[新聞] AI投資7250億卻利空？輝達股價重挫、市

作者thinksilver (銀白色的沉思)

標題[新聞] AI投資7250億卻利空？輝達股價重挫、市

時間Fri May 1 18:00:35 2026

原文標題：請勿刪減或自創標題，違者4-1處分，此行請刪除 AI投資7250億卻利空？輝達股價重挫、市場憂自研晶片威脅霸主地位原文連結：網址超過一行，請用縮網址，連結不能點擊者板規 1-2-2 處分。 https://reurl.cc/M22qxX 發布時間：請勿張貼超過3天新聞 2026-05-01 17:10 記者署名：鉅亨網編譯莊閔棻原文內容：儘管 Meta(META-US) 、Alphabet(GOOGL-US) 、微軟 (MSFT-US) 、亞馬遜 (AMZN-US) 四大超大規模雲端業者合計宣布 2026 年將斥資高達 7,250 億美元投入 AI 基礎建設，理應是 AI 晶片霸主輝達 (NVDA-US) 的重大利多，市場卻給出截然相反的反應。週四（30 日），輝達股價重挫 4.63%，跌破 200 美元關口，單日跌幅接近 10 美元。分析指出，輝達目前在 AI 加速晶片市場握有約九成市占，照理來說這波 AI 投資熱潮應會直接推升其業績表現。然而，市場隱憂，隨著其核心客戶紛紛投入自研晶片，一旦規模化落地，輝達的領先優勢恐將受到動搖。此前， Alphabet 就已表態將把自家開發的 TPU 晶片對外商業化銷售；另一方面，亞馬遜也在最新財報電話會議中，多次強調其自研晶片業務正快速擴張，成長動能強勁。 Alphabet 宣布，將向外部精選客戶銷售自研 TPU 晶片，允許客戶部署於自有資料中心基礎設施，使 TPU 從過去幾乎完全服務 Google 內部生態，正式跨入商業競爭市場。雖然 TPU 在通用靈活性上普遍被認為不及輝達的解決方案，但針對特定 AI 應用場景，其成本效益優勢相當突出。分析認為，一旦全面商業化，TPU 將從輝達 GPU 的潛在競爭者，演變為具有實質威脅的市場對手。值得注意的是，Alphabet 第一季雲端營收年增 63%，達 200.3 億美元，訂單積壓量接近翻倍，逾 4,600 億美元，其中相當部分已由內部 TPU 承接。與此同時，亞馬遜執行長 Andy Jassy 在財報法說會上重點強調自研晶片業務的擴張態勢。根據《彭博》報導，亞馬遜自研 Trainium 晶片的年化營收已突破 200 億美元，年增率達三位數成長。 Meta 同樣在上調 2026 年資本支出指引至 1,250 億至 1,450 億美元的同時，持續推進 MTIA 自研晶片項目，顯示科技巨頭在 AI 算力自主化的布局正全面加速。華爾街分歧：輝達面臨顛覆風險還是持續受惠算力爆發？對此競爭態勢，華爾街已有分析師發出明確警示。Seaport Research 半導體分析師 Jay Goldberg 直言：「這有可能從根本上顛覆輝達，我認為這是相當重大的風險。」 Goldberg 的邏輯基於超大規模雲端業者的體量與資本實力，這些公司既是輝達最大的客戶，也在持續投入資源成為其競爭者。不過，並非所有分析師均認同這一悲觀判斷。Bernstein Research 分析師 Stacy Rasgon 提出反駁，認為「糾結於誰贏誰輸是錯誤的問題」。他指出，AI 代理的崛起令算力需求呈爆發式增長，當前制約產業的關鍵因素是供給，而非需求。在此背景下，所有具備可信產能的晶片製造商均能實現滿載出貨，輝達亦不例外。目前，輝達手握 952 億美元的供應承諾，合作客戶涵蓋 OpenAI、Anthropic、 CoreWeave(CRWV-US) 及 Meta 等頭部機構。心得/評論：昨天想說NVDA在崩啥原來是"被"開法會了? 四大CSP廠紛紛表示要自研晶片~ 華爾街認為直接老黃伺服器可能會賣不好了不過阿，這些TPU大多還是找TSM代工果然最終贏家還是賣產子的! 各位鏟子股神怎麼看呢? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.177.56.226 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1777629637.A.975.html

