※ 引述《a89182a89182 (耀西)》之銘言： : 標的：海運族群 (PANL, GSL, KEX, CMRE) 等 : 分類：多/討論/更新 : 分析/正文： : 帶領大家一起 : 出航！ : 出航！ : 出航！ : 進退場機制： : 退場：季線下考慮出 : 沒有停利 外資從二月初就開始買入長榮 到二月底已經連買11天, 二月初那時中東根本沒有戰爭的氛圍 對航運三雄營收最重要的, 除了短期的運價之外 長約價非常的重要 ~~ 昨天全世界航運界最重要的TPM 2026 (跨太平洋海事會議) 開幕 全球十大航商跟大貨主全部到齊 開始談判下年度的長約 就目前掌握到的最新消息分享一下 : 在加州長灘舉辦的 TPM2026（跨太平洋海事會議） 是每年貨櫃航運合約談判的「奧斯卡 」。由於今年適逢中東開戰與川普關稅威脅（8.21 期限），會場傳出的氣氛極其凝重且 對船東（長榮）極度有利。 1. 談判桌上的「戰爭與溢價」 船東（長榮、馬士基）強硬：由於荷姆茲海峽封鎖與紅海危機常態化，航商在 TPM 會議 上明確表示，2026 年的長約（5月起生效）必須包含高額的「地緣政治風險附加費」。 貨主（零售商）恐慌：原本想壓低運價的美國進口商（沃爾瑪、家得寶等），在看到週末 中東爆炸的新聞後，現在轉而追求「保證艙位」而非「價格低廉」。 2.核心議題：8.21 川普關稅的「搶運共識」 提前拉貨潮確認：會場中，物流業者普遍預估，為了避開 8 月 21 日可能取消的中國最 惠國待遇（PNTR），2026 年的旺季將提早至 3 月就開始。 運力供給短缺：航商在會中強調，繞道好望角已消耗全球 10% 運力，加上搶運潮爆發， 今年第二季（4-6月）美線恐現「一艙難求」的盛況。 3. ILA（東岸碼頭工會）合約後續憂慮 潛在罷工陰影：雖然去年有達成初步協議，但 TPM 會場中仍有針對後續自動化條款的爭 議討論。貨主擔心若下半年又有港口騷擾，現在就必須超前部署（Front-loading），這 對運價是地板價支撐。 4. 2026 運價展望：從「緩跌」轉向「陡升」 分析師修訂預測：在 TPM 會場發言的航運分析師（如 Alphaliner、Drewry）紛紛上修 2026 上半年運價預測。這將直接推升 SCFI（上海貨櫃運價指數） 的走勢 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.226.13.120 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1772327378.A.E6B.html