原文標題： 大摩：科技股獲利影響超過伊朗戰爭衝擊 助美股攀高 原文連結： https://m.cnyes.com/news/id/6441889 發布時間： 2026-05-04 記者署名： 劉祥航 原文內容： 摩根士丹利 (Morgan Stanley) 策略師表示，儘管中東地緣政治衝突引發市場擔憂，但在 科技業表現強勁的帶動下，美國企業獲利展現了極高的韌性，成功抵銷了市場對風險的恐 懼。 由 Michael Wilson 領導的大摩團隊指出，標普 500 指數的獲利預測，在過去 1 個月內 於多個時間維度上均有所上調。具體而言，第二季的獲利預估增長了 2%，而針對 2026 全年及未來 12 個月的預測則分別上調了 3% 與 4%。 今年第一季財報季表現卓越，標普 500 指數成分股公司的每股盈餘 (EPS) 中位數超出預 期 6%，創下 4 年來最強勁的紀錄。 Wilson 指出，超大型雲端服務供應商 (Hyperscalers) 與半導體公司是維持這股獲利韌 性的核心動能，這些企業受益於雲端需求的加速成長以及穩固的訂單積壓。然而，獲利增 長的強勁勢頭已不局限於科技領域，金融、工業及消費周期性產業的獲利預測也出現回升 ，這反映出企業獲利增長正進入一個更為持久且廣泛的擴張階段。 至於伊朗衝突的影響，Wilson 預計其衝擊將是局部而非系統性的，成本壓力將依個案影 響公司，而非拖累整個產業；與此同時，能源公司則因油價上漲推升獲利，成為整體盈餘 的助力。 然而，儘管獲利表現強勁且美股維持在歷史高位，「投資集中度」風險依然是投資人關注 的焦點。自今年年初以來，標普 500 指數約 80% 的回報率僅由七家特定股票貢獻。 即使如此，高盛集團以 Ben Snider 為首的策略師團隊認為，人工智慧基礎設施的支出熱 潮毫無放緩跡象。 分析師在財報季開始後進一步調高了對超大型供應商支出的預期，這不僅帶動了 AI 基礎 設施公司的盈餘成長，也提升了整體市場的獲利前景，使標普 500 指數的 EPS 預估面臨 上修空間。 心得/評論： 大摩發話了 科技業獲利比伊朗戰爭還重要多了 不要管什麼導彈了 不要理空蛙在那叫 無腦多就對了 AI還沒結束 美股還要繼續噴！ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.34.58.19 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1777895664.A.1A0.html