推文 (195)

推 Kyameron 要噴 05/01 18:03

推 iceyeman 堪用放量搶用戶了老黃QQ 05/01 18:04

推 gladopo 花街這智商 05/01 18:05

推 m50205811 反正台積供應鏈完全不怕 05/01 18:07

推 gladopo ai泡沫大概三個月一次，老黃泡沫一個月一次 05/01 18:08

→ b9513227 就賣太貴別的巨頭要自己手搓晶片了 05/01 18:09

推 capcombio 都是給GG做 05/01 18:09

噓 greatliona 欲加之罪 05/01 18:10

推 nocash http://i.imgur.com/OPp4am2.jpg 05/01 18:12

推 QQMMWA 說真的買nvda 不如買費半就好了 05/01 18:16

→ QQMMWA 費半漲的多股價又不會這麼磨 05/01 18:16

→ QQMMWA 真的要個股也是tsm 05/01 18:16

→ QQMMWA nvda太多鬼故事可以講 05/01 18:16

→ QQMMWA 股價又摩除非是迴避型人格刪除app 05/01 18:16

→ QQMMWA 不然看到大盤漲他獨自崩盤震盪 05/01 18:16

→ QQMMWA 會崩潰 05/01 18:16

→ QQMMWA sox至少跟著qqq正相關 05/01 18:16

推 TokyoHard 老黃包圍網形成了,就差個明智光秀 05/01 18:16

→ QQMMWA tsm除了台海戰爭或是系統性風險 05/01 18:17

→ QQMMWA 否則現在華爾街要掰鬼故事已經很難了 05/01 18:17

推 shinichi4869 反正都是GG生產，GG利多 05/01 18:19

推 lucky466 昨天跌很多 05/01 18:21

→ azhu 這個黃董沒用了 05/01 18:23

推 apolloapollo Ai is over 05/01 18:24

推 zerg999 硬要殺，還要瞎掰理由，反正都買就好 05/01 18:25

推 gn7722 從2023就開始威脅到現在了啦 05/01 18:27

推 maxman77 Ai哪有over 只是不一定要用NV而已 TSM跟MU繼續噴！ 05/01 18:27

推 wulongde 狗狗真的太屌，難怪發哥噴成這樣 05/01 18:29

推 gn7722 說個笑話，老黃股價從分拆前400就開始被asic 威脅 05/01 18:29

→ gn7722 到還原2000了啦 05/01 18:29

推 Feting 老黃就是傳產股，每年能漲10%要謝天謝地了，錢丟進 05/01 18:30

推 WusoAiwen 老黃收手回來做遊戲卡吧，外面都是TPU 05/01 18:30

→ Feting 去就是dead money 05/01 18:30

噓 NightMeow GG還是太便有了至少還會再翻4倍 05/01 18:30

→ Feting 市場喜歡的是老二老三突然搶到的邏輯，股價翻倍easy 05/01 18:31

推 hihi29 AI IS OVER! 05/01 18:32

推 csy0922 資金量體不大就去做鏟子股華爾街給的答案很明顯啊 05/01 18:33

→ csy0922 管他最後誰贏買TSM這種誰贏都受惠的就行 05/01 18:33

推 acidrain 股板股神看不起這種股票 05/01 18:34

推 qweertyui891 大家都想要有自己的技術護城河 05/01 18:34

推 pig33pig33 找理由 05/01 18:37

推 rgo TSM廢到笑...沒有買美股就不要推薦了，好嗎？ 05/01 18:37

推 onekoni 老黃：你是否在上輩子買過一隻股票 05/01 18:38

噓 Shepherd1987 LG比雞腿 05/01 18:39

→ KY1998 一年沒漲個5X 10X，ptt股神看不上 05/01 18:41

→ nash1314 老黃這輩子就這樣了 05/01 18:43

推 maimss 又回到這輩子了 05/01 18:44

推 showhere 99公公 05/01 18:45

推 twic 美股都在東炒西炒亂買亂賣 SOXX真的比較好 05/01 18:45

推 Sianan 老黃is over 05/01 18:46

推 allen0080 這每段時間就會吵一次XDDDDDD 05/01 18:46

