[心得] 打敗大盤0050的勝率與期望值

作者haug (廣海)

標題[心得] 打敗大盤0050的勝率與期望值

時間Fri Mar 27 15:53:02 2026

近幾年因為台積電相關產業,0050的績效表現都很好,所以統計了一下長期(2004.1.1~2026.2 .23的還原除權息數據)的數據,能超越0050的勝率是多少?超越0050的期望值和失敗的期望值是多少? https://i.imgur.com/6yGWfio.jpeg 22年投資0050績效是賺15倍, 100萬變1600萬. 結果22年全上市股票能贏0050的只有12.5%,回推10年/5年勝率16.5%/13%.,不管長短期勝率都在15%左右. https://i.imgur.com/5Yj4RAj.jpeg 22年的長期期望值-725%,回推10年/5年期望值-16.9%/-9.15% 投資時間愈長期望值愈低. 結論: 1.對投資沒特別有興趣,沒時間研究,直接買大盤0050就對了. 2.有投資個股要好好統計長期績效,長期年化報酬率(用xirr計算),每年報酬率跟大盤0050比較,看看是否超越自己定的超額報酬,去調整選股策略和標的的目標報酬率. 不然就浪費了長期投資下來的資產複利和機會成本 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.75.96.106 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1774597984.A.0E2.html

推文 (161)

