小弟投資新手, 開始買正二不到一年, 剛好前些時候思考很久,
想分享一些想法:
- 會投資大盤, 肯定是假設股市長期向上, 不向上的市場連一分錢都不該投入
- 正二大致上分成兩種玩法: All in 以小博大, 以及保留資金再平衡
- 以小博大比較適合短期, 真的要用正二投資長期, 基本上必須將崩盤考慮進來,
應該選再平衡路線比較好
- 正二因為是兩倍槓桿, 會有波動損耗, 下跌 50% 要漲 100% 才回來
同一時間原型下跌 25%, 漲 33% 才回來
- 但是相對的, 正二也有更大的複利效應: 連續漲停 2 天時, 原型漲 21%
正二則是漲 44%
- 長期投資正二的時候, 強烈建議選再平衡路線, 有效的再平衡可以無限拉近
與原型的距離, 我打個比方:
我設定 55% 資金買正二, 45% 資金作為彈藥庫, 當總市值誤差超過 7% 時觸發再平衡
讓 AI 模擬一下崩盤時的狀況:
https://i.postimg.cc/g07pFsBJ/jie-tu-2026-02-09-shang-wu9-03-00.png
說明: 假設遇到比較明顯的下跌, 大盤跌了 25%, 原型回本需要漲 33%,
正二跌了 50%, 想回本需要漲 100% (原型要漲 50%)
但是, 如果有實行再平衡機制, 正二就只需要漲 34.5% 就能回本, 小幅落後原型
算法:
https://i.postimg.cc/ZnTVftF7/jie-tu-2026-02-09-shang-wu9-10-03.png
初始狀態： 股票 $55，BOXX $45。
股票腰斬後： $55*50% = $27.5。
崩盤後總資產： $27.5 (股) + $45 (安) = $72.5。
目標總資產： $72.5
新股票目標 (55%)： 72.5*55% =39.875%
新安全目標 (45%)： 72.5*45% =32.625%
----
- 如果你那 45% 放在短債, 例如 BOXX, 你還可以獲得大約 3% 的利潤, 抵銷正二耗損
以上是再平衡的重要性, 至於為什麼不乾脆簡單一點, All in 原型,
而是搞 55% 正二以及 45% 短債呢? 手動再平衡老半天, 下跌時才勉強接近原型?
很簡單, 上面說的是防守方法, 但是大盤進攻時, 正二一定贏原型啊 ...
無論是槓桿本身, 還是正二帶來的額外複利效果 XD
再加上, 那 45% 短債你隨時可以無痛提款急用, 無需在谷底時被迫賣股,
這絕對可以比 All in 原型睡得更好 (當然你不一定要 All in, 這邊只是比喻)
大概是這樣吧, 真的想長期投資的話, 開賭場, 而不要做賭徒, 正二就是一種工具罷了,
工具的好壞取決於你如何使用它
※ 引述《tpta45855 ()》之銘言：
: https://i.imgur.com/m2NEXhZ.jpeg
: 哇
: 真的太可怕了
: 房地產指數槓桿etf
: 十幾年後居然會輸給原型房地產指數
: 綠角居然發現如此驚天秘密
: 那這樣是不是所有的正二都不能買啦
: 不過既然綠角堅持買大盤指數
: 那為什麼不拿大盤指數正二來比較呢？
: 應該也是慘輸才對呀
: 大家知道為什麼呢？
: ----
: Sent from BePTT on my iPhone 16e
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.193.252.121 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1770599858.A.858.html
: 真的太可怕了
: 房地產指數槓桿etf
: 十幾年後居然會輸給原型房地產指數
: 綠角居然發現如此驚天秘密
: 那這樣是不是所有的正二都不能買啦
: 不過既然綠角堅持買大盤指數
: 那為什麼不拿大盤指數正二來比較呢？
: 應該也是慘輸才對呀
: 大家知道為什麼呢？
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※ 編輯: doubi (123.193.252.121 臺灣), 02/09/2026 09:29:09
推文 (96)
推
BlueBird5566
正二+信貸就好
02/09 09:21
推
D600dust
你都覺得長期大盤會大漲了 那正二有什麼問題嗎
02/09 09:22
→
D600dust
不要開槓桿被洗出去就好
02/09 09:22
→
BlueBird5566
都說會長期向上，還留45%幹嘛？ 20000點時，留45%
02/09 09:24
→
BlueBird5566
要防守，結果漲到33,000，回檔31000才又再平衡．．
02/09 09:24
推
awss1971
你有你的前提~~別人也有他的~~
02/09 09:25
→
awss1971
我也看過有人信貸All in VT的~~
02/09 09:25
推
BlueBird5566
正二+信貸就好
02/09 09:21
推
D600dust
你都覺得長期大盤會大漲了 那正二有什麼問題嗎
02/09 09:22
→
D600dust
不要開槓桿被洗出去就好
02/09 09:22
→
BlueBird5566
都說會長期向上，還留45%幹嘛？ 20000點時，留45%
02/09 09:24
→
BlueBird5566