推 Eide 你相信輝達接下來每年成長50%？ 05/01 18:47

推 iceyeman 不過應該是壓低看他何時彈 05/01 18:48

推 hipmyhop google走B端還是洗洗睡 05/01 18:48

→ mystage NVDA現在本益比才40倍，比一堆台廠供應鏈還低 05/01 18:49

→ sheep2009 勿忘1T 05/01 18:49

→ mystage 有趣的是，成長性、穩定性、護城河，NVDA都沒輸他 05/01 18:50

→ mystage 的供應鏈，然後本益比比自己的供應鏈低 05/01 18:50

推 roy12345 老黃被看沒有QQ 05/01 18:52

推 david850914 GG本益比更低也是低估 05/01 18:53

推 justin818281 重挫在哪寫這種報導的怎的都是低能兒 05/01 18:54

推 jason90814 豬屎屋都是這樣一波一波輪流夯只有GG是真的 05/01 18:57

推 sim3000 4趴多的殺盤真的消磨人心想放棄老黃了 05/01 19:00

推 junior020486 假鬼故事 05/01 19:04

→ junior020486 為什麼要買老黃，買SOXQ不好嗎？ 05/01 19:05

推 dreamwing11 老黃現在就故事說的沒別人動聽了 05/01 19:06

推 Arkzeon 老黃這輩子就這樣了 05/01 19:08

→ KY1998 市場話題就不再NV，反而NV投資的公司都在漲 05/01 19:08

推 Erechtheus 自研第一天就成功有晶片用了？ 05/01 19:08

推 andy79323 黃牛不貪就沒事了就是太貪了 05/01 19:11

推 Tohkachan 買GG就好反正都他代工 05/01 19:11

推 stb1981 原來這邊的人都比黃董懂…. 05/01 19:12

推 INNBUG NV的護城河不夠寬而已 05/01 19:12

噓 chysh 什麼文組看法... 05/01 19:14

推 dream74917 有夠憋腳的鬼故事 05/01 19:15

推 Toge 科技這種東西就是這樣，發現誰都可以做的出來，就 05/01 19:21

→ Toge 又要重新估值 05/01 19:21

噓 distantblc 99NV 995~ 05/01 19:22

推 Toge 而且華西街就很愛捧老二老三 05/01 19:24

→ fallinlove15 老黃到底是得罪誰阿賺得不差但被壓爛 05/01 19:24

推 allen0080 車太重不好炒作當然先炒老二老三阿 05/01 19:26

噓 dogalan ...華爾街真的很愛瞎掰 05/01 19:28

→ rexwis 恐怖喔 05/01 19:28

推 s213092921 中國都跑去買華為昇騰了吧，輝達蛋雕 05/01 19:28

→ s213092921 https://reurl.cc/vEErKj 05/01 19:29

推 prostar 老大本來就難炒。只能狂炒老二 05/01 19:31

推 gn00152097 喊跌半天結果股價還在200鎂 05/01 19:33

推 Sawilliam 英偉達就不行了阿 210就上不去了 05/01 19:34

推 lee512011 辣雞華西街 05/01 19:35

推 ZH0429 真的快笑死漲跌都要想個理由 05/01 19:36

→ ZH0429 無腦買就對了 05/01 19:36

→ lee512011 可悲強加理由來空 05/01 19:36

推 Roger5566 DS公布搭配華為參數後美國CSP大廠也會學習參考阿 05/01 19:37

推 d88647511 現在5%就重挫喔.. 05/01 19:41

噓 kobeNCKU 等快研發出來再降價就好了 05/01 19:42

推 s213092921 https://reurl.cc/WbbjGk H200截止4月底確定蛋雕， 05/01 19:46

→ s213092921 中國一塊都沒買 05/01 19:46

→ s213092921 https://reurl.cc/4llEGD 05/01 19:48

推 truelove356 中國騰訊透過日本取得輝達 Blackwell 晶片 05/01 19:50

→ truelove356 中國誰要H200 都在新加坡日本拿B系列 05/01 19:50

