原文標題： 美光暫失輝達Rubin首波訂單，台灣記憶體族群紅包行情熄火；旺宏、華邦電同時攻上成交 量及成交值前五高 原文連結： https://tinyurl.com/yc29ved9 發布時間： 2026/02/10 記者署名： ※原文無記載者得留空 原文內容： 市場傳出，三星將於下周二（2月17日）起，正式向輝達（NVIDIA）出貨全球首款第六代高 頻寬記憶體（HBM4），並導入其新一代Vera Rubin平台。相較之下，美光（Micron）意外 未列入首波供應名單，引發市場震撼。利空消息衝擊美光股價，也拖累台廠記憶體族群今 日（2月10日）全面承壓，成為盤面重災區。 南韓雙雄分食Rubin供應鏈　美光角色仍存變數 據韓媒與產業消息指出，三星最快將於2月17日後開始交付量產版HBM4，成為全球率先出貨 的供應商。外界預期，輝達將於3月16日至19日舉行的2026年GTC大會上，正式發表搭載 HBM4的Vera Rubin加速器。 產業研究機構SemiAnalysis近期下修供應鏈預測，指出美光在Rubin架構HBM供應鏈中的 比重被調降至零，相關訂單將由SK海力士與三星分食，供應占比約為七成與三成。不過， 也有韓媒分析認為，美光最終仍可能取得約兩成市占率，市場看法尚未完全定調。 分析指出，美光HBM4樣品的引腳速率（Pin Speed）未達輝達要求的11Gbps門檻，成為未能 擠進首波供應名單的關鍵因素。 股價震盪擴散　台系記憶體年前賣壓湧現 HBM產品毛利率遠高於一般DRAM，是推升美光過去一年股價飆漲近三倍的重要引擎。此次錯 失首波訂單的消息，對市場信心造成打擊。美光9日盤中一度重挫逾5％，終場收在383.5美 元，下跌2.84％；相較1月下旬455.5美元高點，波段回檔幅度已達15％。 受到美股走弱影響，台系記憶體族群今日同步回檔。旺宏（2337）以27.12萬張成交量衝上 第一，盤中一度攻上95.3元、逼近歷史高點95.5元，但隨即湧現年前獲利了結賣壓，漲幅 收斂至0.9％、收在89.6元；「DRAM雙雄」華邦電（2344）、南亞科（2408）開高走低。 華邦電、力積電（6770）成交量分別為分居第三、第四，下游模組廠威剛（3260）則跌幅 逾4％，失守300元整數關卡；威剛雖然公布1月營收創新高，但股價利多出盡，近十個交易 日自389.5元高點回落至295元，震盪幅度明顯擴大。 前兩個交易日皆攻上漲停的宇瞻（8271）同樣受惠價格上漲，1 月營收創高，股價卻隨著 族群翻黑，終場也下挫逾5％；群聯（8299）開高走低，早盤最高一度來到 1935 元，收 盤後卻重挫逾 5％，失守 1850 元關卡；DDR3 大廠晶豪科（3006）、華邦電轉投資的封 測廠華東（8110）及模組廠創見（2451）十銓（4967）、廣穎（4973）終場跌幅皆超過4％ 。 以成交值而言，台股前五名中，記憶體同樣包辦三名，南亞科約260億元，僅次於台積電； 第三、五名分別為旺宏的249億元 、華邦電的207.88億元，第四名則為ABF載板龍頭欣興（ 3037）。 距離農曆年前僅剩兩個交易日，台積電（2330）領軍大盤創高之際，記憶體族群卻因漲多 與不確定因素交織，短線賣壓持續升溫。 AI驅動新超級循環　記憶體產值估倍增於晶圓代工 儘管短線波動加劇，產業長線前景仍被普遍看好。TrendForce指出，隨著AI應用快速擴張 ，今年全球記憶體市場規模可望達5516億美元（約新台幣8060億元），遠高於晶圓代工產 業預估的2187億美元，雙雙改寫歷史新高。 TrendForce分析，本波記憶體超級循環與2017至2019年由雲端資料中心擴建帶動的成長不 同，此次主軸在於AI從模型訓練走向大規模推論階段。伺服器對高容量、高頻寬DRAM需求 持續增加，每台伺服器記憶體配置同步提升。 輝達Vera Rubin平台誕生　帶動記憶體平均售價ASP 此外，隨著Vera Rubin平台問世，企業級SSD需求同步升溫。為了兼顧成本與效能，資料中 心營運商將提高高容量QLC SSD採用比重，以因應龐大資料存取需求。 TrendForce指出，與過往由終端品牌廠主導需求不同，本輪成長動能主要來自雲端服務供 應商（CSP），其價格敏感度相對較低，使記憶體平均售價（ASP）具備更強上行動能。 相較之下，晶圓代工雖受惠AI晶片帶動先進製程滿載，但成熟製程仍占整體產能七至八成 ，高階製程比重有限，加上長約與報價機制穩定，使整體產值成長幅度相對溫和。 TrendForce總結，AI需求動能強勁且供給短期難以快速擴充，在供需缺口支撐下，記憶 體產業營收成長動能有望持續領先晶圓代工，形成結構性差異。 心得/評論： 仍有韓媒認為美光最終仍可能吃到兩成（而非一味喊自家的三爽與海力士最棒棒） 也許輝達出下一代產品時，又被美光搶到單？（神才知道） 不過我個人覺得記憶體跌的原因未必是這個 只是漲多了找機會出貨（吧）... -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.166.202.69 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1770711178.A.B0E.html 對啊XD 所以我覺得只是找理由下跌而已 ※ 編輯: ilqgray (118.166.202.69 臺灣), 02/10/2026 16:31:58 ※ 編輯: ilqgray (118.166.202.69 臺灣), 02/10/2026 17:20:04 ※ 編輯: ilqgray (118.166.202.69 臺灣), 02/10/2026 17:22:36