[新聞] 美債拉警報！30年債拍賣爆冷殖利率創2

作者touurtn (vv)

標題[新聞] 美債拉警報！30年債拍賣爆冷殖利率創2

時間Fri May 15 16:07:44 2026

美債拉警報！30年債拍賣爆冷殖利率創2007年來首衝破5％ https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/5436327 2026/05/14 10:04 〔財經頻道／綜合報導〕美國長天期公債市場拉警報，美國財政部週三（13 日）標售250億美元30年期公債，不僅需求疲弱，最高得標殖利率更衝破5%大關，來到5.046%創下自 2007 年全球金融危機前夕以來首見紀錄，凸顯在中東地緣政治衝突持續上演的宏觀經濟背景之下，通脹與滯脹擔憂捲土重來，市場開始擔憂，高利率環境恐對債市與量化交易策略帶來新一輪壓力。外媒報導，週三30年期公債最高得標殖利率達5.046%，不僅明顯高於4月的4.876%，更創200 7年8月以來，首次有標售殖利率站上5%。引發市場聯想，2007 年當年因利率急升、避險模型失靈與槓桿部位連環平倉，最終成為全球金融危機前的重要警訊。由於此次標售同時出現「尾差（tail）」現象，代表投資人要求更高殖利率才願意承接債券。最終得標殖利率較市場標售前交易水準高出0.5個基點，顯示需求低於市場預期。除了殖利率飆升外，整體認購數據同樣偏弱，此次投標倍數（Bid-to-Cover Ratio）降至 2.303，低於 4 月的 2.385，也低於過去6次平均的 2.43，創下 2025 年 11 月以來最低水準。市場人士指出，近期美國通膨壓力重新升溫，加上市場對聯準會降息預期持續降溫，使長天期殖利率面臨上漲壓力，部分交易員更擔心，目前高利率與高波動環境，可能對依賴風險模型與槓桿策略的量化基金形成壓力。市場開始關注，這場「難看」的長債標售，是否會像 2 007 年一樣，成為市場風險情緒轉折的重要訊號。有著債券市場資深獵手稱號的倫敦標準銀行G10策略主管Steven Barrow預測10年期美債殖利率今年可能觸及5%，雖然該水平並非市場共識的中位數，而是偏逆向、偏鷹派的尾部情境，但在當前油價衝擊、財政赤字、債券供給擴大、海外需求減弱共同作用下，這一預測正在獲得更多可信度。若10年期殖利率真正突破5%，它將不只是債市事件，而會成為全球風險資產估值體系的“分母衝擊”。如果10年及以上期限的美國公債殖利益率持續上漲，對估值處於歷史高的股票市場、加密貨幣以及高收益率公司債等核心風險資產而言，恐面臨坍塌之勢。心得 10年債30年債又快回到2023年甜甜價錯過這次不知道又要再等幾年之前錯過第一次的人這次趕快抓緊機會把握時間加碼 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.135.112.163 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1778832466.A.BE9.html

推文 (172)