要防守，結果漲到33,000，回檔31000才又再平衡．．
02/09 09:24
推
awss1971
你有你的前提~~別人也有他的~~
02/09 09:25
→
awss1971
我也看過有人信貸All in VT的~~
02/09 09:25
→
awss1971
我認同他的想法，但我自己做不到
02/09 09:25
推
joe0934
說正二不適合長期投資的問題假設在於，正一長期不
02/09 09:25
→
joe0934
是走上漲路線，說正二不適合長期投資的人其實應該
02/09 09:25
→
joe0934
都是做空的才對
02/09 09:25
→
BlueBird5566
認為會長期向上的， 聽清流君的單筆all in 就好了
02/09 09:26
→
BlueBird5566
。 50/50還是偏保守派
02/09 09:26
推
aa00788
想放正二的就是懶到廢 連再平衡都懶得做 活該吃耗損
02/09 09:26
→
aa00788
cc
02/09 09:26
推
aa00788
正一長期向上 正二還是可能賠啊 所以說買正二的腦袋
02/09 09:29
→
aa00788
cc
02/09 09:29
推
awss1971
說到底，正二的路經依賴嚴重影響報酬結果
02/09 09:30
→
doubi
這邊說的就是如何降低損耗但保留利潤啊 XD
02/09 09:30
→
doubi
做好再平衡，正二的損耗幾乎可以無視，這波動甚至
02/09 09:31
→
doubi
可以用來獲利
02/09 09:31
→
awss1971
對呀~~你可以用，但我不行~~
02/09 09:31
→
doubi
正一長期向上，正二控制損耗也不會變賠錢。正一大
02/09 09:32
→
doubi
漲，正二大大漲。
02/09 09:32
推
ingramchen
熊市二年 正二跌50% 真的挺的住嗎
02/09 09:38
→
doubi
如果有再平衡 + 保留一半，你的損失跟原型也差不太
02/09 09:40
→
doubi
多，但你有錢低接
02/09 09:40
→
sm02188612
台股這奇葩樣 好像直接台積電期貨開2倍比正2好？
02/09 09:42
→
uv5566
信用貨幣就是all in 留現金越留越輸
02/09 09:44
推
aa00788
很好笑 這篇講耗損跟再平衡 下面的人說要歐印 cc
02/09 09:45
→
doubi
正二 All in 就是賭不會崩盤
02/09 09:45
→
doubi
崩盤你就 GG 了喔, 要確耶
02/09 09:45
→
uv5566
正2就是越早買收益越大的商品
02/09 09:46
推
madbele
想問你崩盤的定義是什麼？
02/09 09:50
噓
kakalin
正二買賣看的是他未來短期的波段而不是他的相對價
02/09 09:50
→
kakalin
格ok？ 現在賣掉以後買不到根本就是假議題
02/09 09:50
推
junior020486
平衡不容易做到，下跌段你原型可能是負損益，砍不下
02/09 09:52
→
junior020486
去的
02/09 09:52
→
hihi29
6202了 還有人用股債平衡?
02/09 09:52
推
junior020486
我搞了一段時間後發現正股比較適合我XD
02/09 09:53
→
biojo
今天正二噴5% 手上抱三年的也400%了 其實大跌就加
02/09 09:54
→
biojo
碼個大概5% 耗損什麼的很容易抵銷的
02/09 09:54
推
junior020486
不過大跌可以買正二，上漲再切換回原型，但是大跌
02/09 09:56
→
junior020486
建議用現金
02/09 09:56
推
rebel
你要看那些正二酸 每次都要先假設一堆條件 正二教
02/09 09:57
→
rebel
都很懶的 一定不會再平衡 因為不假設的就酸不下去
02/09 09:57
→
rebel
正股再平衡砍不下去 你可以用現金正二再平衡阿 比
02/09 09:58
→
rebel
例可以自己抓 新手可以從50/50開始
02/09 09:58
→
rebel
或是這篇的短債 約當現金看
02/09 09:58
推
gkkcast
某些正2酸就是見不得人賺比較多 = = 回他們浪費時間
02/09 10:04
→
gkkcast
人家勇敢開槓當然收穫更多，不敢的膽小鬼就閉嘴
02/09 10:05
→
uv5566
你買正二超過十年還考慮再平衡 勸你換個商品
02/09 10:06
→
arnbition
https://i.imgur.com/wG3vgrh.jpeg
02/09 10:08
→
arnbition
這東西就是閉眼有錢就買
02/09 10:08
推
rebel
正二是少數長期向上 但單筆all in不見得贏定期定額
02/09 10:19
→
rebel
的東西 因為波動大 如果單筆沒有明顯優勢 那還是分
02/09 10:19
→
rebel
散買比較安心 不像原型就單筆買贏的機率高很多
02/09 10:19
推
gary886
二三樓滑坡很嚴重，原po講的是適合一般人有留退路
02/09 10:25
→
gary886
的做法，另外請教再平衡時機建議用固定漲跌幅還是
02/09 10:25
→
gary886
每年再平衡?
