標的：2535 達欣工 分類：多 分析/正文： 達欣工身為台積電首選營造廠，近兩年PE大多於10x~13x區間，以台積電供應鏈可說相 當便宜，而隨著未來雙重受惠台積電，以2026年預估EPS來說，目前評價已是相當低估。 - 為何說是雙重受惠？ 1.透過成為台積電第一選擇，達欣工2025年營收YoY+50%，2026年第一季YoY+56%，達 到”營收受惠”。 2.達欣工持有台積電785張，這讓目前帳上價值達到近18億，且與宏璟對日月光的雙 重受惠不同，日月光的上漲使宏璟淨值創高，但達欣工是以FVPL持有，代表將受惠台積電 近期漲幅，帶動接下來EPS再創新高。 - 1Q26 EPS有望翻倍成長 本業除了工程大幅成長外，建設部分有達欣東匯大多數的交屋，而此案因毛率較高 ，帶動整體營業利益有望來到7億左右，而業外有台積電的挹注，因此我自己估EPS至少有 2.26元(YoY+117%)，因此財報可能是個亮點及催化。 - 未來呢 目前在手未交工程案量約450億(7成為半導體建廠)，而相關建廠工期約1年半，營 收確定性及成長性可說相當高，我自己估Foward PE遠低於10，而這樣的估值在台積供應 鏈我認為相當不合理，故我認為是個短中長期都可以持有的好標的。 進退場機制： 90以下都便宜，長期操作可參考台積電建廠情形 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.150.141.188 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1777290072.A.EB9.html ※ 編輯: P12011021 (118.150.141.188 臺灣), 04/27/2026 19:42:28 2527還是多 Q2每股淨值預估破百... ※ 編輯: P12011021 (118.150.141.188 臺灣), 04/27/2026 19:54:32