以早享受，你看 05/16 00:04

→ f5j 其他家，都還未滿10年！ 05/16 00:04

推 johnsom 近1個月買的還是都賺不少那閒聊那些人是????? 05/16 00:06

→ as3366700 去年跟著吃沙威瑪後就改買群益了 05/16 00:09

推 julian42 油正二呢 05/16 00:13

推 abc0922001 費用率低還是有差一點點 05/16 00:14

推 karta018 被動ETF看似有明確的買賣規則，其實在規則下還是有 05/16 00:16

→ karta018 很大操作空間，之前就有被動式無腦在開盤一次買足， 05/16 00:16

→ karta018 結果金融牛股突然急拉又下殺，成本硬是高了好幾%， 05/16 00:16

→ karta018 就不知各投信內部有沒有詳細規定，還是給經理人自由 05/16 00:16

→ karta018 發揮 05/16 00:16

推 HiuAnOP ETF經理人很會買啦，莫忘豆腐蛙 05/16 00:18

推 Arkzeon 我們對照631、675、685就好。五年前631還有大約1 05/16 00:21

→ Arkzeon 0%上下的0050期貨。不是近200%台指期，所以會有跟 05/16 00:21

→ Arkzeon 另外三隻落差。大概2022年後幾乎也是19x%台指期， 05/16 00:21

→ Arkzeon 沒有50期貨了。雖中文叫50正二，但本質上四隻沒什 05/16 00:21

→ Arkzeon 麼內容差別。我們從近3年起看。631跟685互有輸贏， 05/16 00:21

→ Arkzeon 但差異都甚小。所以管理費落差是個幾乎可以忽略的 05/16 00:21

→ Arkzeon 議題。別忘了631還有流動性跟真有萬一急用錢情況可 05/16 00:21

→ Arkzeon 以質押的優勢。反觀675，基於富邦的肥水不落外人 05/16 00:21

→ Arkzeon 田，所以有富邦吉祥貨幣市場基金佔一小部分。雖不 05/16 00:22

→ Arkzeon 多。但等於你少少的被抽第二次管理費。富邦相比之 05/16 00:22

→ Arkzeon 下其實一直才是落後組。而631也是這禮拜開始灌23 05/16 00:22

→ Arkzeon 30才跟其他人走不同路線。 05/16 00:22

推 crazysinger 推 05/16 00:27

推 iceyeman 丟去問小精靈說會類似主動 05/16 00:45

推 sdbb 謝謝 05/16 00:49

推 icedog122 等685七月分割流動性就會好很多 05/16 01:04

推 rtg3366587 推感謝整理 05/16 01:06

推 FreeWretch 正2哥的書封面上也是寫明00631l 05/16 01:09

推 cvn21 我記得上個月初我有自己統計整基金放十年跟正二十年 05/16 01:53

→ cvn21 的績效，分點分月，這幾年大漲牛市共同基金比任一家 05/16 01:53

→ cvn21 正二厲害，22~23緩跌，基金跌多，但轉牛之後，基金 05/16 01:53

→ cvn21 拉回速度比正二還快 05/16 01:53

→ cvn21 買在什麼時候的績效也差很多 05/16 01:54

→ LLSBOY 吃飽太閒..整天比這個 05/16 02:01

→ CreatorK 投資不比績效要比甚麼 05/16 02:07

推 cvn21 但真的很看時間啦，我覺得自己平常事情太忙，不知道 05/16 02:15

→ cvn21 什麼時候能再平衡，那就一股腦押基金就對了，反正跟 05/16 02:15

→ cvn21 正二幾乎在誤差範圍之內 05/16 02:15

推 F1ower 推 05/16 02:41

→ chal 元大比較安全資本大距離下市比較遠 05/16 03:50

推 j1992624 群益教高潮 05/16 04:20

噓 PTTpeter 怎麼會覺得元大是0050的正二, 他明明是大盤正二啊! 05/16 05:05

推 b7278622 管理費是決定長期績效的關鍵怎麼會沒差 05/16 05:22

推 sss870192 感謝整理推推 05/16 06:11

推 mecca 越來越少人敢放空所以正價差就一直疊上去 05/16 06:25

→ RlexCY37 … 05/16 07:04

推 MotleyCrue 群益難買難賣有時整張掛單半天才出去 05/16 07:04

→ MotleyCrue 看之後分割完的流動性能不能好一點 05/16 07:04

推 Orenjifurai 去看元大公開說明書好嗎他什麼時候是大盤正二了 05/16 07:10

推 schrei 群益那種交易量我才不敢買 05/16 07:13

推 Orenjifurai 怕什麼元大正2只有幾千人的時候還不是活下來了 05/16 07:34

推 schrei 重點是盤勢不對我想跑的時候交易量很低會腳麻 05/16 08:37

推 verdandy 群益就真的差在流通性，流通性上來之後說不定就有 05/16 09:19

→ verdandy 券商願意開質押，就等分割後流通性會不會好點 05/16 09:20

推 hellophoenix 跟本沒有台50期貨啊不是元大自己的50etf期貨嗎 05/16 09:56

噓 iamacomic 會自刪標的文 05/16 10:19

推 yhps910104 群益可以質押啊利率和631一樣說不能壓的是根本沒 05/16 10:34

→ yhps910104 用過吧流通也沒啥問題還是你一天會賣幾百張？ 05/16 10:34

→ cylu7878 前一陣子質押之亂還沒發生時元大證金質押631跟675 05/16 10:59

→ cylu7878 利率一樣但685就高一點 05/16 10:59

推 as3366700 才發現是F5j 說好的三萬七空單放到520呢 05/16 11:01

推 yu1111116 群益都沒人要借券…讓我賺一下利息啊！ 05/16 11:16

推 s0606757 幫補血，某樓要不要看一下631L的中文證券名稱是什麼 05/16 12:47

→ s0606757 ，本質上本來就該是0050的正二，操作成大盤正二還不 05/16 12:47

→ s0606757 是因為0050期貨流通很差 05/16 12:47

推 rebel 631L的規模增加太快了加上現在多數人都相信指數無 05/16 14:43

→ rebel 腦多就對了多單遠大於空單造成正價差不斷上升 05/16 14:44

→ rebel 記得看過篇文章現在正價差大概可以佔到3~6%成本 05/16 14:45

→ rebel 如果不開槓台指期無限轉那還不如用現貨划算 05/16 14:45

→ verdandy 原來可以質押了? 我以前按試算說不行，可惜利率上去 05/16 16:21

→ verdandy 了 05/16 16:21

推 ksuenjjr 群益流動性不好想買零股會不會反而吃虧 05/17 10:16