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作者ShaoJi (洨雞)
標題Re: [新聞] 記憶體價格突然大跌 AI超級周期是否已見
時間Tue Mar 31 13:47:43 2026
原文PTT 原始連結 ↗
我好訝異我竟然要在PTT上面回覆這麼基礎的問題 我的老天 批發商的利潤來自於貨物的短期周轉 他們沒有龐大的資本可以把貨壓在倉庫裡半年不賣 倉庫裡的貨只要一天沒換成現金 就是在吃利息、吃倉儲成本、甚至面臨電子產品跌價的風險 我分成幾個部分告訴你現貨市場的狀況 1.資金軋不過來 假設批發商原本每個月進貨需1000萬現金 現在原廠漲價 下個月進同樣數量的貨 需要1400萬現金 這多出來的400萬現金從哪裡來？ 只能把手上的現貨立刻變現 為了在月底前湊齊1400萬去付給原廠（否則就會被斷貨、失去代理權） 批發商必須、也絕對會在現貨市場上降價促銷 他們寧可這批貨少賺5%、甚至賠錢賣 也必須把現金抽回來去付下一批更貴的貨款 這叫「斷尾求生換現金」 2.消費端消費能力遠輸上游大廠 我原文推文就說了 To B跟To C是不同的 幾十億的AI設備 不可能因為記憶體漲了兩倍三倍甚至十倍 就不買記憶體 然後白白讓整座AI機台報廢 但是當批發商試圖把記憶體漲價轉嫁給消費者時 消費者會說：「那我明年再換，等等黨必將勝利」 當終端買氣停滯 批發商的庫存水位就會飆高 面對滿倉庫賣不動的貨 以及下個月即將到期的龐大應付帳款 批發商除了在現貨市場「互相踐踏、流血殺價」之外 別無選擇 而消費者可以當等等黨 正在進行AI軍火競賽的CSP大廠能等嗎?? 更何況 現貨市場只佔總市場的10% 甚至現在更少了 未來的趨勢就是 批發商會開始慢慢根本不賣記憶體 或減少進貨 因為經不起幾次的進貨價高於消費者接受價 再來自己賠本銷售 記憶體會完全被AI需求給吞噬 你以為只有股民會凹單喔?? 批發商也會啦 硬著頭皮虧個幾次 發現記憶體進貨價一直越來越高看不到盡頭 就會認命了 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.238.168.82 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1774936065.A.D1C.html ※ 編輯: ShaoJi (36.238.168.82 臺灣), 03/31/2026 13:50:56 我上一篇就說了 沒怎麼說 華爾街要殺盤就是這樣 不然七巨頭崩盤怎麼說? 光通訊、低軌衛星、ABF等等這幾天都崩盤怎麼說?? 當殺盤與基本面背離時 不用替華爾街找理由 ※ 編輯: ShaoJi (36.238.168.82 臺灣), 03/31/2026 13:54:57 缺爆 多開兩倍出來都還是缺 中國自己AI的需求就不夠了 人家的AI發展也是巨量需要記憶體的 ※ 編輯: ShaoJi (36.238.168.82 臺灣), 03/31/2026 14:43:33 你講的是對的 多數批發商會這麼做 但就是有人凹單啊 這波就是批發商中的凹單仔在賠本賣 ※ 編輯: ShaoJi (36.238.168.82 臺灣), 03/31/2026 15:15:29 緊張甚麼 昨天其他記憶體在大跌 華邦電沒甚麼跌 它今天當然不用大漲 到底為什麼整天在窮緊張-.- 難怪散戶籌碼那麼好騙 隨便一點不利就緊張得要死 結果說我情緒XDD 通篇看下來也沒半個人說得出我哪裡矛盾 ※ 編輯: ShaoJi (36.238.168.82 臺灣), 04/01/2026 17:21:22 ※ 編輯: ShaoJi (36.238.168.82 臺灣), 04/01/2026 17:22:56

推文 (126)

推 neomaster 最好是你未來進貨價還在漲 你現貨會便宜賣 03/31 12:15
噓 tttt0204 我ok你先 03/31 13:49
推 f204137 恩 存貨週轉率賺價差 03/31 13:50
