Re: [標的] 追不起的低軌衛星夢想股-2367燿華(追蹤)

作者qaz27966 (夜月)

標題Re: [標的] 追不起的低軌衛星夢想股-2367燿華(追蹤)

時間Sun Apr 19 00:33:19 2026

※ 引述《qaz27966 (夜月)》之銘言： : 標的：2367燿華 : 分類：討論 : 分析/正文： : 我將分別陳列下方重點，並詳細說明，如果覺得篇幅太長，看下面這裡就好。 : 1.2026/2027 EPS個人預估區間:1.16~1.5/1.8~2.25 : 2.2026獲利前低後高，全程充滿不確定性，如果一切順利，營收或許有機會180億或更高 : 3.估值可能已經達到過於樂觀的透支 : 4.日商Meiko的切入與SpaceX的垂直整合計畫可能進一步影響毛利: 5.若低軌商用市場擴張不如預期，泰國廠折舊將成為負擔 : 6.很妖，隔日沖超愛他，千萬不要亂空，如果你做短多又很會抓波動當我沒說 : ----------------------------------------------------------------------------- : 營收： : 但三月份營收我其實不怎麼看好，簡單說就是Q1如果沒賠錢的話，代表業外真的很猛 : --------------------------------------------------------------------- 做個追蹤討論，上次有提到基於隔日衝偏愛，當時的2367多空兩不宜。主要敘事為基本面已透支，但隔日衝是不宜做空的原因。事實證明3/26發文後迄今隨著隔日衝減少，量能下滑之後價格才開始進行回檔修正。這次追蹤是針對3月營收、亞馬遜申請遞延部屬50%衛星期限、泰國廠可能進展結論如下： 1.3月營收13.1億，符合之前的看法，但這代表4/5月沒有額外訂單也大概在這 2.4/16 FCC主席證實正在審查亞馬遜申請遞延部屬，市場猜測應該會同意 3.泰國廠看起來有在努力推進度，推測公司仍希望年底前產能拉到20萬呎/月 4.2026的EPS預估我其實是提供務實樂觀版，實際上稍有不如預期還得再下修 5.10張以下持股比例從去年12/12 30.07%->42.67%，人數12.1萬成長至20.5萬 6.可能要看SPACEX IPO還有沒有神力，不然我還是認為70以上暫時沒那個價值 --------------------------------------------------------------------------- 根據老闆3月下旬的受訪，當時第一條產線正在送樣。大膽推論4、5月泰國廠還是沒辦法大貢獻。我仍然是覺得最快看6月有沒有機會,弄不好可能要再等等。也就是4/5月營收除非有其他變化或接單，可能營收也是在這12-14億晃蕩不過最近大陸車市好像有好一咪咪，也許有機會稍微再好一點至於Q1財報要看業外能救援到哪，我是覺得最終應該是負的。 --------------------------------------------------------------------------- 2367其實最尷尬的地方在於SPACEX正在搞自產，上面有2313壓制，平行有MEIKO趁隙而入彎道超車，在SPACEX這條線，地面板算算都快變第4供應商了，還好SPACEX自己PCB良率還沒上來，不然真的會很堪憂。此時亞馬遜就會是2367的LEO好朋友了，所以也會關注他的動向。根據4/16 FCC主席說法，雖然還在審查中，但言詞提到『衛星網路市場競爭重要性』，我認為最終同意將期限延後兩年的申請會被同意。這意味著亞馬遜不再需要為了趕7月底前完成布置1618顆衛星下急單。他可以稍微放緩一點，同時因為布局速度的關係，地面板短期需求量也不會太巨大這個資訊我覺得算中立，壞消息:沒有甜甜的急單好消息:反正我廠房也還沒好另外針對亞馬遜這條線，我個人判讀有點像我們吃維他命「有補到，但不是起死回生的關鍵」 ---------------------------------------------------------------------------- 泰國廠進度我個人是追蹤泰國的人事招募 https://www.jobthai.com/en/company/364952 有興趣的可以瞄一下，我個人認為這時間招募CAM工程師與QA Operator，應該是在針對第一條產線良率同時積極推進第二條產線所需。同時我也認為代表公司也急著快點上第二條線，因為只靠第一條線很可能實際考慮折舊後只能持平或奈米賺，而且這不包含良率議題，之前看其他廠商在泰國良率爬坡好像相對痛苦。我一直都覺得良率爬坡可能是2367泰國廠的隱憂。這段算是我的推論，畢竟最近沒甚麼新聞可以看，只能自己推了 ---------------------------------------------------------------------------- 我覺得近期連續緩跌後下周3之前有機會發生反彈，但目前格局還是很亂，大概要等SPACEX IPO神力來救，在南通2期的訂單動向不明、AI SEVER/AI PC訂單不確定性高目前我還是認為70以上真的太貴惹.... 如果展望能維持住，50或許還是一個可以被考慮的位階。還是希望有人可以認真討論，一個人悶頭研究就像荒野漫步孤單又容易迷失方向，謝謝 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.237.94.50 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1776530002.A.3F6.html