→ MoneyDay5566 Party is over.... 美國是一個衰弱的國家 05/15 16:08

噓 cir78918 https://i.imgur.com/R9qo1eQ.jpeg 05/15 16:08

推 apolloapollo 看破手腳了 05/15 16:08

推 F20 美債沒人要 05/15 16:08

推 gowang19 沒事兒能還利息就好 05/15 16:08

推 simon81345 美債怎麼這麼可憐 05/15 16:09

→ gowang19 基本上很多國家無力償還本金了 05/15 16:09

推 s155260 https://i.verb.tw/NKrtZK0p.jpg套分題超過2年 05/15 16:09

推 Ensidia 全世界沒哪個大國有在還本金的問題是股票被拖下去 05/15 16:09

推 loleea 讓美國爸爸欠你錢 05/15 16:10

推 Kobe5210 記住跟你說股票跌美債就會漲的ID 05/15 16:10

推 czg 小心升息,買美債ETF會有台幣升值問題,995~塊逃鴨 05/15 16:10

推 twfrank159 買美債利息+5%，本金債務重組-95% 嘻嘻 05/15 16:10

推 LINPINPARK 股票市場比較陡美債已經習慣惹= = 05/15 16:11

→ ccdrv 還有債蛙嗎都停損了吧 05/15 16:12

推 SpringOcean 5555555還要被套多久 05/15 16:12

推 ab4daa 99TLT 05/15 16:12

推 jokem 債蛙要死了 05/15 16:12

→ LINPINPARK 問題是股票沒跌阿難道S&P 500 現在跌回5000? 05/15 16:12

噓 fbtm 現在都買主動型ETF了，誰跟你買債券阿 05/15 16:12

→ JohnLackey 垃圾 05/15 16:12

推 tomdavis 美債有joe還是沒joe~~~~~~~~~RRRRRRRRRRRRRRRRr 05/15 16:12

推 ivan1994 美債害奶奶要睡公園啦相信折折財富對折 05/15 16:13

推 czg 債蛙在此,仙人不在,師傅減碼,還有人要進來陪我套嗎 05/15 16:14

推 s213092921 美吹的國運上升期真舒服 05/15 16:15

推 notime 美債=垃圾 05/15 16:16

噓 cir78918 師父又取捨了歐== 05/15 16:17

推 QooSnow @丟掉米債，舒服自在，嘻嘻。 05/15 16:18

→ LDPC @@ 誰買美債 05/15 16:18

推 yee 一日債蛙，終身債蛙！債蛙不死只是凋零！ 05/15 16:18

推 matlab1106 石油美元霸權沒了美債一定跟著死阿 05/15 16:18

推 andreasfrank 今天到底在跌什麼？ 05/15 16:19

→ Kyameron 美國越弱美債也只會更慘 05/15 16:21

推 yayan1010 看來連仙人也沒想到會這麼慘 05/15 16:21

推 ethan0419 美債爛而不倒才能騙到更多人 05/15 16:22

→ asjh612 市場終於想起來債券了嗎 05/15 16:22

推 kiboryin 買美債好安心 05/15 16:23

推 matlab1106 你借錢給人難道不考慮對方的信用跟實力嗎? 05/15 16:26

推 iddoraemon 發的利息=印鈔 05/15 16:26

→ matlab1106 美債就反映美國的的信用跟實力阿 05/15 16:26

推 tomdavis 美元購買力加速貶值而已股市害怕完就會繼續漲了 05/15 16:28

推 smalmal 美債=垃圾四萬塊換一塊 05/15 16:28

→ pinkg023 川習會直接被大買家臭衰弱 05/15 16:28

推 s881720 美國弱美股創新高好喔 05/15 16:29

→ kinve1014 科技股這麼爽買債幹嘛 05/15 16:31

→ bndan 國債還本金做啥 == 只要債有人接就行真沒人接就fed 05/15 16:32

→ bndan 或央行接而已（印鈔的概念）講白點國債的保證就是 05/15 16:32

→ bndan 通貨價值要爛掉也要有其他選項 == 05/15 16:32

→ camoont 沒有人要買這種垃圾 05/15 16:32

→ bndan 國債利息通常是預算承擔在國價債務不增加的情況利 05/15 16:34

→ bndan 息就是影響到政府預算少多少能用 05/15 16:34

推 kill0934 ㄤ口，救我 05/15 16:35

→ bndan 所以資本主義+任期制民主國家的玩法就是一直擴大 05/15 16:37

→ bndan 國家債務然後推動經濟成長（一般是用gdp來看）所 05/15 16:37

→ bndan 以不管經濟擴長如何通常都是通貨越來越沒價值捏通 05/15 16:37

→ bndan 貨長時間的都是被白嫖的 == 05/15 16:37

→ carkyoing 完了 05/15 16:38