推 kutkin 因為其他股票都沒有2330 03/27 15:54

→ iamacid 買正二績效就會超越0050了唷~ 03/27 15:55

推 prostar 12.5滿高的耶 03/27 15:56

推 kutkin 你要回測除非把2330剔除不然不用回測也知道 03/27 15:56

→ kutkin 結果呀 03/27 15:56

推 lifeterry 全部只是在回測 2330 沒有意義 03/27 15:56

→ bnn 航海王長榮後波若威誰跟你22年 03/27 15:57

推 gladopo 大盤就是大盤，沒有什麼誰不算 03/27 15:58

→ ctstak47 0050持股最多台積電績效沒贏那買台積不就好了？ 03/27 15:59

推 kutkin 所以既然一檔超過一半比重那結果根本不用回測 03/27 16:00

→ kutkin 有些東西回前要先想意義 03/27 16:01

推 pikachu123 每個都以為自己是巨人傑啊過度自信 03/27 16:01

推 guestwhat 唯有台積超越台積 03/27 16:01

→ kutkin 其實你的題目不是打敗0050 是打敗2330 03/27 16:02

→ pikachu123 買大盤沒有故事啊數據冷冰冰故事熱呼呼 03/27 16:02

→ kutkin 你不如找一個分散多筆的etf比較 03/27 16:02

→ snahwwww 看看這些早知道台積電的人，多早就買了，然後才抱多 03/27 16:02

→ snahwwww 久就能到處吹了 03/27 16:02

→ Jaspercool 我覺得買入點也很重要啦背離過高投太多會拖延獲利 03/27 16:03

→ kutkin 題目改成單一個股是否有贏etf 03/27 16:03

→ pikachu123 每次講0050就托2330來鞭 03/27 16:03

→ pikachu123 跟散戶講指數化投資就像對牛彈琴因為目標完全不一 03/27 16:04

→ pikachu123 樣 03/27 16:04

→ ringil 買0050才抱得住啊 03/27 16:04

→ yaomac 買0050不如買台積的人大部分手上也沒多少台積 03/27 16:04

推 gkkcast 那是你預期長抱一檔不放。聰明散戶買低賣高怎麼會輸 03/27 16:05

推 maimss 大車隊半個月80%獲利，屌打2年績效 03/27 16:08

推 ssarc 我記得之前有人有PO過文章，就算沒有2330，0050的 03/27 16:09

→ ssarc 報酬率也是一樣穩定 03/27 16:09

推 StockSai 你看推文就知為啥散戶做不到，認知不夠卻沒意識到 03/27 16:09

→ fishouse 不敗老師：不如買台積電 03/27 16:10

推 abc0922001 很多人把0050當作一檔股票來看，而不是70%台股大盤 03/27 16:12

→ abc0922001 真的會把所有可投資資金只單壓2330嗎 03/27 16:13

→ abc0922001 那些不如買2330的人，2330在總資產有超過50%嗎 03/27 16:14

→ baka1412 太慢 03/27 16:14

推 Gipmydanger 別這樣，很多人打敗0050，但那個人通常不是你。還 03/27 16:14

→ Gipmydanger 有一些人以為自己打敗了0050，但其實只是不會算數 03/27 16:14

→ Gipmydanger 。 03/27 16:14

推 saiya 買個股很多學問啦買賣時機都要抓沒心力去管這些 03/27 16:15

→ saiya 就買指數就好了 03/27 16:15

推 biojo 老是說不如選台積電的人現在歐硬台積電抱22年會 03/27 16:16

→ biojo 贏喔 03/27 16:16

推 LUB7l 有些人真的不會算數自以為打敗0050 結果只有放總資 03/27 16:16

→ LUB7l 產10% 03/27 16:16

推 QQMMWA 10%的基金可以贏大盤那根本很多呀 03/27 16:18

→ QQMMWA pr90連建中都考不到 03/27 16:18

→ QQMMWA pr90再社會上也就100萬年薪而已 03/27 16:19

→ QQMMWA pr90又不是多難的數字 03/27 16:19

→ ACDC69 感覺跟之前推坑買美債很像喔 03/27 16:21

推 yuzuOuO 怕單壓台積可以買費半etf，一樣有台積adr，多年報酬 03/27 16:21

→ yuzuOuO 率還贏0050而且接近台積 03/27 16:21

→ QQMMWA 更不用講這些基金是幾百億規模 03/27 16:21

→ QQMMWA 同時又必須遵守一定的選股規則 03/27 16:21

→ QQMMWA 又不能空手 03/27 16:21

→ QQMMWA 如果是小資金例如幾千萬幾億 03/27 16:21

→ QQMMWA 讓操盤手用自己的錢操盤 03/27 16:21