→ tomdavis 等等黨已經輸到脫褲子了G____G 03/31 13:50
→ rebel 多頭大將軍繼續多方論點小作文 03/31 13:51
→ henrk 8299表示?? 03/31 13:51
→ tomdavis 等等黨 : 去年3000不買 今年怎麼變15000.... 03/31 13:51
噓 spy9527 你在亂說啥?開始跟最後面妳不覺得自相矛盾嗎? 03/31 13:52
推 iceman8010 記憶體可以佔多少倉儲成本？ 03/31 13:52
推 zizc06719 回頭看你文章，你好像沒設停損？ 03/31 13:52
→ lucy7331 現貨沒意見 AI需求要是吞一切 美光的價格怎麼說? 03/31 13:53
→ Fezico 我比較好奇到底套多少 03/31 13:53
推 DonDonFans 說真的 該認賠了吧 03/31 13:54
→ lucy7331 ToB 法人都看到你還沒看到的地方了難不成大機構瞎了 03/31 13:54
→ DonDonFans 太情緒化 在股市不是件好事 03/31 13:55
→ Fezico 上游跟你說沒貨，你中下游的貨要去哪生？ 03/31 13:55
推 CTC0115 股價不是反應未來嗎 ??? 03/31 13:55
→ FOREVER49KG 期待你畢業 03/31 13:55
推 wicer 人生還有很多美好的事物 請不要輕易的放棄 03/31 13:55
→ FOREVER49KG 畢業記得來po單 03/31 13:55
推 a94037501 記憶體漲五倍半價賣都賺爛 03/31 13:56
→ gw00086 99華崩電... 03/31 13:56
→ lucy7331 NV黃的預測很美好 市場不見得會走的一致 03/31 13:57
噓 deepelves 記憶卡哇是否想過，AI競賽變得沒有這麼白熱化了 03/31 13:57
→ lucy7331 沒現金流怎麼可以維持 03/31 13:57
噓 baddaddy 反正跌都是人家故意要殺盤啦 03/31 13:58
推 PPTmilktea 原來是當初牙科喊600的高人 期待牙科600的那一天 03/31 13:58
噓 ken123321987 跟著股癌抄底記憶體 快樂寶貝沒膽的在旁邊看高手 03/31 13:58
推 hosen 谷歌表示：新model只要1/4記憶體 03/31 13:58
→ hosen 我是囤貨商看到新聞也是先出，這叫風險管理 03/31 13:59
→ mountain1110 好奇，除了科技業付費買來寫程式以外，目前還有誰會 03/31 14:00
→ mountain1110 付費買ai？ 03/31 14:00
推 neomaster 有沒有人知道華強北一年可以收多少二手ram 03/31 14:01
→ cheedo 可多了 後臺整理 系統整合 演算法計算 都是阿 03/31 14:02
→ cheedo 只是民眾現在能接觸到的還是基礎 ai只會讓科技加速 03/31 14:03
→ wwewcwwwf 看到一堆寫碩士論文的 買高階ai 03/31 14:06
→ s869225 第二點是沒說錯 但第一點錯蠻多的電子廠跟傳統賣菜 03/31 14:06
→ s869225 的批發不一樣 從最早的SMT跟OEM廠就是靠一次買大量 03/31 14:06
→ s869225 貨來壓低成本 反正慢慢出一樣清的掉 而記憶體模組廠 03/31 14:06
→ s869225 就有點類似的概念 從上游拿到顆粒後加上板子出貨 總 03/31 14:06
推 a94037501 模組廠的記憶體又不能給伺服器用消費級太貴撿二手 03/31 14:06
→ a94037501 的撿不完 03/31 14:06
→ s869225 結就是回到供需 跟預期心理 03/31 14:06
→ LipaCat5566 等川普結束戰爭焦點回到ai才能見真章 03/31 14:09