推文 (84)

推 qazzxc12351 太多網紅推了感覺破季線後v轉再套一波 04/19 00:36

推 nightop 之前75買跌破70損出賣壓把線都壓平了向下取量 04/19 00:45

→ nightop 資金已經暫時離開了原本還在想壓一壓向上結果向下 04/19 00:47

推 henry8899 本來以為可以跟著市場再往上走一波，但可惜資金完 04/19 01:27

→ henry8899 全不在這邊，看來要被套一陣子了QQ 04/19 01:27

推 day10560 大戶已經每天開高走低一個禮拜在出清了，上禮拜四 04/19 01:29

→ day10560 全數出清，可惜賣的不漂亮，跟最高點差10塊QQ 04/19 01:29

推 iceyeman 撿4/10 跌到底以為穩了後來幾天拉高沒有閃 71.7才 04/19 01:34

→ iceyeman 閃掉晚了手癢不要亂買這個憑感覺沒資料支持買的 04/19 01:34

→ ATT8392 不是，這支就沒有營收還炒的比有營收時的耳機年還 04/19 02:09

→ ATT8392 高？而且泰國廠一堆陸設備要做給誰… 04/19 02:09

→ ATT8392 上有華通跟臻鼎不然就還有定穎買這隻圖什麼 04/19 02:10

推 stocktonty 散戶太多的股票就是要先爆殺個幾根才乾淨 04/19 02:11

推 nakayamayyt 臻鼎憋了幾天禮拜五拉一根感覺比華通燿華好一些 04/19 03:45

推 barton 停利了，等65以下再看看，50有點不切實際，等他50我 04/19 08:30

→ barton 應該有更好的選擇 04/19 08:30

推 chirui2266 題材股是不講道理的 04/19 08:59

→ qaz27966 老實說我看那個持股人數是有點心驚肉跳的，我判斷 04/19 09:29

→ qaz27966 是場內幾乎沒有真正的大人… 04/19 09:29

→ qaz27966 我可以回答十樓為什麼，因為他確實吃得到LEO題材， 04/19 09:32

→ qaz27966 他最大的問題是每次擴產都慢一拍，產業轉折的傷害 04/19 09:32

→ qaz27966 每次都吃好吃滿。南通二期是這樣，泰國廠也是這樣 04/19 09:32

→ qaz27966 。這種產業慢一拍我覺得殺傷力都蠻大的 04/19 09:32

→ ATT8392 LEO確實有但佔比？這間我挺熟的，擴廠那些有點 04/19 09:53

→ ATT8392 像不得不的概念，不賺錢光泰國廠資本支出誰扛 04/19 09:53

→ ATT8392 之前就提醒一堆說題材股，題材股後續也要有營收開 04/19 09:55

→ ATT8392 出來吧… 04/19 09:55

→ ATT8392 聰明的都在等季線做技術面操作 04/19 10:02

推 nxuu3u2ye 我聞到出貨的味道 04/19 10:11

推 rcf150cc 空妖股小心被嘎主力都在看@@ 04/19 10:26

推 bobokeke 臻鼎的大行情要來了 04/19 10:29

推 loveup 2355也有地面衛星版剛打入而已 04/19 10:59

→ loveup 如果他都能賺錢股既最少要追上耀華 04/19 10:59

→ largan6075 現在這種股票的壞處就是...價格太低人太多... 04/19 11:45

→ qaz27966 LEO佔比的話我覺得有機會衝20-25%吧，但這東西有時 04/19 12:04

→ qaz27966 效。最大問題是spacex絕對是低軌市場主力，他地面 04/19 12:04

→ qaz27966 板如果自己吃掉6成以上訂單的時候，外圍廠商利潤只 04/19 12:04

→ qaz27966 會下滑。亞馬遜是不自產，但人家衛星2030撐死2000 04/19 12:04

→ qaz27966 顆左右，覆蓋率差一截。 04/19 12:04

→ qaz27966 2355現在打進去能吃到單一定是會賺錢，但要看這筆 04/19 12:09

→ qaz27966 錢是長期還是短期。真正的LEO還是回到昇達科、華通 04/19 12:09

