標的：南亞科
分類：多/空/討論/心得 多*[m
分析/正文：
前篇蘇媽篇已經預告蘇媽法說會後解釋為何推薦南亞科
簡單來說就是
1) 現在股價已經反映DRAM缺貨潮可怕的YOY+700%，但我不認為有充分反映
Agentic AI CPU下所需要的DRAM數量也只會增不會減
而目前趨勢很明顯 CPU TAM在往上
蘇媽的字字珠璣原文，懶得翻譯了
At our Financial Analyst Day in November, we outlined the server CPU market
growing at approximately 18% annually over the next 3 to 5 years. Based on
the demand signals we are seeing today and the structural increase in CPU
compute requirements driven by agentic AI, we now expect the server CPU TAM
to grow at greater than 35% annually, reaching over $120 billion by 2030
馬的CAGR 35%是三小，依稀記得這個扯度跟信驊的BMC上調預估趨勢一樣
2) 市場上傳聞的打入老黃Vera Rubin
我認為已經是版上定釘
如果老黃財報開獎說Vera CPU已有營收
老黃本身的追漲暴力程度將不若於蘇媽
那屆時牙科的暴漲程度也是
3) 回顧各大記憶體廠的私募入股
我恍然大悟
你覺得記憶體廠不知道DRAM還是commodity 景氣循環嗎?
但願意用那個價格入股鼓動牙科見廠開產能
其實就是風險趨避啦 我賺還沒商品化的HBM DRAM再度變成米飯的風險移轉給你
但這段時間你該賺的機會財不會少~
反轉何時我還沒看清楚 但目前幾個做多指標很明確
其他像SDNK糕點買回股票不覺得有點像當初老黃上1000拆股那次的操作嗎?
後來老黃股價多少了呢?
進退場機制：今日台北股市開盤進場
退場:目前股價一是靠HBM排擠產能預期，另一是靠Agentic AI CPU成長預期
兩者滾動看市場狀況發現開始下行退場
(喊多喊空者，必須有停損機制。 長期投資、討論、心得類免填)
另外也勸版上空軍，回頭是岸阿...
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.137.255.212 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1778022943.A.7B1.html
推文 (54)
→
OnceAFreak
補充說明 若HBM排擠效應在目標價就至少兩倍 就降
05/06 07:16
→
r825324
開盤搶進 買進南亞科 人生笑呵呵
05/06 07:22
推
akuser
不知小摩當初逆市場趨勢寫降評的那位老兄 跳槽賣雞
05/06 07:24
→
akuser
蛋糕沒
05/06 07:24
→
OnceAFreak
我自己在猜啦~ 很多券商除了賣報告都會pitch
05/06 07:26
→
OnceAFreak
"直接服務" buyside的業務模式 那這個業務可以幹嘛
05/06 07:26
→
OnceAFreak
我只是猜的 像前幾天某H轉AMD評價buy to hold
05/06 07:27
→
OnceAFreak
理由令人貽笑大方 現在看股價直接打臉
05/06 07:27
→
OnceAFreak
這群人還都是常春藤之類的名校出來的
05/06 07:27
噓
a135791258
那我幹嘛不買HBM跟ABF就好 要買靠排擠效應吃飯的牙
05/06 07:33
→
a135791258
科？
05/06 07:33
→
OnceAFreak
下一波漲得是Agentic AI的DRAM需求 寫出HBM排擠是
05/06 07:34
→
OnceAFreak
明確未來股價可能的不確定因素
05/06 07:35
→
Feting
能買amd就能買dram etf
05/06 07:35
推
JINGSHAN
現在活在時空裂縫裡的空軍還在說，牙科不是做HBM，
05/06 07:49
→
JINGSHAN
賺不到錢，他們還沒收到黃爸跟蘇媽的最新訊息，我要
05/06 07:49
→
JINGSHAN
不要告訴他們？
05/06 07:49
推
abc7982230
漲的時候什麼消息都是好消息
05/06 07:57
→
SRadiant
你現在才恍然大悟？當初私募的時候就有說過了啊，
05/06 08:00
→
SRadiant
長期不看好所以自己做風險大，花錢給人做加減賺，
05/06 08:00
→
SRadiant
之後死也是死別人
05/06 08:00
推
yumin88889
記憶卡哇團結！
05/06 08:04
→
SRadiant
最大的風險就是還能做多久，而不是現在(已知今年)
05/06 08:05
→
SRadiant
能賺多高
05/06 08:05
推
direct
現在不確定的就是Agent AI可以只用DDR，就被市場接
05/06 08:07
→
direct
受嗎
05/06 08:07
→
ma721
agent 就是ddr 跟lpddr
05/06 08:17
→
starfirerex
你也是需要追高抬轎的朋友嗎
05/06 08:19
推
dada22157
兩天前全倉AMD能抱多久 教主能不能來救我
05/06 08:20
→
SRadiant
ABF喊到2028、2030、203X，現在仍只是"慢慢實現"，
05/06 08:20
→
SRadiant
但因為有個長期的市場趨勢，至少不用怕短期就突然
05/06 08:20
→
SRadiant
反轉。DDR去年底、今年初的時候普遍只看到今年底或2
05/06 08:20
→
SRadiant
027年，股價走在前頭，漲跟跌都是。除非能一口氣看
05/06 08:20
→
SRadiant
到3年甚至5年以上的榮景，不然一年一年看，雖然一年
05/06 08:20
→
SRadiant
一年好，但還是會被未來性侷限住
05/06 08:20
推
rcf150cc
300穩惹拔 嘎死山腳空狗
05/06 08:22
推
dn410054
沒用 今天一字鎖 你買不到
05/06 08:28
推
jasonzhi
我直接買HBM就好了，何必買一個不確定會不會漲的DDR
05/06 08:33
→
jasonzhi
3 DDR4
05/06 08:33
推
hunt0413
教主太神啦 老黃逼康記憶體CPU全吃到
05/06 08:33
推
nidhogg
快衝啊，因為我還小小套qq
05/06 08:36
推
loveisth520
卡蛙assemble 準備重返前高
05/06 08:47
推
bigair888
教主真的猛
05/06 08:49
推
roseritter
要直接買HBM股，相對麻煩，小資買買台股和ETF 就好
05/06 08:52
推
shingo135r
卡娃-一起-強大！
05/06 09:03
推
GAIEGAIE
不當
05/06 09:18
→
GAIEGAIE
到一個月前 牙科新聞下面的空軍多大聲啊
05/06 09:18
推
goodkilua
HBM股比較無腦，之前研究報告掃完結論就是買HBM
05/06 09:24
→
goodkilua
HBM買完都沒在看，反正公布財報就是噴~
05/06 09:25
噓
kenslc199
有美股韓股hbm nand不買 買呆股垃圾記憶體 笑話
05/06 09:39
推
dragonjj
推一個
05/06 10:12
→
DORAQMON
贏了
05/06 10:19
→
z7956234
敢跟我們的空之神yousking對做，勇者！
05/06 10:20
推
direct
靠，AMD一天噴20%
05/06 21:35