→ QQMMWA 這樣贏過大盤的比例又會更高可能有30% 03/27 16:21

推 TaiWeiT 推 03/27 16:24

推 carlos5978 很多人被投顧洗腦了他們覺得做波段更賺錢 03/27 16:24

推 gkkcast 對。贏過大盤超簡單，買低賣高即可 03/27 16:25

→ QQMMWA 闕又上他自己的私人戶頭 03/27 16:25

→ QQMMWA 長期的績效是打敗標普500的 03/27 16:25

→ QQMMWA 他說他在華爾街公司操盤基金 03/27 16:25

→ QQMMWA 不一定能長期贏標普 03/27 16:25

→ QQMMWA 但他自己私下的資金長期已經贏標普好幾十倍 03/27 16:25

→ QQMMWA 原因很簡單 03/27 16:25

→ QQMMWA 私下的資金規模比較小也更靈活 03/27 16:25

→ QQMMWA 巴菲特早起資金小的時候 03/27 16:25

→ QQMMWA 每年年化也都是40 50%起跳 03/27 16:25

→ carlos5978 現在網路上的股票投顧至少幾百個耶 03/27 16:25

→ QQMMWA 這不就跟國家人口規模一樣 03/27 16:27

→ QQMMWA 人口規模小的國家 03/27 16:27

→ QQMMWA 人均gdp在噴的都用跳空的 03/27 16:27

→ QQMMWA 不像大國家慢慢漲 03/27 16:27

→ QQMMWA 所以只有10%基金贏大盤 03/27 16:27

→ QQMMWA 不代表操盤手的私人口袋錢只有10%機率贏大盤 03/27 16:27

→ QQMMWA 因為本金小 03/27 16:27

→ QQMMWA 本來操作就跟幾百億幾千億那種基金不同 03/27 16:27

→ QQMMWA 小本金更容易有高增長 03/27 16:27

推 fox875566 你沒計算低買高賣，哪會準 03/27 16:30

推 Gipmydanger 所以你贏了嗎？ 03/27 16:31

推 hwei9582905 70%正2，30%現金，績效屌打 03/27 16:31

推 xrhapsody 推原po的整理。推文很精彩 03/27 16:32

→ Gipmydanger 看總資產減掉初始資產的xirr再除以槓桿倍數 03/27 16:32

→ haug 詳細說明有點長,有興趣可以看這影片說明https://yo 03/27 16:33

→ haug utu.be/oadoOs7Mus8?si=6a6LpWhJ7reVGS9G 03/27 16:33

推 hectorbibby 我鄉民都是剛好買在12 %的喔！ 03/27 16:33

推 bbignose 買正2 50/50再平衡不就一定打贏0050，那麼辛苦幹嘛 03/27 16:33

→ bbignose 台股買一隻正2 50/50再平衡，美股買一隻USD大道至簡 03/27 16:35

推 kitsune318 本金多少算小多少算大？有界線嗎 03/27 16:36

推 Maelys 投0050的優點是什麼都不做就有10%的成績高中考大 03/27 16:41

→ Maelys 學還是去上班或創業都不是每天躺著不做事欸 03/27 16:41

推 iorittn 我個人覺得GG這幾年的走勢很難再有第二次了，幾年 03/27 16:41

→ iorittn 後回頭來看0050這一段的表現，應該算非常態性的 03/27 16:41

推 TaiwanNeko 噗，誰叫你隨機選股 03/27 16:43

→ TaiwanNeko 真的不想研究，也是有好幾檔長期績效贏0050的基金 03/27 16:43

推 LUB7l 大盤本來就贏在總資產啊容錯率極高啊贏大盤可是只 03/27 16:44

→ LUB7l 放一點沒比較意義啊 03/27 16:44

推 brian040818 又在等於台積 22年前你歐印台積看看阿 03/27 16:52

→ brian040818 一堆老人那時候可看不上2330 03/27 16:53

→ jie5317 抱得住才有用 03/27 16:54

→ haug https://youtu.be/oadoOs7Mus8?si=nN0A7jlQ2lf03jy 03/27 16:55

→ haug y 03/27 16:55

→ haug 有興趣的話,詳細思考邏輯可以看影片說明.我是回測 03/27 16:55

→ haug 找出過去5,10,22年總報酬率大於和小於0050的,再統 03/27 16:55

→ haug 計贏家的總報酬率和輸家總報酬率,算期望值.這就等 03/27 16:55

→ haug 同選股一樣要從全上市公司中找出贏家,然後配置和下 03/27 16:55

→ haug 注. 03/27 16:55

推 teakdavid968 0050不用盯盤 AAVV也沒差心情差多了 03/27 16:55

→ jie5317 很多人說閒錢投資，誰知道閒錢之後會不會變必須要 03/27 16:57

→ jie5317 使用的錢？ 03/27 16:57

