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作者x111222333 (試驗者)
標題[請益] 指數化投資，是不是有個大問題？
時間Sat Mar 28 17:30:57 2026
原文PTT 原始連結 ↗
小魯哥我是指數化投資人啦 不知道指數化投資是啥的，我簡單解釋 那種方式就是認為個股、產業、甚至一個國家的未來都是很難預料 但是人類整體文明基本上是持續向上的 所以投資的標的就是「追蹤全市場型的被動式股票金」 另外還會搭配「追蹤全市場的被動式債劵基金」，作為股票崩盤時的緩衝及再平衡 基本上用這投資法，年化報酬率大概是5-10% 我個人覺得，這個基礎應該是沒問題 但現在問題來了 因為美國金融最發達，同時美金也是全球儲備貨幣 大家在實作上，常用的方式就是投資美股 ETF 這在以前沒有問題 但現在有幾個大問題 第一就是，美股的全市場ETF不見得是全市場 以前大家最簡單的選擇就是用先鋒集團的VT，最為全球股票ETF 因為近年因為中美對抗，往往用國安限制投資 現在VT還能代表真正全球市場的ETF嗎？ 第二就是美債 在全球債劵ETF中，美債的比例最高 但是在川普惡搞下，難保不會美債違約，或是用某種替代方式違約 第三就是美元霸權 川普上台後惡搞盟友 加上美伊戰爭後，美國的軍事、國際話語權、美元結算等等美元霸權基礎， 似乎都有鬆動現象 如果美元霸權墜落 整個美元崩跌 那買美國ETF是不是會很慘 所以說，在整個國際局勢大變的狀況下 指數化投資是不是面對很大的問題？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.251.58.253 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1774690259.A.91E.html 有種說法是，川普當選不是原因，而是結果 之後還會有第二個、第三個川普 很多人都在討論多極世界 未來可能是各區域使用當地區域的強勢貨幣來進行交易 ※ 編輯: x111222333 (60.251.58.253 臺灣), 03/28/2026 17:35:44

推文 (157)

推 tonyparker18 對的 等等樓下會說你忙來忙去還不是輸指數 03/28 17:32
推 wicer 你文章中提了兩次川普惡搞 所以他會當一輩子總統嗎 03/28 17:33
→ Jaspercool 買台股就好 美股好弱 03/28 17:33
噓 Noobungas 多蛙不是陣亡就是準備補錢 03/28 17:33
噓 roder 回測沒問題不就沒問題了嗎?? 奇怪了在那邊糾結啥 03/28 17:33
推 ChikanDesu 1. 不然你要投什麼 03/28 17:34
→ ChikanDesu 2. 美元下去大部分現代文明的國家也會一起下去 不會 03/28 17:34
→ ChikanDesu 有東升西落 目前還沒有脫鉤這種事 03/28 17:34
→ pinkg023 大變的時候看什麼都會像大便 03/28 17:34
→ ChikanDesu 以前美國鎖國的時候跟現在一樣恐慌啊 還不是解決了 03/28 17:34
→ ChikanDesu 以前還經過過一戰二戰 還不是過來了 03/28 17:34
→ thinksilver 你擔心的2跟3要是真的發生 大概也WW3 你那時要擔心 03/28 17:34
推 daniel74327 0050唯一解 不用問了 03/28 17:35
→ thinksilver 的是活下來 不是你的投資... 03/28 17:35
→ ChikanDesu 如果你隧道視野當然會得出這麼多恐慌的結論 但是你 03/28 17:35
→ ChikanDesu 說的這些事情不過是歷史上一個小小事件而已 03/28 17:35
推 billkira 現在沒有能避險的 大家一起死 03/28 17:35
推 Muilie 快去買美債 03/28 17:36
→ budaixi ==VT都能質疑，那可能不適合投資。 03/28 17:36
推 stanly3092 有這樣的投資人我買大盤就穩了，謝謝你 03/28 17:36
→ ChikanDesu 你甚至可以延伸出 所有的金融產品都有可能有溢價的 03/28 17:37
→ ChikanDesu 問題 如果套利機制失靈呢 ETF還真的會是投資的好標 03/28 17:37