→ qaz27966 、啓碁。老實說我目前看Meiko的做法蠻聰明的，現有 04/19 12:09

→ qaz27966 產能趁機賺低軌財，開始準備投入AI手機。至少他知 04/19 12:09

→ qaz27966 道地面板長期生意很難越來越好做 04/19 12:09

推 abc7982230 開始討論EPS了到站了 04/19 14:01

→ eno03 明天一定停損買在80跟豬一樣 04/19 15:01

推 Beee09 老實說我跟你持不同看法，但尊重 04/19 20:11

→ qaz27966 願聞其詳，我也想了解不同的看法 04/19 21:11

推 duck329 買在70，突然一個大跌，希望回升止損一下 04/20 10:09

推 chirui2266 死透了，有夠爛 04/20 12:12

→ qaz27966 今天蠻有機會收一個長下影十字，我認為這是技術面 04/21 10:24

→ qaz27966 上修正的必須。如果是這個收盤，我會偏向明天有突 04/21 10:24

→ qaz27966 破今日高就跑。純技術分析，讓時間驗證就好 04/21 10:24

推 henry8899 請問如果開高站上所有均線且盤中站穩，是不是可以再 04/21 13:27

→ henry8899 觀察個幾天不用急著跑？ 04/21 13:27

→ qaz27966 有兩個前提，一個是今天盤後確認籌碼，我猜大概就 04/21 14:11

→ qaz27966 是大小摩、凱基台北這群人，儘量不要是他們比較好 04/21 14:11

→ qaz27966 。一個是要真的能站穩。目前這檔我個人是覺得基本 04/21 14:11

→ qaz27966 面大概都分析過了，中長線籌碼在這裡建倉的機會不 04/21 14:11

→ qaz27966 大，除非有新的利多。 04/21 14:11

→ henry8899 看來不是常見的隔日沖籌碼 04/21 18:43

→ qaz27966 這檔元大算是半個隔日沖，好消息是隔日沖占買超籌 04/22 06:54

→ qaz27966 碼比例相對低，壞消息是前兩天的隔日沖還沒倒完。 04/22 06:54

→ qaz27966 如凱基台北。這裡比較像技術與籌碼的對決，按照昨 04/22 06:54

→ qaz27966 天老川taco,最近大概又會跑走去找更好賺的地方了 04/22 06:54

→ qaz27966 補充，我猜今天可能會出3月自結。 04/22 11:56

→ henry8899 資結可能很難有亮點對嗎，反倒是如果太差可能一口 04/22 13:03

→ henry8899 氣灌破季線 04/22 13:03

→ qaz27966 剛剛公布自結了，第一季確定是負的 04/22 16:24

推 eeqqww112233 每股-0.4 本期-2.85億 04/22 17:21

推 qoomaily 死定了.雖然不知道會不會利空出盡開始跳.只好繼續蹲 04/22 17:41

→ qaz27966 我知道很多人會說，第一季賠錢不是預期中的嗎？但 04/22 18:13

→ qaz27966 我自己推算裡面，三月了不起虧6-8千萬，虧1.3億其 04/22 18:13

→ qaz27966 實不少，你要看三月營收13.1億，然後稅前虧1.32億 04/22 18:13

→ qaz27966 ，等於快10%，晚點有空再看看有沒有時間推論後寫文 04/22 18:13

→ qaz27966 章吧 04/22 18:13

推 henry8899 要被套爛了哈哈哈 04/22 18:57

→ qaz27966 你到底買在哪…為什麼會在這個位階選擇持有呢？ 04/22 20:07

→ henry8899 4/8那天，隔天開上去沒賣貪心了 04/22 23:12

→ qaz27966 好消息是這個利空現在一口氣開出來總好過等5月份再 04/23 00:26

→ qaz27966 開Q1季報，壞消息是現在法人會怎麼看這檔才是重點 04/23 00:26

→ qaz27966 。我之所以問你為什麼選擇在那個位階持有，真正的 04/23 00:26

→ qaz27966 原因是希望你能回想起來買進的理由，再問自己那個 04/23 00:26

→ qaz27966 理由消失了嗎？ 04/23 00:26