[標的] 美股軟體股，有哪些是被錯殺的?

作者HolyMickey (唬你米奇)

標題[標的] 美股軟體股，有哪些是被錯殺的?

時間Fri Feb 6 20:56:02 2026

標的：軟體股分類：多/空/討論/心得討論分析/正文：這波美股帶動台股的下殺潮，起因之一就是資金大舉從軟體領域竄逃這些數十年來無數被視為輕資產高技術、市場本益比隨便給都50以上、買著放一兩年年獲利隨便都翻倍的公司們在AI威脅下，如今被市場無情拋售，棄如敝屣但我爸Jensen Huang明確表明，市場過度解讀了但在能從財報中證明自己不會被淘汰之前，目前市場都是先丟再說大家覺得哪一家可能是被錯殺，甚至可能因為AI反而加強自己的護城河 ? 這邊列舉美股比較代表性的強者軟體公司公司 / 從高點跌幅 / 公司業務 NOW -54% 企業流程自動化龍頭，數位轉型的標準配置 CRWD -30% 雲端資安龍頭 PLTR -35% 國防大數據分析權威 INTU -44% 美國稅務與會計軟體霸主，掌握民生財務壟斷地位 SAP -36% 全球 ERP 軟體鼻祖，支撐跨國企業營運的最強命脈 TEAM -35% 全球各公司軟體開發與專案協作基礎工具龍頭 FICO -42% 美國信用評分唯一權威，掌握金融貸款的審核標準 CRM -47% 客戶關係管理開山鼻祖 MSFT -25% 投資美股五年第一次看到軟軟一天殺-10% -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.243.101.203 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1770382565.A.58C.html ※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 20:56:32 ※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 21:02:26 沒說還沒注意耶...被看衰很久了本益比居然到16...表示獲利都還在 ※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 21:17:52 相信我爸 https://udn.com/news/story/6811/9312172 當然不被取代跟維持高成長性是兩回事 ※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 21:25:12 所以以前設備多的資本密集產業，被認為是會拖垮公司獲益的次級產業現在反而反過來了，這些設備變成AI無法取代的護城河 ※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 21:34:13 ※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 21:34:49

推文 (226)

