原文標題：謝金河：馬年迎來兩大順風車 台股今年喜氣洋洋 原文連結：https://udn.com/news/story/6851/9323294 發布時間：2026-2-11 原文內容： 農曆封關前夕，台股迎來兩個大助力，一個是川普在他的Truth Social上面寫道，在他剩 下三年的執政任期內，美國國力愈來愈強大，認為道瓊指數會漲到十萬點，這個令人瞪大 眼睛的喊話，也造成美國股市在連日下跌後迅速大漲，道瓊在二月六日大漲一二○六．九 五，寫下五○一六九．六五的歷史紀錄，回頭看道瓊在二○二○年十一月登上三萬大關， 二四年五月到四萬點，現在正加速前進。 道瓊這回帶領標普五○○挑戰七○○○大關，而二六年以來走勢不振的ＡＩ生態系相關個 股也在黃仁勳重申ＡＩ建置的不可逆，會是世界經濟最核心的焦點，他在CNBC訪談中直言 市場對大型科技公司砸大錢建置資料中化，購買ＡＩ晶片產生疑慮，不過，他說只要ＡＩ 能賺錢，資本支出就不會停，因為這些公司的現金流將開始上升，這個投資潮會是人類史 上最大規模的基礎建設擴張，而驅動的力量來自極其旺盛的算力需求！黃仁勳的這一席話 ，華爾街埋單，Nvidia股價在二月六日大漲七．八七％，站上一八五．四一美元，輝達先 前跌到一七一．○三美元，已經快要觸及從二一二．二九美元回檔後的最低點，輝達轉穩 也激勵Nasdaq在六日大漲四九○．六二。 ＡＩ造成軟體股肅殺 黃仁勳談到算力基建，市場更在乎的是ＡＩ的應用，這幾個月來，Google的Gemini 3不斷 取代ChatGPT，也造成OpenAI快速失落，這次黃仁勳來台灣，表示先前投資OpenAI的承諾 可能會有修正，OpenAI原來預定要ＩＰＯ，市場估市值從一兆美元起跳，如今正快速殞落 ，而Google氣勢崛起，二月二日Google漲到三四五．一七美元，市值跑到四．一四五兆美 元，Google與Nvidia今年的市值比拚，也會成為ＡＩ聚睛的焦點。 這次AMD、Google、Meta、Amazon在法說會公布業績後股價都大幅下滑，這是市場憂心Ａ Ｉ投資那麼大，可能會面臨投資回收的困難，會不會引來泡沫？這次四大ＣＳＰ公司宣布 今年資本支出達六五○○億美元，這是鉅額投資，結果市場出現猛烈的回檔，AMD最慘從 二六七．○八美元跌到一九九．一五美元，財報表現良好，但仍抵擋不住股價的跌勢。 其實最肅殺的在軟體股，ＡＩ逐漸侵蝕過去的軟體公司業務，例如，成立於加州的一家教 育軟體公司，這是教科書及學生學習應用軟體公司，名叫Chegg，股價一度到一一五．二 一美元，最近突然慘跌到○．四四美元，最大的衝擊來自Anthropic研發了一款Claude Cowork，取代過去法律軟體業務，眾多的軟體應用公司股價顯著下跌，例如繪圖應用的 Adobe股價從六九九．五四跌到二六四．○四美元，Saleforce（CRM）股價從三六九跌到 一八七．一二美元，幾乎都是腰斬等級！最後連超級巨星微軟也不支，最高價到五五五． 四三美元，市值到四．一二三兆美元，這次最慘跌到三九二．三二美元，市值剩下二．九 一五兆美元，短短幾個月市值蒸發一．二一二兆美元。 日相大勝給台灣帶來助力 還有比微軟更慘的是甲骨文（ORCL），去年九月黃仁勳發動的永動機，甲骨文取得三○○ ○億美元的資料中心訂單，股價衝到三四五．七二美元，市值達九二二二．七億美元，這 次慘跌到一三五．二五美元，股價跌掉六○．八八％，市值剩下三八八一．六七億美元， 蒸發五三四一．○七億美元，這簡直像是一場巨大的殺戮，這也意味了ＡＩ建置是奔流， 但是在ＡＩ賽道上被甩出去的輸家也會愈來愈多。 這些年對台灣來說，可以算是國運昌隆，首先是ＡＩ的建置，台灣會是大贏家，ＡＩ在晶 片投資比重加大，台積電會贏最多。今年如果馬斯克的SpaceX IPO，台灣的供應鏈還會成 群結隊。台灣也因為台積電上漲，市值一直竄升，台股目前市值超過三．五兆，已超過德 國、法國，成為世界第七大股市，而台灣去年交出八．六三％的經濟成長率，只輸給愛爾 蘭的十．九％，是世界第二。而在大家最關注的關稅談判，台灣頂著對美國貿易順差一五 七一億美元的龐大數字，這次居然能夠跟川普團隊談到十五％的稅率，而且在二三二條款 ，台灣幾乎是豁免，這是天降神兵的一次意外收穫。 心得/評論： 直接幫各位劃重點： SaaS股的肅殺 老黃雖然登高一呼 但大家還是對AI資出有疑慮 台灣作為AI晶片建置的核心 台積電是贏家 如果SpaceX IPO 供應鏈也會受惠 上次喊金銀記憶體 歷歷在目 這次不一樣？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.32.44.219 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1770816145.A.6A7.html