→ pinkg023 沒錯阿你看日本不是也還一直過的蠻樹洗的 05/15 16:40

推 shiii 印鈔票就有錢啦川普做多呢 05/15 16:41

推 wu73 好安心 05/15 16:42

噓 MorrisChang 倒債就沒事了 05/15 16:42

推 NTU303150195 等孫子賣 05/15 16:42

→ challenge23 一堆存款沒破千萬再討論美國要爆掉笑死 05/15 16:43

推 yayan1010 沒人承接債，今年應該有機會看到6%殖利率 05/15 16:43

推 sketdenny 媽的垃圾東西草 05/15 16:45

推 LINPINPARK 我在阿= = 只是我覺得大家別這麼恐慌吧繼續領息 05/15 16:46

噓 cir78918 仙人救命== 05/15 16:47

推 deepelves 糞川發行的誰愛買去買垃圾債 05/15 16:49

推 jose777 趕快爆掉,大家以物易物,錢變衛生紙 05/15 16:50

推 LINPINPARK 我覺得高油價高CPI 加新FED 三個鐵頭硬幹股票危 05/15 16:51

→ LINPINPARK 這次股票漲起來有一部分是對於2026再降息的預期 05/15 16:51

→ LINPINPARK 所以未來本益比再怎麼成長會被降息環境去符合預期 05/15 16:53

→ LINPINPARK 但如果這個預期落空甚至升息那高估值股票很麻煩 05/15 16:53

→ FatFatQQ https://i.verb.tw/T4ox3nh9.jpg 05/15 16:53

推 yayan1010 最慘就是股債雙殺，到時看哪邊跌的多就再平衡吧 05/15 16:54

推 b455104 2022要來囉 05/15 16:54

推 neilisme 美債就是個笑話 05/15 16:55

推 hosen 美國還是要編預算去還利息 05/15 16:55

推 czg 仙人還在就好QQ 05/15 16:56

→ Skydier 6% allin 05/15 16:58

推 leon1757tw 日本30年期公債也4%了 05/15 16:58

推 ck326 日本公債利率正在進入30年不見的領域，嘻嘻 05/15 17:00

→ maniaque 問就是拜登的錯~~~~~ 05/15 17:02

推 poeoe 現在美日都沒有想搞財政緊縮那當然只能繼續各種發 05/15 17:03

→ poeoe 債啊 05/15 17:03

推 jose777 再這樣通膨下去,人民還會投給你嗎?美日在幹嘛 05/15 17:07

→ hijacker 改發短債不就好了 05/15 17:08

推 rattrapante 套著都舒服☺ 05/15 17:13

推 WDW0604 美債倒了，股票還是毫髮無傷，歐印就對了 05/15 17:17

→ a9564208 越來越便宜 05/15 17:18

推 sorrow0206 史上最大龐氏騙局 05/15 17:18

推 vapour1001 2007年8月之後發生什麼事，怕爆 05/15 17:19

→ aloness 買美國國債領息不受影響，但買etf的問題就來了 05/15 17:20

→ aloness 話說如果十年期也跟著拉上去，直接會連動到資產重 05/15 17:22

→ aloness 估，投報率偏低的資產會被抽資 05/15 17:22

→ aloness 至於升息這事，聯準會有必要當然升，你要擔心的是 05/15 17:24

→ aloness 會不會像1975~1979那樣，升息的速度追不上通膨 05/15 17:24

→ jayemshow 退一萬步說股市行情那麼好哪個智障會去貪這個少 05/15 17:24

→ jayemshow 少的 5%？資產配置另當別論 05/15 17:24

→ aloness 還能處理的時候不升在那邊搞有的沒的，把利率逼到1 05/15 17:24

→ aloness 2%了還壓不下來 05/15 17:24

推 arnold3 等12% 我就全部拿去換美債 05/15 17:28

→ aloness 12%你就定存美元就好了 (茶 05/15 17:30

→ dannyao 債券利率全面飆升代表融資困難看誰先受不了 05/15 17:37

推 cage820518 這個算折折代表作之一嗎？ 05/15 17:48

推 hihi29 債蛙死去 05/15 17:49

→ supertalker 用核彈炸債主就不用還債了 05/15 17:49

推 ronga 大多頭誰要買每債 05/15 17:53

→ bcismylove 就等6%歐印 05/15 17:54

推 ronga 8%再來叫我比一堆基金殖利率好 05/15 17:56

推 raygod 債蛙請繼續加碼 05/15 17:57

→ aloness 最大債主還是美國自家人啊 05/15 17:57

推 kkmmking 大貪婪時代，大家都要借錢投資買未來，只有債娃會 05/15 17:59

→ kkmmking 一直講要泡沫的恐懼 05/15 17:59

