原文標題：科技四巨頭力挺 DDR4 後市 鉅資入股南亞科 算盤打得精 原文連結：https://reurl.cc/r0Db0O 發布時間：2026/03/26 01:05:17 記者署名：經濟日報 記者 李孟珊 原文內容： 南亞科（2408）私募案引進鎧俠（Kioxia）、晟碟（Sandisk）、SK海力士集團、思科（ Cisco）等日、韓、美科技巨頭資金，近期台廠擅長的DDR4市場空頭聲浪四起，但這四家 廠商都絕非吳下阿蒙，算盤也打得精，這次願意捧著高達787億元上門入股南亞科，力挺 產業後市的態度不言可喻。 近期台灣記憶體業者籌資計畫一波波，南亞科之後，還有群聯（8299）要辦理上限1.8萬 張私募案，以及華邦（2344）、力積電各要發行GDR。 隨著南亞科先迎來四大科技巨頭入股，群聯、華邦、力積電後續籌資是否也會有其他國際 大廠資金「接棒演出」，備受矚目。 台灣發展DRAM產業將近半個世紀以來，絕大多數的日子都靠與國際大廠技術授權生產，也 就是「給外商錢換技術生產，不然就會被告侵權」。當景氣好，技術母廠吃香喝辣，台廠 勉強喝湯；景氣不好，技術母廠苦哈哈，還把庫存都塞給你，換來一屁股庫存與虧損。 南亞科此次獲得四大國際科技巨頭入股，扭轉一直以來台灣記憶體業「看老外臉色」的傳 統，不再是跟技術母廠鞠躬哈腰的小不點，搖身一變成為大廠們趕著捧現金上門入股的豪 門企業。 另一個值得關注的是，南亞科這次私募案，不僅要看「是誰入股？」而且還要看當中的鎧 俠、SK海力士集團，以及晟碟自己都有生產能力，為什麼還要拿錢投南亞科？ 當中看到的是全球記憶體產業邁向更細緻的分工，大廠們各自有其DRAM、NAND、資料中心 、網通系統產品的需求，但不會都自己做，成熟世代、較小容量、客製化、長生命周期的 記憶體需求，就要找別人承接。 南亞科雖然不是全球擁有最先進技術的記憶體廠，但在成熟DRAM、特定容量、特定規格、 長供產品上，具有一定的實力，成功補位國際大廠的需求。 南亞科這次私募，是台灣記憶體史上首樁四大國際科技大廠同時入股案例，在AI帶動記憶 體需求升溫之際，國際原廠與系統大廠同步入股，直接綁定產能，更是史無前例的合作模 式，震撼業界。 心得/評論： 雖然市場（如摩根士丹利）近期對 DDR4 有空頭聲浪，認為價格漲勢見頂且有陸廠（如長 鑫存儲）競爭，但這四大大咖的入股卻給了不同的答案： 邊緣 AI (Edge AI)： 雲端需要 HBM，但邊緣端的 AI 裝置（手機、路由器、車用）反而 更需要成熟、低功耗、高度客製化的 DRAM。 補位者優勢： 當三星、美光、海力士把資本支出全部砸在 HBM 時，常規 DRAM 的供應反 而會出現缺口。南亞科正好卡在「大廠不願做、小廠做不來」的精華區間。 3/25 美股美光開盤下殺5%，雖盤中有拉回但還是呈現3-4%跌幅，明天有可能會恐慌。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 210.92.144.211 (韓國) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1774466779.A.FE7.html