→ jie5317 普通人的容錯率又不高 03/27 16:58

推 gkkcast 那就別投資 :) 03/27 17:00

推 Gipmydanger 閒錢本來就要扣掉緊急備用金，世事無絕對，你運氣 03/27 17:02

→ Gipmydanger 不好真的臨時要用大筆資金救命當然需要賣股票，就 03/27 17:02

→ Gipmydanger 算你全部放現金也不能抵抗這風險，還需要各種保險 03/27 17:02

→ Gipmydanger 來COVER。另外你的資產增加的越多你的抗風險能力也 03/27 17:02

→ Gipmydanger 會越高，你如果報酬率太低你的風險叫做錢太少。 03/27 17:02

推 Jimny5566 普通人跟沒時間的人買0050沒錯，是對的。但你的測 03/27 17:07

→ Jimny5566 試有誤，你只看到最表層的東西 03/27 17:07

推 Gipmydanger 年輕時不敢承受風險就是老了的時候來承受 03/27 17:09

推 MTBF 推文很精彩所謂的金融文盲就是這種 03/27 17:11

推 yulun1984 對我來說etf比較敢重倉獲利自然多 03/27 17:17

推 ChikanDesu 之前不是有說2330爆噴之前0050也是年化10%以上嗎 03/27 17:17

推 cksai 0050現在是超漲，反而是最不能買的時刻 03/27 17:35

推 rick6304 不要再講以前了現在就是AI 台積電年成長30趴要長 03/27 17:36

→ rick6304 5年你要買其他的等五年後 03/27 17:36

推 dogalan 實際勝率只會更低因為個股更難撐過表現不好的週期 03/27 17:55

→ dogalan 達成長期持有跟持續買入的目標指數跟大盤相對好做 03/27 17:56

→ HZM 0050還在什麼時候不能買，好笑 03/27 18:02

推 nocash 你終究是要買0050的 03/27 18:07

→ nocash http://i.imgur.com/TwblS6Y.jpg 03/27 18:08

推 twic 安聯基金不是贏翻了嗎 03/27 18:08

推 bing6715 981A 03/27 18:39

推 h311013 正二超越請輕鬆鬆 03/27 18:46

→ yaomac 看了推文發現人果然賺不到認知以外的錢 03/27 18:46

推 Watanabe 笑死算大盤還要扣2330是三小 03/27 18:56

推 n555123 我大概每個月都要看到大盤相關的回測，底下就又要 03/27 19:30

→ n555123 扣這個又要扣那個，說別人抓高點測結果自己測又要 03/27 19:30

→ n555123 指定區間，找美股拉長測五十年的回測又嫌賺太慢 03/27 19:30

→ n555123 你只看今天的結果來說「要扣掉ㄐㄐ」或「買ㄐㄐ就 03/27 19:30

→ n555123 好」本質上也是一種指定區間的看漲說漲看跌說跌， 03/27 19:30

→ n555123 市值因子能拉超長期回測擊敗大多其它因子是他「方 03/27 19:30

→ n555123 法論」的結構經得起市場跟時間的考驗，不是因為他 03/27 19:30

→ n555123 有凹到什麼股票耶(′・ω・`) 是他的方法論本身就 03/27 19:30

→ n555123 能把當下不特定強勢股濾出來，並且越強就越加碼 03/27 19:30

→ n555123 啊有自己方法能擊敗大盤的就執行就好了，回測就說 03/27 19:30

→ n555123 了「有八成人就算努力也做不到長期年化擊敗大盤」 03/27 19:30

→ n555123 那種「某一年打出暴擊就立刻收手回去滿倉大盤」的 03/27 19:30

→ n555123 完全就是虛構的人設，這種人本身就是「兩成」，多 03/27 19:30

→ n555123 的是繼續拼暴擊結果年化被反超的，這才是「八成」 03/27 19:30

→ haug 其實這篇重點是資產的機會成本,目標還是怎麼配置資 03/27 20:07

→ haug 源,讓資產最大化.認真投資統計的話,還要每年計算金 03/27 20:07

→ haug 融資產,淨值(roe)的複合成長率,讓自己知道資源怎麼 03/27 20:07

→ haug 樣配置最好. 03/27 20:07

推 andrew1357 以前我還會想說服人別浪費時間自己選股，把錢全部 03/27 20:31

→ andrew1357 all in 指數ETF輕輕鬆鬆賺錢就對了，現在我才懶得 03/27 20:31

→ andrew1357 跟這些人解釋，完全是浪費時間 03/27 20:31

推 tsainalunba4 https://i.imgur.com/EpFzTvG.jpeg 03/27 21:58

推 tsainalunba4 居然有大盤扣除台積長期持有還是獲利看來有人預 03/27 22:08

→ tsainalunba4 判會有一些無知的槓精老早就做出統計了 03/27 22:08