推 Dean997 垃圾債！還我錢啦 05/15 17:59

推 yeswecan 今天美期帶頭崩可能中國不當美債接盤俠 05/15 18:01

推 DraymondGree 買美債同事臉超臭 05/15 18:07

→ timidwei 這兩年最慘的就債蛙 05/15 18:09

→ timidwei 鄉民們苦苦相勸卻不聽 05/15 18:10

推 kltnlious 送分題變成送命題 05/15 18:12

推 CaTkinGG 防禦部位用現金就好被盾壓死很搞笑 05/15 18:14

→ aloness 泡沫化，債券會繼續貶值的… 05/15 18:16

→ bpq302302 現在這世道，要防禦資產請放現金定存 05/15 18:19

推 capirex 還有債蛙嗎 05/15 18:19

推 coveted 差不多每年都要炒個利率倒鉤了 05/15 18:22

→ kamitengo 怎麼會還不起本金？看敢不敢對自己下狠手而已，希 05/15 18:31

→ kamitengo 臘從危機時期10年期國債37%到現在3.7%。 05/15 18:31

推 mynumber55 還記得三小六月倒債嗎？ 05/15 18:34

推 WusoAiwen 美債噴到5.10了 05/15 18:41

推 loopdiuretic 樓下說說這是幾年大底？ 05/15 18:50

推 griswold 有這樣一直再被騙的嗎？ 05/15 18:54

推 stocktonty 怪老子要強勢復出了嗎 05/15 19:08

推 ezqq123 川普把自己玩成這樣可憐 05/15 19:23

推 Gipmydanger 鎖定30年5%贏麻了，降息1%獲利27% 05/15 19:27

推 hanmas 股版邏輯：石油美元要垮了所以美債要不行錢都該 05/15 19:47

→ hanmas 拿去投資美國市場的台灣供應鏈 05/15 19:47

推 floatfaith 債蛙兄弟！永不言退！ 05/15 19:50

推 aika5512308 被川普搞定沒信用 05/15 19:50

推 hbk4ever 30年期賣不好改賣40年或100年啊 05/15 19:53

→ oyaji5566 記憶體一天就5趴誰要買美債 05/15 19:54

→ fluffyradish 原本想出了看到股版這麼看衰又不想出了 05/15 20:08

→ maniaque 日本30年公債4% ?? 那應該有日本版的SVB跟Signature 05/15 20:16

→ maniaque 準備倒了 05/15 20:16

→ asas123sdsa 還不如買intc 05/15 20:17

推 buzu 美債通通賣掉 05/15 20:19

推 randystock 債蛙表示 05/15 20:43

推 avmm9898 美債每年殖利率升1%是鐵律 05/15 20:45

→ nonpro 美債該下去了 05/15 21:06

推 david850914 反正最差就FED自己下來買印鈔 05/15 21:08

推 tw12321 怪老子害多少債蛙，無聲蛙鳴 05/15 21:21

推 offstage 大的真的要來了，大家忍一下 05/15 21:49

→ offstage 猜猜看幾天後美債將突破40兆規模? 05/15 21:54

→ offstage 一個以債養債的卡奴，哪可能借錢的成本不會持續增加 05/15 21:55

推 xeins 自己都承認衰退了誰還有信心 05/15 22:09

推 Imgoodjob 眾鄉民一直勸還是有人要買 05/15 22:11

推 PTTMAXQQ 各位債蛙看到殖利率5%應該很開心 05/15 22:34

→ PTTMAXQQ 能買到穩定20年甚至30年殖利率5%的商品 05/15 22:34

推 AJE 資產配置的一部分~~~ 繼續放~~~~~ 05/15 23:07

推 pleasepo 買美債，買到撞到，傻了才買 05/16 01:18

→ TopG 穩定五趴美金 05/16 22:47

→ TopG 吊打大多數儲蓄險跟保單了 05/16 22:47

→ TopG 還免稅 05/16 22:47

→ TopG 放個兩千萬 05/16 22:47

→ TopG 30年內每年固定一百萬怎麼輸 05/16 22:47

→ cyshowen 你都知道房價越高貸更多出來投資，美國人怎麼會不 05/17 09:25

→ cyshowen 知道？股價越高國債當然可以發更多。 05/17 09:25

→ godzella 公債殖利率飆升最慘的是企業 05/17 15:14

→ godzella 最近Meta 發了一堆長債殖利率都是破表 05/17 15:15

→ godzella 只有少數本益比高到離譜的企業可以倖存 05/17 15:16

→ godzella 不要以為當今炒作的榮景可以餵飽地球人 05/17 15:17

→ godzella 除非企業可以用低於公債的利率借到錢 05/17 15:19

→ godzella 不然繼續升息絕對是大家一起完蛋 05/17 15:20