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作者onekoni (一貓人我的超人)
標題Re: [心得] 正二動態槓桿簡易檢查表
時間Wed Mar 18 07:57:12 2026
原文PTT 原始連結 ↗
2026/3/18 Q1獲利進入資料庫，更新一下新的動態槓桿。 加權指數 https://i.mopix.cc/Fzvqby.jpg
納斯達克 https://i.mopix.cc/HhoiAj.jpg
要注意QQQ年化14.5% https://i.mopix.cc/RxFGnb.jpg
靜態原型已經處在甜蜜區了，直接買QQQ，原型11.6%只是暫時減損，原型的波動耗損會通 過本益比反映內在價值開財報漲回來，只要你閉眼裝死。 也就是說，由於槓桿成本太高，此刻那指買原型已經是比槓桿好了。 可以看見EPS成長後，台股目25倍的過熱區已經來到33000，現在已經快低於過熱了，以台 積電業績穩定成長的情況下，33000可以說是台股平衡點。 納指更經過半年盤整後，已經到了合理偏貴而已的位置，看前瞻甚至23.48，比關稅股災 還低，超級便宜。 https://i.mopix.cc/yFUrCd.jpg
以盤代跌，科技股經過獲利成長後，就算保守的按照12個月賺來的錢評估，也都已經進入 值得一買的區間。 油價利空只是表象，狗終究會回到老人身邊，長期而言只要EPS成長上去，市場終究會還 給股價該有的評價。 （納指凱利計算的資料算之前我憑印象，後來找資料算更準確一點，因此槓桿區間有變化 ，從210%提高到230%） -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.147.86 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1773791836.A.E09.html ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 08:01:50 你看區間 目前只適合小槓130% 買原型吧 美股資金成本太貴了 或是65%QLD+35%短債 https://i.mopix.cc/BeYViV.jpg
但納指原型就有14.5%年化 其實已經跟最佳槓桿率130%差不多位置 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 08:11:36 別 納指開到2.3倍以上進入死亡區了 TQQQ一年吃18%+9.8%耗損 太虧了 QLD8%+5.35% 之前0052拆股是不會 662應該也是？ 產業類etf不能這樣估 要用PEG ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 08:18:56 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 08:26:56 美股sp500目前價格合理 科技股便宜（賺錢能力超強+沒有過熱） 但是資金成本很貴 意思是美股你不要開槓 買QQQ（00662）應該是最佳解 匯率的話…天知道 反正弱美元強股市 不是買債券沒差 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 08:46:39 這是靜態槓桿圖 https://i.mopix.cc/mT2mZe.jpg
正二在甜蜜區中間的甜蜜點偏效率側 不動態調整的確買正二就好 剛好是風險報酬最平衡的點 但不動態調整可能要硬吃很多大跌就是 心臟要像大仁哥一樣 動態在綠區與黃區調槓桿 現在則是在圖中1.5的位子 你可以看見隨著股市本益比調整 大跌開到3 漲多了回到1.5 在22000-33000之間調整 只有在本益比夠低 才把槓桿開到邊際效應遞減區（黃區） 是能善用槓桿每一分效率的方式 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 08:57:25 看似平盤 但eps上去了 股價遲早要跟上 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 08:58:46 https://i.mopix.cc/ggkx0I.jpg
你知道eps就能回推股價貴還便宜啊 股票又不是黃金 股票有內源性價值 他能賺多少是有財報的 知道股票貴還是便宜 也知道資金貴還是便宜 就可以算出槓桿要不要開 開多少 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:06:38 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:07:34 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:08:04 差不多 29000 200%上下 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:12:27 這個調整的目的是： 在當下資金成本去應對當前股市位階 資金便宜，就開到該有的槓桿區間 股市太貴，就在區間下緣 不用猜利多利空 利空來了更可以調整到黃區最極限 調整到3倍後面賺更多 這是後手應對市場變化的方式 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:18:45 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:19:31 真謝謝大仁哥引入門 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:20:10 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:26:37 現在150%=75%正二25%現金 29000才適合全倉正二 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:27:20 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:28:01 嚴格來說是SOFR(隔夜融資利率 這個直接影響槓桿etf成本 QLD為例 管理費 0.9 SOFR 3.7 SWAP spread 0.6 交易摩擦0.15 總費用5.35% SOFR佔比最高 也是美股槓桿ETF目前很虧的地方 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:45:39 2以上用期貨啦 比方說22000點 大台一口=440萬曝險 3倍=1/3保證金=147萬一口大台 2以上用質押的利率太高了 期貨便宜好用 上漲過程還幫你自動減槓（保證金會慢慢變多） 等漲2倍位階再換回正二 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:50:24 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:51:54 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:52:43 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:53:22 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:53:50 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 10:06:18 可唷 看你是現成的0050調整 還是用現金配 方便為主 意思都一樣 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 10:35:31 比方說我手上是現金 我要150% 就直接買75%正二 但如果手上是0050 那賣一半0050買一半正二就可以了 哪個方便做哪個 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 10:36:50 來不來天知道 目前eps墊上去要去3萬很難 盤整後eps成長消化了等同8%跌幅 除非重大利空 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 10:53:00 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 10:55:15 盤整期eps從1240一口氣漲到1320 本益比從27降到25 等於跌了7-8% https://i.mopix.cc/bUbwC4.jpg