推 jkhgj 真不知誰被錯殺，寧願選擇全避開 02/06 20:58

→ waynn1215 沒有尊重市場 02/06 20:58

推 iwcuforever 連SMH都跌成這樣... 02/06 20:59

→ distantblc 阿豆比 02/06 20:59

→ iwcuforever 不覺得軟體有啥好錯殺... 02/06 20:59

推 lucky466 Tsm 02/06 21:00

推 good10740 微軟指標老大微軟 02/06 21:00

推 xm3u4vmp6 沒有趕快逃 02/06 21:03

→ followwar 大概只有微軟有救 02/06 21:04

推 sova0809 你確定要跟機器競爭嗎想學當年的紡織工人? 02/06 21:04

→ icecubes 看估值吧可能不看好未來 02/06 21:04

→ sova0809 喜歡接刀沒意見但自己要有心理準備 02/06 21:04

推 steven853 你覺得微軟有可能倒嗎？身邊哪個人不用window? 答 02/06 21:05

→ steven853 案很明顯吧 02/06 21:05

→ c94dk40204 想抄底了全都買一點不要賭 02/06 21:06

推 sova0809 PC早已是存量市場了 2022年到今年少了至少4億 02/06 21:07

→ bryan2262 資安 02/06 21:08

→ sova0809 覺得比私募還有機構更聰明的可以大買特買現在特價 02/06 21:08

推 xm3u4vmp6 Ai都可從零幹出編譯器誇張.. 02/06 21:09

推 airswalker NOW 02/06 21:09

推 Noberman 全都是被錯殺的用力撿 02/06 21:09

→ h1y2c3y2h1 沒有... 市場永遠是對的 02/06 21:10

→ xm3u4vmp6 現在ai 軟體已經神了只缺無限硬體與能源 02/06 21:10

→ schula 不知道未來會不會直接bios kernel 全AI再人工檢查 02/06 21:10

推 cms6384 PLTR 02/06 21:11

→ xm3u4vmp6 核電跟半導體抄底吧 02/06 21:11

推 dogalan PLTR被殺的理由應該不是這個吧如果是就是被錯殺 02/06 21:13

推 livewater 哪有錯殺，以後軟體公司要被AI取代了 02/06 21:13

推 Smile365Day 超低核電+1 硬需求 02/06 21:13

推 b2060027830 軟體就是微軟了吧 02/06 21:14

推 dogalan 你看adbe財報就沒miss過還是被殺成狗屎就知道華爾街 02/06 21:15

→ bnn 不用windows不表示office掉市占就不會有事耶 02/06 21:16

→ dogalan 硬要看衰你要證明你不會被AI替代是很難的 02/06 21:16

→ bnn *應該說繼續用windows 但是不用office軟體了 02/06 21:16

推 qqq852963tw AI還在進化 02/06 21:16

→ qqq852963tw 未來是掌握硬體能源跟資料 02/06 21:16

→ qqq852963tw 才是贏家 02/06 21:16

推 s881720 MSFT比較穩其他不好說 02/06 21:18

推 budaixi 甲骨文 02/06 21:18

推 deathoflove 私募是因為流動性問題無差別殺 02/06 21:19

推 woker 掌握使用者出口的蘋果 02/06 21:19

推 qqq852963tw Google未來無限 02/06 21:20

推 ts105425 微軟然後PLTR吧 02/06 21:20

→ hate56 你還不逃喔 02/06 21:21

推 iwanttopass 沒有一切終將被取代 02/06 21:21

→ jjjj222 現在看是科技公司, 10年後回來看是傳產 02/06 21:23

推 bala045 PLTR就估值過高而已 02/06 21:24

推 we147121 全部都亂殺，隨便撿 02/06 21:25

→ jjjj222 傳產不會被取代, 但是沒有夢想 02/06 21:25

推 sova0809 有人提到重點這些公司就是逐漸被定義為傳產然後現 02/06 21:25

→ we147121 Pltr 之前本益比都要一千了，現在看根本便宜多了（ 02/06 21:26

→ we147121 但還是高 02/06 21:26

→ sova0809 在降估值但不代表未來AI技術的疊代進化下這些企業 02/06 21:26

→ sova0809 不會被洗掉光是前陣子願意授權AI就可以全自動審查 02/06 21:27

→ ohyakmu 微軟 02/06 21:28

→ sova0809 文件就打掉幾家公司的資料庫護城河 02/06 21:28

推 a3683507hkc 過個年就會回來了撿鑽石 02/06 21:28

推 iwcuforever 所有軟體業都是人力密集產業，AI讓開發成本及人力 02/06 21:30

→ iwcuforever 需求降低，軟體業的護城河會越來越低 02/06 21:30

推 NekomataOkay 全部 02/06 21:30

→ iwcuforever 要買軟體業就買新創公司，因為沒有包袱 02/06 21:30

→ tsukimiyu 別的不敢說，阿都比絕不會是，光是那坑人的合約及違 02/06 21:30

→ tsukimiyu 約金就足以逼走一堆使用者 02/06 21:30

推 fajita 沒有錯殺問題,軟體股價值已經被市場重估 02/06 21:31

