粗略了算一下這筆帳
最新的財報顯示
微軟的RPO跟OAI有關的約2810億
甲古文是3000億
（這兩家就承諾了快5810億）
亞馬遜是380億
這些被記在「未來營收」裡的就超6000億
而且這6290億還是純算力租賃
OAI 現在是說只花6000億
裡面還有工程師的薪水，各種花銷等等
扣完之後算力租賃剩多少？
OAI 現在下修
這幾家下次財報要不要下修RPO?下修多少？
RPO下修了，CapEx 要不要下修？
感覺拗特曼很快就會出來否認了
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.71.123.27 (臺灣)
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※ 編輯: breathair (42.71.123.27 臺灣), 02/22/2026 08:50:33
從陰謀論看
搞不好是融資不順，為了爭取融資的放話
一旦融資成功，預計山姆會出來否認
※ 編輯: breathair (42.71.123.27 臺灣), 02/22/2026 09:00:01
當初的邏輯是
你CapEx 花下去是真的
RPO跟OAI綁太深，可能有風險，假的
所以大家往確定性最高的晶片移動
因為CapEx 是真的
如今RPO「如果」確定要修改
CapEx 勢必會修改
那麼當初往晶片跑的確定性會下修
因為確定的CapEx 變了
※ 編輯: breathair (42.71.123.27 臺灣), 02/22/2026 11:21:12
要是融資失敗
早死晚死都是死，為什麼不能幹場大的？
※ 編輯: breathair (42.71.123.27 臺灣), 02/22/2026 18:27:24
推文 (15)
推
A80211ab
問題是說好的AI永動機 有賣鏟子的不拿錢出來~
02/22 08:49
推
mdkn35
甲骨文要呷骨頭了
02/22 09:11
推
leotompp
已反應了~~多跌一點
02/22 09:13
推
Muilie
https://i.imgur.com/7yxmZoN.jpeg
02/22 09:16
推
chachabo
甲骨文股價都骨折了
02/22 09:16
→
xhs
代表應該反應了，看微軟和甲骨文股價，狗狗就超猛
02/22 10:00
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fallinlove15
奧特曼快涼紅燈了 救命啊
02/22 10:34
推
ejnfu
股價應該price in了
02/22 11:09
推
ejnfu
微軟當初財報開出來大跌不就是RPO裡面OAI佔比高，表
02/22 11:11
→
ejnfu
示市場早就不相信OAI了
02/22 11:11
推
assfaceman
太棒了 利空測底 繼續撿orcl 漲的時候就會開始畫餅
02/22 11:18
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assfaceman
了
02/22 11:18
推
mamorui
去年早說倒霉的是甲骨微軟
02/22 11:26
推
maplefff
RPO是什麼你知道嗎? 積壓訂單, 意思就是已經定了
02/22 18:11
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maplefff
不履行叫違約, 2800億講一講就算了是有可能的喔
02/22 18:12