推 edison106 不用跟空手仔一般見識 哈啦一大堆結果騎勁戰 記憶 03/31 14:11
→ edison106 體漲10倍跌了20%下來有很誇張嗎== 03/31 14:11
→ tigertiger 可是群聯老闆就說他押了500億的貨阿 03/31 14:14
推 BC0710 機構本來就會蝦雞巴亂殺 03/31 14:16
→ wolver 本來準備10萬今年要換電腦,結果看到記憶體那價格,我 03/31 14:16
→ wolver 覺得我的3080還能撐個幾年沒問題 03/31 14:16
推 Jaspercool 現在就是創高回檔+戰爭導致的mu 回到280我一樣會進 03/31 14:16
→ Jaspercool 場 03/31 14:16
噓 bleeza 對岸產能下半年開出來，還會缺貨嗎？ 03/31 14:25
推 lusifa2007 營收好不等於股價好 除非你是記憶體公司的勞工或是 03/31 14:28
→ lusifa2007 經理人甚至就是老闆 不然需求多營收好 股價猛跌 該 03/31 14:28
→ lusifa2007 丟還是得丟 03/31 14:28
推 Justapig 現金流有可能，但倉儲幾乎可以忽略，記憶體體積那麼 03/31 14:30
→ Justapig 小，一張正常的辦公桌可以放幾百萬的貨沒問題 03/31 14:30
→ lusifa2007 跌20%沒很誇張呀 但總有人是買在南亞科326不是嗎？ 03/31 14:30
→ lusifa2007 : 03/31 14:30
→ lusifa2007 殺估值的年頭 壓了1000億的貨又如何 市場本益從願 03/31 14:32
→ lusifa2007 意給40變成30倍該跌還是給跌 03/31 14:32
推 neomaster 每天收個紅k 股價比前一天少個幾元~~ 03/31 14:34
推 bala045 你套多少 我也還套著 03/31 14:48
噓 secrectlife 哇，你好專業好棒棒全世界最懂記憶體 03/31 14:52
推 eric02 所以你牙科買283怎辦? 一張不賣六百自來? 03/31 14:52
推 sina1 誰說CPS一定有錢買，歐噴醬就是找不到抖內剩空氣單 03/31 14:53
→ ddity 電腦的記憶體只是部分 03/31 15:06
→ qss05 正常除非你自己貪心囤太多錢嘎不出來才會砍價賣， 03/31 15:14
→ qss05 這都是黃牛居多，不然大家都在搶的時候，你會賣不 03/31 15:14
→ qss05 出去？會嘎不過來不就是大家都不買，你低價賣然後 03/31 15:14
→ qss05 買更貴的，哪招？正常嘎不過來你換現金後，也不會 03/31 15:14
→ qss05 再買更貴的啦，那不就死亡循環，都嘛等供應商機台 03/31 15:14
→ qss05 閒置比少出貨還虧才會降價 03/31 15:14
噓 jinshun 基本面好，不代表股價就得每天漲，不代表漲多不能 03/31 15:23
→ jinshun 回檔幾十% 03/31 15:23
推 PeaceBoy 推一鍋 03/31 15:23
→ jinshun 歷史上每一次DRAM股崩盤，甚至都是發生在現貨價合 03/31 15:26
→ jinshun 約價根本還沒有鬆動的時候，沒有例外 03/31 15:27
推 monkeyaaaaa 退一步說啦 營收很高但你沒貨賣人是還能漲去哪 03/31 15:29
推 neomaster 賠本賣現貨好好笑 d4-8g 400以下進貨 能賠本賣 03/31 15:31
→ bndan 捏記憶體比一堆貨好的地方是 至少不會過期 XD 但是 03/31 15:39
→ bndan 隨著時間演變 舊型的就很容易真的變卡倉貨 尤其是上 03/31 15:40
→ bndan 遊好賺一直擴產賣的時候..雖然歷史上中盤死過SDRAM 03/31 15:40
