文章標題 請使用 原新聞標題 勿刪減或自創標題，違者4-1處分 原文標題： MLCC漲價循環啟動 國巨漲停劍指500元關 原文連結： https://www.ctee.com.tw/news/20260514700931-430201 發布時間： 2026.05.14 09:34 記者署名：時報記者葉時安台北報導 原文內容： 國巨*(2327)周四股價跳空衝上462元漲停，美系外資表示，全球被動元件大廠正積極優先供 應AI相關應用所需的高階MLCC與鉭電容方案，導致已受排擠到標準型MLCC的供給交期拉長， 從一般的8-12周拉長至12-16周，也提升漲價的可能性，即便短期內未立即漲價，預期也能 透過調整商品產能利用率(commodity UTR)因應緊俏的供給。美系外資再度上修國巨EPS，今 年上看17元、明年更可望挑戰兩個股本。 兩家美系外資投資評等相對偏多，其一調升至賣出(Downgrade to Sell)，目標價給予350元 ；另一家維持買超(Buy)，更將目標價從400元大升至495元。而內資認為MLCC漲價循環正式 啟動，推升獲利表現，目標價上修至500元並調升投資評等至買進。國巨股價直逼500元大關 ，國巨周四股價跳空衝上462元漲停，再度改寫股票分拆後的新高價，開盤15分鐘尚有2.46 萬張排隊欲買，近10天累積漲幅達43.47%。 留意三大法人近日操作，內資連日買超力挺，投信、自營商分別連續8、5天買超，雖然外資 喊多，但外資已連續三天賣超共計1.53萬張。 國巨公告今年四月份營收為140.4億元，月增3%、年增22%，累計今年第二季預估營收達成率 為35%，優於預期，主因AI產品需求強勁。毛利率因為營收規模提升以及AI用規格毛利較高 ，激勵EPS持續走揚，土洋法人雙雙上修國巨今明年營收、毛利率、獲利表現。 日韓大廠產能滿載，漲價勢不可擋，其中日本村田今年第一財季的B/B ratio為1.26創下近 五年新高，積壓訂單金額高達4462億日圓，季增33%，並創下近四年新高，同時被動元件產 品線的稼動率已近乎滿載，主要受惠於AI伺服器對於耐高溫、高容的MLCC規格需求強勁；展 望下半年，新的AI伺服器規格設計對電容需求量持續增加，且又遇傳統的消費性電子產品旺 季，因此可預期村田的主力規格產品將面臨供不應求的缺貨潮，部分訂單將有可能外溢至台 廠。韓國的三星電機同樣面臨稼動滿載，產能供不應求狀況，在上周也開始向代理商針對部 分料號自6月1日起進行價格調漲，漲幅約20~30%。 受惠AI強勁需求，掀起MLCC漲價潮，國巨可望外溢訂單以及產業成長，以及漲價循環正式啟 動，上修國巨今明營運表現，營收規模放大以及產品組合轉佳預估將使毛利率持續成長。 心得/評論： 由於日韓大廠滿載，缺貨的被動元件從高階產品外溢到標準品，交期一再被拉長，有沒有去 年記憶體的即視感呢 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.12.219 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1778733292.A.33B.html