02/09 10:25
→
doubi
我個人是抓 48 ~ 62% 股票佔比, 脫離就再平衡
02/09 10:29
→
doubi
回 55%, 當然有些人賺錢會留寬一點不變現
02/09 10:30
推
veniesbetty
推分享
02/09 10:33
推
birdman4368
直接信貸正二當作每個月強迫存錢就好，遇到大跌就在
02/09 10:36
→
birdman4368
把還完清出來的額度借出來歐印就好
02/09 10:36
推
twic
正二長期向上就是贏 不用想這麼多，有時候只有正1.
02/09 10:38
→
twic
5也是贏
02/09 10:38
推
fatb
現在大盤持續往上中
02/09 10:53
推
hth9494
但漲的時候你不是也只有55%在漲
02/09 10:57
推
mouscat
長期會大漲 但短期波動下跌時比原型跌更兇就需要漲
02/09 10:57
→
mouscat
更多才回復 文章都寫了
02/09 10:57
推
ben2227486
這篇觀念正確 正二50/50最大的好處是那50現金你可以
02/09 11:36
→
ben2227486
拿去丟短債加減賺 大跌時拿來再平衡加碼 報酬率就會
02/09 11:36
→
ben2227486
貼近甚至超過原型100
02/09 11:36
推
ben2227486
當然有人會說原型100大跌時也可以質押加碼 但這心理
02/09 11:38
→
ben2227486
承受壓力絕對跟正二50/50"撿便宜"不一樣
02/09 11:38
推
Archarlie
模擬抄底再平衡有什麼用
02/09 12:31
推
purplvampire
你好用功
02/09 12:53
噓
Rockman5566
你直接回測all in 正二跟你這個方法10年誰賺多誰賺
02/09 12:54
→
Rockman5566
少不是比較快
02/09 12:54
→
doubi
再平衡不太可能剛好完全抄底，所以實際上績效可能
02/09 13:02
→
doubi
會比模擬再差一點是事實。
02/09 13:02
→
doubi
所以我才設定 55% 正二，試圖用多出來的 5% 在上漲
02/09 13:02
→
doubi
時彌補一些損耗。
02/09 13:02
推
rebel
你有沒有想過再拉高一點比例 如果你心態抗的住
02/09 13:07
推
iwcuforever
保留45%短債和現金，那幹嘛不買100%原型？
02/09 13:22
→
doubi
多頭時, 這樣玩可以得到複利爆擊的效果
02/09 14:08
→
doubi
更重要的是睡得更好
02/09 14:08
→
Gundam77
利用高波動做再平衡_夏濃的惡魔，把部分損耗轉利潤
02/09 14:46
說明: 假設遇到比較明顯的下跌, 大盤跌了 25%, 原型回本需要漲 33%,
正二跌了 50%, 想回本需要漲 100% (原型要漲 50%)
但是, 如果有實行再平衡機制, 正二就只需要漲 34.5% 就能回本, 小幅落後原型
算法:
https://i.postimg.cc/ZnTVftF7/jie-tu-2026-02-09-shang-wu9-10-03.png
初始狀態： 股票 $55，BOXX $45。
股票腰斬後： $55*50% = $27.5。
崩盤後總資產： $27.5 (股) + $45 (安) = $72.5。
目標總資產： $72.5
新股票目標 (55%)： 72.5*55% =39.875%
新安全目標 (45%)： 72.5*45% =32.625%
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- 如果你那 45% 放在短債, 例如 BOXX, 你還可以獲得大約 3% 的利潤, 抵銷正二耗損
以上是再平衡的重要性, 至於為什麼不乾脆簡單一點, All in 原型,
而是搞 55% 正二以及 45% 短債呢? 手動再平衡老半天, 下跌時才勉強接近原型?
很簡單, 上面說的是防守方法, 但是大盤進攻時, 正二一定贏原型啊 ...
無論是槓桿本身, 還是正二帶來的額外複利效果 XD
再加上, 那 45% 短債你隨時可以無痛提款急用, 無需在谷底時被迫賣股,
這絕對可以比 All in 原型睡得更好 (當然你不一定要 All in, 這邊只是比喻)
大概是這樣吧, 真的想長期投資的話, 開賭場, 而不要做賭徒, 正二就是一種工具罷了,
工具的好壞取決於你如何使用它
※ 引述《tpta45855 ()》之銘言：
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: 哇
: 真的太可怕了
: 房地產指數槓桿etf
: 十幾年後居然會輸給原型房地產指數
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: 不過既然綠角堅持買大盤指數
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: 真的太可怕了
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※ 編輯: doubi (123.193.252.121 臺灣), 02/09/2026 09:29:09