→ a2080259 鬼故事日常 05/01 19:54

推 PTTMAXQQ 就GG最無庸置疑了 05/01 19:55

→ PTTMAXQQ 不過得在台積電跌時買 05/01 19:55

→ PTTMAXQQ 而不是看到2330時很嗨的買創高才是 05/01 19:55

推 s881720 老黃這輩子就這樣 05/01 19:56

→ PTTMAXQQ GG月底的最後一盤賣壓已現 05/01 19:57

→ PTTMAXQQ 接下來的日子不會再有這種被動調整機械賣呀 05/01 19:57

→ PTTMAXQQ 創新高指日可待 05/01 19:57

推 tn950811 華西街不會做股票 05/01 19:57

推 simba1222 老黃收手吧，外面全是XX 05/01 20:05

推 kohanchen NDSL買起來 05/01 20:06

推 yieh 老黃加碼包台積產能直接釜底抽薪 05/01 20:12

推 samwang7027 想騙票喔我抱死死 05/01 20:13

→ kuinochi 除了google有tpu其他要追應該不簡單 05/01 20:17

→ TokyoHard 包產能以前有用但現在廠太多惹 05/01 20:22

→ TokyoHard 你不可能把T0都包光 05/01 20:22

推 LADKUO56 目前還是買老黃的為主吧自研有這麼簡單? 05/01 20:23

→ LADKUO56 雖然我不喜歡老黃但感覺在瞎掰鬼故事 05/01 20:23

→ LADKUO56 GG鏟子的源頭短期內沒有對手應該是會繼續產能滿載 05/01 20:24

推 onekoni https://i.mopix.cc/TWp3nf.jpg 05/01 20:27

推 goodevening 訓練還是最強不是嗎，有問題是推理現在主要都是消 05/01 20:29

→ goodevening 耗在推理，gpu推理很浪費資源，asic確實推理端屌虐g 05/01 20:29

→ goodevening pu 05/01 20:29

噓 gwofeng 重挫四%也在講 05/01 20:35

推 foolwind 跌倒50 買爆 05/01 20:37

→ haewang 應該是騙票 05/01 20:41

推 Feting 事實就NV很強，但資金不愛炒最強的，喜歡2線大成長 05/01 20:45

→ Feting 大多頭的熱錢外溢效益才是炒股仔喜歡的 05/01 20:46

推 Pixma258 過幾天又出新聞TPU有潛在風險又換老黃噴了，一直都 05/01 20:54

→ Pixma258 是這樣來來去去 05/01 20:54

推 mengche 晶片製造、封裝、測試都是利多 05/01 20:56

推 sirins 鬼故事明早再開始放假記錯時間了嗎 05/01 21:01

推 jerryjayg 美國人真的不會做股票 05/01 21:02

推 bigair888 GG真的是上游的第一線 05/01 21:07

推 Swave GG: 萬教歸宗，阿彌陀佛 05/01 21:11

推 yting 炒做不看基本面…99老黃 05/01 21:12

→ Riesz GG 是賣鏟子的餅 ..柄老黃賣100美金GG成本佔11% 05/01 21:14

→ yesonline 想太多，老黃賣擠牙膏產品放慢速度讓它們追也追不上 05/01 21:16

推 BBKOX intel跟tsm都在跌就知道是硬要扯理由 05/01 21:19

→ BBKOX 你設計出來能自己生產嗎？ 05/01 21:20

→ arthur78995 這對台積才是利空，三星intel不是做不出來，畢竟輝 05/01 21:23

→ arthur78995 達佔台積比例太大 05/01 21:23

推 livewater 漲的時候都沒這樣講 05/01 21:24

推 ohlong 老黃再沒有軟體演算法突破就糗惹 05/01 21:27

→ KY1998 鼓哥 coding部分有待加強，不知道是哪邊有問題 05/01 21:28

推 wiesley1029 沒崩個15%叫重挫？ 05/01 21:31

推 jily 就只是漲多拉回一點而已故事講一堆.. 05/01 21:40

推 dasuperray 算力這種東西就是開發ASIC模組基才會放大啊 05/01 21:45

→ dasuperray 當初礦機不就這樣出世的 05/01 21:46