→ ChikanDesu 的嗎 都是假設性的問題都有可能發生 03/28 17:37
推 wicer 世界本來就是螺旋上升 川普太右 右到一定程度 自然 03/28 17:38
→ ChikanDesu 如果是這樣子的話那你就是要居住在當地呀 如果你預 03/28 17:38
→ ChikanDesu 測太早然後30年後才發生你說的情況 那你這30年來完 03/28 17:38
→ ChikanDesu 全扛得住自己預測導致的相對虧損嗎 03/28 17:38
→ wicer 會有左出來制衡 我投資的初心是相信人類會越來越好 03/28 17:38
推 LIGI1983 指數化投資就不要看這麼短 03/28 17:39
→ ChikanDesu 你也可以自組VT 各國貨幣計價的本地指數 不就沒問題 03/28 17:39
→ ChikanDesu 了 03/28 17:39
→ wicer 如果說 會怕的話禮拜一就可以一鍵清空 從23年到現在 03/28 17:39
→ YumingHuang 要投資全球VT應該是CP值最高了；不然就是要自己去 03/28 17:39
→ YumingHuang 全世界各地開戶.. 03/28 17:39
→ wicer 應該有賺到錢吧 03/28 17:40
推 torchx 你買VT時，vanguard 會將你的美元換成當地貨幣投資 03/28 17:41
→ torchx ，等於也把美元的風險分散在掉了，只是計價是用美 03/28 17:41
→ torchx 元而已 03/28 17:41
→ ChikanDesu 例如自己抓人民幣的中國ETF 香港ETF 但一些國家很難 03/28 17:41
→ ChikanDesu 買 像中東俄國烏克蘭非洲 我自己是不知道怎麼買 還 03/28 17:41
→ ChikanDesu 是只能走基金/ETF 03/28 17:41
噓 loopdiuretic 所以你投什麼 來個高見啊 03/28 17:43
→ tsujishiori 賺錢的時候怎麼就沒問題，怕虧錢就乖乖定存 03/28 17:45
→ TaiwanUp 80%基金會輸VT是因為有廣泛貪污成分 那才是本業 03/28 17:45
噓 A816 你自己要買美股市場的 有全球市場不買在這裡蝦逼逼 03/28 17:46
→ A816 你的理解是美股的指數而不是全球指數。 你在偷換概 03/28 17:46
→ A816 念你知道嗎 03/28 17:46
推 longlongyi 感覺有問題就是出清 03/28 17:48
→ monarch0301 投信的期貨多單可能要賠爆了 03/28 17:49
噓 a12838910 半路出家？ 真正的指數投資 什麼市場都會買 03/28 17:49
噓 cosmite 跌個10%就開始恐慌了嗎 03/28 17:51
→ Sianan 你的大問題是喜歡看牆裡資訊 03/28 17:52
推 lucky466 買台股指數就好 03/28 17:58
推 gladopo 都vt了還怕東怕西，全球去美化vt也是跟著市場跑啊 03/28 18:01
→ gladopo 不然買0050愛歹灣啊，最近超強der 03/28 18:01
噓 Ensidia 只是因為你身處其中 但其實這幾年的事情根本小事 03/28 18:04
噓 dogalan ...你連VT都沒搞懂 別搞笑了 他只是最後計價用美元 03/28 18:04
→ Ensidia 跟二戰爆發 全球大蕭條 蘇聯解體 冷戰等等比起來 03/28 18:04
→ Ensidia 美伊 烏俄 都馬是小事 03/28 18:05
推 wicer 樓上忘記說疫情 03/28 18:05
→ dogalan 美債也是一樣道理 你不信任美債你可以買BNDX阿 03/28 18:05
→ dogalan 最後 這些你全部都不信任 那請問你要買甚麼 03/28 18:06
推 s09371703 你覺得很有問題可以拉數據出來研究看看啊～或是去Go 03/28 18:08
→ s09371703 ogle scholar 找相關論文佐證，這些問題肯定有學 03/28 18:08
→ s09371703 者討論過了。金融最擔心的就是憑感覺做臆測的。 03/28 18:08
推 tonyparker18 存定存 03/28 18:08