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 11:45:04 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 11:45:58 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 11:50:36 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 12:05:07 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 12:14:26 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 12:26:42 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 12:43:02 其實獲利是成長不少喔 市場不相信而已 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 12:59:06 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 19:06:56

推文 (71)

推 n555123 好，更新推 03/18 08:02
推 likeshit 棒棒 03/18 08:03
推 smallfox1215 正2動態蜈蚣。感覺很威 03/18 08:06
推 dnzteeqrq 推推 03/18 08:07
推 CHINCHIN5566 所以現在要大買那指正二了嗎 03/18 08:09
推 soome All in TQQQ？ 03/18 08:11
推 aspirev3 00662質押時 如果遇到拆股不知道會不會強制召回 03/18 08:15
推 twic USD呢？ 不過最近我買MU這些 不要錯過記憶體行情 03/18 08:16
推 JYCChen 推 03/18 08:23
推 guk 蜈蚣長老出頭真的很多 03/18 08:28
→ distantblc 99美股995~ 03/18 08:29
推 yac55 請問大大現在買00646，不質押不槓桿，合適嗎? 覺得 03/18 08:37
→ yac55 現在美股便宜想買，但又怕美元匯率在高位。 03/18 08:37
推 smallkop 蜈蚣長老現在招式太多啦，打的贏指數正二一拳超人嗎 03/18 08:41
推 kai2573 感覺不錯 推 03/18 08:45
推 abc0922001 00646 也是會有匯率風險阿= = 03/18 08:46
推 Muilie 一個月而已33000-35000來回抽插，感覺也還不到需要 03/18 08:57
→ Muilie 特別加碼 03/18 08:57
推 aspirev3 sp500最適合買 就是10年前跟現在 03/18 08:58
推 snahwwww 神之買法，不只知道高低還加槓桿，好神~~~ 03/18 08:58
推 kkmmking 現在要我買正二大概要跌到3萬左右才會開始進場 03/18 09:11
推 snahwwww 用這些數字來推測，能預測黑天鵝 灰犀牛嗎？ 03/18 09:15
推 a54965 推 大仁哥我的超人 03/18 09:19
推 byronlee 如果像大大預測的股價會漲，現在買正二不也可以嗎？ 03/18 09:25
推 eeaa151 在一堆AI文橫行的市場下，看到貓大的文真的是很舒服 03/18 09:30
→ eeaa151 ，簡單不廢話 03/18 09:30
→ onekoni 多謝 03/18 09:32
推 opp037 推，貓大持續成長，高質量輸出 03/18 09:36
推 yac55 弱弱的問一下，貓大您說美股資金成本貴，是不是就是 03/18 09:40
→ yac55 因為美債殖利率偏高? 03/18 09:40
推 YJM1106 根據市場行情動態調整槓桿比 趨吉避凶 有料 03/18 09:44
推 adearlover 那怎麼用正二做到兩倍以上槓桿呢 03/18 09:49
推 sunday2266 謝謝 分享 03/18 09:52
推 legendofme 推 03/18 10:14
推 birdman4368 正二買了躺平等數錢哪需要什麼強心臟 03/18 10:16
→ onekoni 也是可以啦 台股最佳解目前是正二 03/18 10:17
推 schula 推推推 03/18 10:30
推 sky121 請問150%可以用50%原型 50%正二來達成嗎 03/18 10:34
→ sky121 這跟75%正二 25%現金有什麼不同 03/18 10:35
→ sky121 了解感謝 03/18 10:36
→ snahwwww 現金比例不一樣啊 不需要現金生活的人當然就全壓 03/18 10:37
推 rabbit3591 請問一下，3/7那篇說的28500，以目前台股氛圍還有 03/18 10:49
→ rabbit3591 機會到來嗎？因為留有1/3的資金等著加碼，剩下2/3 03/18 10:49
→ rabbit3591 都在台積電中 03/18 10:49
推 treeonsea 優質好文，雖然不全懂，感激分享 03/18 11:08
推 bobboy8755 請問以盤代跌是如何推算同等跌幅的 03/18 11:23
→ snahwwww 所以是用eps來預測並槓桿的動態策略 03/18 11:32
推 jecint1707 感激 分享 03/18 11:41
推 pupupigman 謝謝分享 這樣可以推測目前台股位階過高不適合正2 03/18 11:58
→ onekoni 大概適合75%正二這樣 不適合全倉正二 03/18 11:59
推 kalyu 感謝貓大分享 03/18 12:14
推 pupupigman 謝謝貓大回應! 03/18 12:18
推 h311013 推 03/18 12:25
推 hank6797 推 謝謝分享 03/18 12:30
推 okbon 七巨頭獲利還會更差，資本支出太大 03/18 12:43
推 olo101 推 03/18 12:46
推 awenracious 推 03/18 12:53
推 purplvampire 優文 03/18 13:06
推 l52015 推播 03/18 13:23
推 REVOLUTIONER 推，謝謝分享 03/18 13:26
→ koden 只推大仁哥 03/18 13:30
→ marshmallowH 推推晚點看 03/18 14:05
推 ezreal1315 追蹤大大這篇蠻久 算是跟我以前想的策略蠻像 越跌槓 03/18 14:42
→ ezreal1315 越大 03/18 14:42
→ ezreal1315 而且也不用常常調整 大盤10才要調整 03/18 14:42
→ ezreal1315 比特幣也想這樣做 希望能抓到低點 03/18 14:43
→ onekoni 比特幣沒eps可推算法（不會自己賺錢 03/18 15:49
推 to9527 推 03/19 00:23
推 h311013 才說買原型就好，今天就崩了，真的很可以 03/19 14:16
→ onekoni 其實現在就在區間上下以盤代跌 等eps消化 03/19 21:40
→ onekoni 原型沒波動耗損比較沒差 03/19 21:41
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