→ jinhouse123 台積電 : 笑而不語 ~~ 05/01 21:55

→ CYL009 開始有美企受不了輝達獨霸一直強迫買鏟子惹開始走 05/01 22:08

→ CYL009 特異化配合自家AI惹不要最後發現是DS V4 www 05/01 22:09

推 neomaster 小漲20% 重挫5% 05/01 22:09

→ CYL009 現在大家發現投資全面太燒錢開始走特異化效能更優 05/01 22:10

→ CYL009 成本更低工藝應該可以用降級版本不需要太高級 05/01 22:10

推 bala045 哈哈用點腦子都知道還久 05/01 22:14

推 bing6715 Nvda 降價不就好了 05/01 22:41

推 jagger GG表示：他們在爭什麼 05/01 22:42

推 delaluna 老黃真的每個月都要泡沫一次XD 05/01 22:51

→ delaluna 華爾街就是想要把它壓成PEG<1的傳產股 05/01 22:52

→ delaluna 等股本小的炒完一輪最後資金才會配給NVDA 05/01 22:53

→ idlewolf 沒壓價他們要怎麼撿來賺反正謠言是他們主導的 05/01 23:06

推 julian42 接下來就是大家削價競爭鏟子 05/01 23:12

推 lovebridget 投資的終點就全市場個股本來就說變就變 05/01 23:35

推 kausan 算力缺成這樣就算老黃賣的是大便也乖乖吞了吧 05/01 23:45

推 kobebrian 痾就只是找理由而已他營收高成長遲早上去 05/01 23:46

推 ejnfu 根本不用擔心市場沒這麼小 05/02 00:02

推 shortoneal 有夠外行的分析，想吃貨? 05/02 00:32

推 qoojo2002 結果2年後印證Asic才是王道！ 05/02 01:21

→ eban9154 晶片需求量十年以上一樣只觀察ASML其他都雜訊 05/02 05:08

噓 jack90352 跌0.56%叫重挫哦？莊閔棻你要澄清一下標題是編輯長 05/02 06:30

→ jack90352 官下的嗎？如果是你自己下的標題我只能笑你囉，可悲 05/02 06:30

噓 jack90352 哦是說前天跌4%多叫重挫哦還是一樣噓 05/02 06:31

→ eemail 新聞的話記者至少要列名,有的政黨公布東西都沒列名 05/02 06:52

→ nonallowance 好事，好事 05/02 07:06

推 Groundwork 不就是缺算力才更要用TPU 成本差這麼多 05/02 07:11

→ asahi98 用過GPT的GPT跟TPU的GEMINI，GPU確實是比較強 05/02 08:07

→ asahi98 *GPU 05/02 08:07

→ degneva 之前TPU火熱 nvda跌到17x 也是有低能說輝達完了會 05/02 08:56

→ degneva 到120 事實證明只要公司還在成長破前高只是時間問 05/02 08:56

→ degneva 題 05/02 08:56

推 pkmfyw 老黃乾脆擺爛禁出一個月要的拿錢來講說不定就乖 05/02 09:51

推 lichun1228 花街真會玩老黃真的黃了 05/02 10:03

噓 Throwout 大家不是最會吹什麼AI永動機嗎？ 05/02 10:05

→ lineage1126 資金就各巨頭輪流灌而已 05/02 10:08

推 s213092921 https://reurl.cc/pp8nlb 聽我說謝謝你，輝達跌倒華 05/02 10:31

→ s213092921 為吃飽 05/02 10:31

推 s213092921 謝謝美爹大力制裁輝達，華為寒武紀笑到內褲破掉 05/02 10:33

推 stocktonty 毛利75%的東西有錢的客戶一定會想辦法自己搞啊 05/02 11:08

推 truelove356 寒舞妓第一季淨利才10億人民幣丟死人 05/02 12:22

推 TAYLOR888 記者每天看股價寫新聞好爽今天小漲要不要也來一 05/02 12:35

→ TAYLOR888 篇 05/02 12:35

推 g27834618 GG利多自研晶片最後還是給GG代工 05/02 13:21

推 ting31823 事實證明踩A捧B 05/02 13:51

→ GABA 都找GG做然後外資狂倒貨 05/02 14:48