推 WeiRaymond 每個投資都會有問題啊，但最容易賺錢的是哪個 03/28 18:15
噓 ntpcgov 你喜歡也可以用辛巴威幣計價VT 03/28 18:16
推 bustinjieber 你說的東西跟指數已經沒太大關係了 03/28 18:18
推 ben121196 定存吧 03/28 18:19
→ bustinjieber 影響股市外，實體經濟的影響更深刻 03/28 18:19
推 Rohmer 大概只能買金條掛在脖子上了 03/28 18:20
推 maimss https://i.mopix.cc/TFfqCH.jpg 03/28 18:23
推 a2080259 買金項鍊 金手環 金戒指 .. 03/28 18:24
噓 deepelves 美債如果真的爆炸那麼美元和台幣你怎麼覺得就不會爆 03/28 18:24
→ deepelves 台幣背後的信心就是央行買了一卡車的美債作為擔保 03/28 18:25
推 wallowes 看起來只是你不了解VT規則而已吧，直接上綱到更上層 03/28 18:26
→ wallowes 的問題 03/28 18:26
→ wallowes 你問的東西跟你標題問的東西已經是兩回事了 03/28 18:27
推 ssarc 如果有正確答案，現在還會在這裡上網嗎 03/28 18:28
推 thindust 你的出發點不錯 但別出發了 03/28 18:31
噓 FOREVER49KG 季經文 03/28 18:34
噓 jo4 以為有什麼見解 廢文沒什好看的 03/28 18:36
推 gbman 指數化投資目前有驗證過的就美股XD 03/28 18:36
推 asdasd4522 你多會看線 看標的 你遇到川普這種白痴 一切都沒用 03/28 18:37
推 Ydarvish 真正指數投資實踐者對他們來說連政策都是雜訊吧 你 03/28 18:38
→ Ydarvish 説 03/28 18:38
→ Ydarvish 相信人類經濟、創造力長期向上不停滯倒退 那其實也 03/28 18:38
→ Ydarvish 不用特別在乎執政者是誰 03/28 18:38
→ WWIII 呆灣就是歐硬半導體 03/28 18:39
→ Ydarvish 除非你比起相信全體人類 更相信川普一人可以把全世 03/28 18:40
→ Ydarvish 界搞到走向毀滅XD 03/28 18:40
推 gbman 別忘了台股12682卡了多少年CC 03/28 18:40
噓 johnny5411 就算一戰二戰哪次股市不是創高？ 03/28 18:41
推 Azdji 那建議不用投資才不會有這風險哦 03/28 18:45
推 Waitaha 跌了自然會彈起來 03/28 18:47
推 Kobe5210 指數化投資=學生只想考及格追求60分就好。 03/28 18:50
→ Kobe5210 這種思維是不是有問題，請自己判斷 03/28 18:50
→ adamk2 買0050會怕 就買VT啊 再不敢 建議定存 03/28 18:53
推 q09701023 阿不就是回檔會吃掉獲利而已？ 03/28 18:54
推 Ydarvish 指數如果是平均60分，那中位數肯定不到60，表示大 03/28 18:55
→ Ydarvish 部分人連平均績效都拿不到 03/28 18:55
→ dogalan 平均不表示只有60分 03/28 18:55
→ dogalan 會認為指數化只能60分的話 表示大部分的人都不及格 03/28 18:56
推 kevin126 三戰後台股會噴到買不回來，上50000，嘻嘻 03/28 18:56
→ dogalan 我隨便用美國人淨資產來舉例 中位數只有12萬美元 但 03/28 18:57
推 Ydarvish 整個市場就是大部分人都會跑輸大盤 只有一小部分人 03/28 18:57
→ Ydarvish 可以賺走那些大量輸掉的錢 03/28 18:57
→ dogalan 平均數高達62萬美元 差距是5倍多 這就是現實 03/28 18:58
推 danhunter 本國指數+全球指數，結案 03/28 18:59
→ n555123 比較新的論文不一定配美債，然後你說的13兩點基本 03/28 18:59
→ n555123 上都是你在假設一個風險，但問題是最基本教義派投 03/28 18:59