→ bndan (上一代的事) 跟這波還是有很大的差別 但..時間拉長 03/31 15:41
→ bndan 很多事都很難說的 AI大基建需要的東西 很多都是規格 03/31 15:41
→ bndan 一換 舊的吃大便 新的彎道超車..網路後期時代就演過 03/31 15:42
→ bndan 一次了...中盤真要凹貨 這是要拿命凹的 03/31 15:42
→ vsbrm 等等黨:有資金壓力的都會先出局，錢在口袋 不怕不怕 03/31 15:43
→ bndan 題外話 改規格很難 但是如果給配件價格過高這個動機 03/31 15:43
→ bndan 那一切就不好說了..AI鏟子一條龍的沒這問題 但配件 03/31 15:44
→ bndan 有阿... 03/31 15:44
→ afacebook 怎麼不看籌碼了 你的問題就是只看對自己有利的 03/31 16:01
→ afacebook 真的菜味頗重 03/31 16:02
推 TroyeSivan 真的很可憐 笑死 03/31 16:05
噓 alice1967 漲價的東西你賠錢賣？哈哈哈哈哈哈哈 03/31 16:06
→ alice1967 大家不都是嘎票子的嗎？誰在用現金啦 03/31 16:06
→ alice1967 漲價只怕缺貨，貨那麼充足就不會漲價了 03/31 16:07
→ stocktonty 貨櫃航運既視感...當初也是有人說運價會一直下不來 03/31 16:09
推 whynot0629 這次反彈 噴上去 不要自己偷偷出喔 03/31 16:14
推 gator 完全同意批發商未來會少進記憶體甚至為了降低風險乾 03/31 16:18
→ gator 脆選擇不要賣 03/31 16:19
噓 eelse 你前後根本矛盾.... 03/31 16:38
噓 SRadiant 為什麼一定要相同數量？你也只是把"情境"設定成對你 03/31 16:49
→ SRadiant 有利 03/31 16:49
→ SRadiant 如果這樣，就...。那如果不是呢？ 03/31 16:50
推 timmy8812 同意你這篇 03/31 17:01
→ timmy8812 相同邏輯也類似在營建工程等相關廠商 03/31 17:01
→ timmy8812 看小建商倒成一片就知道了 03/31 17:01
→ timmy8812 大公司才有本錢凹 03/31 17:01
噓 r1r2r3r2002 你信不信你閉嘴幾天就開始漲了 03/31 17:05
噓 mind324 ......無言 03/31 17:14
推 dragonjj 報價就是開始鬆動了，跟航運一樣要訂長約了，就是 03/31 17:25
→ dragonjj 開始崩的開始，歷史上每次都一樣！我覺得不要一直 03/31 17:25
→ dragonjj 找理由，看看現實好嗎？ 03/31 17:25
推 dp7b530 樓下幫忙算一下EPS多少 03/31 17:36
→ onit 自相矛盾的論點 03/31 17:49
推 exetogh 行事曆誰來做一下 03/31 18:48
噓 pent 這洗哩工三小？ 03/31 19:58
推 qtzbbztq 你前後真的矛盾了 感覺現在情緒控制了你的理性 話說 04/01 16:43
→ qtzbbztq 今天股市大漲 華邦電還是要漲不漲的 真的是很不妙 04/01 16:43
→ qtzbbztq 個股還是要設停損 不管它看起來有多美好 基本面有多 04/01 16:46
→ qtzbbztq 好都一樣 基本面用在個股經常會失靈啊 04/01 16:46
→ qtzbbztq 緯穎有夠會賺錢了 股價還不是直直落 04/01 16:47
推 qtzbbztq 你就繼續堅持下去 千萬別停損 我有什麼好緊張 我又 04/08 10:33
→ qtzbbztq 沒有華邦電 04/08 10:33
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