→ n555123 全球的指數型策略不過度考慮假設性風險，他就是相 03/28 18:59
→ n555123 信除了世界末日之外人類的經濟都會長期向上 03/28 18:59
→ n555123 然後13也都是你可以自己調整的部分啊，你真的很在 03/28 18:59
→ n555123 乎覺得他分配可能有受地緣政治影響的話你就自己配 03/28 18:59
→ oberon48 你擔心這個？真是心懷天下 03/28 19:02
推 boombastick Yes, 所以要低買高賣才能確保不賠錢 03/28 19:03
→ pgimjjkk 你說的這幾個放在歷史上都不是大事，二戰當時大家應 03/28 19:19
→ pgimjjkk 該更驚恐 03/28 19:19
推 molopo 指數化就是要你專注本業 用本業賺錢 你本業都沒賺嗎 03/28 19:23
→ pov 問題就是賺太慢 03/28 19:24
推 nakinight 問題是賺太少太慢 03/28 19:29
→ tayuplay 你每年都會質疑一次 03/28 19:29
噓 komeko 川普最多才當八年 03/28 19:35
推 Arkzeon 最近兩個問題：中東戰爭、石油短缺。 這甚至沒有達 03/28 19:37
→ Arkzeon 到全世界恐慌。幾年前更嚴重的疫情人類都走過來了 03/28 19:37
→ Arkzeon 。還持續了快三年。你現在回頭看有覺得很嚴重嗎 03/28 19:37
推 CCH2022 https://i.verb.tw/L4TJ0Ou6.jpg 03/28 20:00
→ CCH2022 https://i.verb.tw/rNUPCOE7.jpg 03/28 20:00
→ CCH2022 每年都有這種文，第一性原理，不然要買什麼又說不 03/28 20:00
→ CCH2022 出來 03/28 20:00
推 debris 現在死的人別說二戰了 連疫情死掉的人都比較多 03/28 20:01
→ debris 人類沒死就是馬照跑舞照跳 03/28 20:01
推 linweida 國際政治大師開始出籠惹 03/28 20:02
推 BILLBADY 美元霸權沒有鬆動過，因為找不出替代貨幣，難道你 03/28 20:14
→ BILLBADY 商品賣給美國要求美國付歐元或日圓？ 03/28 20:14
→ BILLBADY 除非下一個相當於美國的消費國出現，不然就是美元 03/28 20:14
→ BILLBADY ，不然為什麼台幣不是國家貨幣？ 03/28 20:14
推 Hard1980 你也可以配置部份資產用人民幣計價買中國股票 03/28 20:16
推 RaiGend0519 DXY近期有回神 03/28 20:21
噓 TaipeiHuang 好啦 地球不適合你 03/28 20:28
噓 stanley86300 你比較適合定存 03/28 21:12
噓 aaron68032 你擔心就買金塊放在家裡金庫吧 03/28 21:14
→ samm3320 你既然不相信美國那當然不投資美股美債有問題嗎 03/28 21:34
→ samm3320 想要排除美股你可以投資VXUS 03/28 21:36
→ samm3320 指數投資本質上就是賭經濟體的趨勢 03/28 21:36
推 ISNAKEI 平均贏85%的人 這不只考60分吧 03/28 23:17
噓 steven961302 一切終將歸零 03/29 01:39
→ offstage 歡迎加入金蛙教 現在加入 手續費打9折喔 03/29 09:57
噓 HZM 永遠有人比你更想賺錢。你忘記「人性」。重點不是川 03/29 10:11
→ HZM 普，是馬斯克是黃仁勳這種人永遠都有 03/29 10:11
推 rosenzulu 指數化投資最大風險就是太無聊所以質疑指數化投資 03/29 12:53
→ dongdong0405 VT都不買我不曉得要買什麼了 太陽系ETF嗎 03/29 16:00
噓 cheug0653 還在美債違約... 台幣會不會先變成廢紙 03/29 16:34
→ cheug0653 我覺得當沖最安全 因為不會留倉 03/29 16:34
→ cheug0653 建議你可以試試看 03/29 16:34
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