推 strlen 長遠看來這些軟體通通都藥丸的但這是長遠看 02/06 21:31

推 clamperni 軟體不容易啊 02/06 21:31

→ strlen 你想想十年後的AI會進化成怎樣到時還要這些狗屁嗎 02/06 21:32

→ iwcuforever 規模越大的越難改動架構，因為可能為不同客戶弄了 02/06 21:32

→ iwcuforever 一堆客製需求 02/06 21:32

推 TokyoHard ADBE快逃啊!!! 02/06 21:32

推 heyjude1118 看有沒有軟體ETF 02/06 21:33

推 dogalan 軟體ETF可以參考IGV 02/06 21:34

推 sova0809 最近這些被ai競爭的老牌軟體科技公司有個名詞叫做 02/06 21:35

→ sova0809 新傳產其實很貼切 02/06 21:35

推 bigair888 痾，PLTR就是AI啊，應該已經不算軟體股了 02/06 21:36

推 fajita Anthropic只是初試牛刀,就已經殺爆一缸子軟體股 02/06 21:36

→ bnn XSW也是 02/06 21:36

推 hellophoenix 先不看有沒有錯殺估值都太高 02/06 21:38

推 TyuzuChou 不要踫稅務會計 02/06 21:38

→ TyuzuChou https://cnb.cx/4kqZ6uq 02/06 21:38

→ TyuzuChou 高盛在使用AI取代了 02/06 21:39

推 sova0809 一堆人後知後覺企業端早就越來越大膽放權ai了系 02/06 21:41

→ sova0809 統會錯是正常但迭代隨時間養起來別說普通人最後 02/06 21:41

→ sova0809 連資深老手都沒機會競爭 02/06 21:41

推 tom501062003 PLTR就估值太高一有風吹草動第一個殺他不過他需要 02/06 21:43

→ tom501062003 點時間盤一下也是真的 02/06 21:43

推 Xration 不建議摸底 02/06 21:45

推 cphe 只有微軟 02/06 21:46

推 fajita 與其摸底軟體股,不如賭一把我特,本夢比高多了 02/06 21:47

推 whocare96 Cloudflare吧，AI要怎麼取代網路服務 02/06 21:48

推 homestay 特粉別鬧了 02/06 21:51

→ takuya1 股市就是集體共識，沒有什麼錯不錯殺 02/06 21:52

推 loster pltr就太貴有個風吹草動一定一堆人跑 02/06 21:53

推 longlongyi 問就是台積電^ ^ 02/06 21:55

推 t78923t 不要說個股連IGV都躺很久了 02/06 21:58

推 s505015 Pltr 吧 02/06 21:58

推 oil01 微軟啊…. 02/06 21:58

推 chachabo 微軟真的有點慘 02/06 21:58

推 linkmusic 微軟邊哭邊接刀快止跌吧嗚嗚 02/06 21:59

推 zaza1128 逢低加碼好時機 02/06 22:00

→ linkmusic pltr 又不是作消費者端，嚴格說起來跟gpt和gemini 02/06 22:00

→ linkmusic 不同戰線吧 02/06 22:00

推 calvincock 沒人講net，都是韭 02/06 22:02

推 ct20100806 推一檔 RBRK 02/06 22:02

→ molopo 微軟真的慘 02/06 22:03

→ ev331 我己經噴3000美金了 02/06 22:05

→ ev331 要跳樓了 02/06 22:05

→ ev331 那個UUUG 害我不淺 02/06 22:06

→ fallinlove15 微軟吧 02/06 22:08

→ nopennogame 亞馬遜跟微軟兩個衰到有剩 02/06 22:08

→ visadanny 如果是因為ai殺的那大部分都是這理由很瞎 02/06 22:12

推 jsanman PLTR，雖然賣未來價，但是目前算便宜 02/06 22:12

推 pikachu123 就是微軟資本支出最小跌得最深 pe 25 我買了 02/06 22:14

→ visadanny 還有人在ai取代軟體用過的都知道沒這麼強頂多取 02/06 22:14

→ visadanny 代掉部分碼農那到頭來還不是公司降本？ 02/06 22:14

→ realbout 小孩才做選擇 02/06 22:15

推 bj45566 AI 聰明的話就知道不必自己重複造一堆輪子 02/06 22:17

→ TokyoHard SAP那一堆都可以取代吧,重災區ㄟ 02/06 22:21

推 Haruna1998 芒果DB 不過好像也不是不可取代就是了 02/06 22:22

推 as3366700 蘋果：會被錯殺怎麼不檢討一下自己 02/06 22:23

推 OHTANI11 PLTR，差不多到合理估值了 02/06 22:25

推 tn00371115 微軟 02/06 22:25

→ sam20135 PLTR 02/06 22:25

推 arickal 沒有Adobe嗎 02/06 22:27

→ GinginDenSha 現在一堆人在vibe coding 解決生活問題，這只是暫時 02/06 22:27

→ GinginDenSha ，終究會由一個大廠給的agent 去幫你做這些事情，只 02/06 22:27

→ GinginDenSha 需提更高維需求。這大廠能做的就那幾間了，其他小的 02/06 22:27

→ GinginDenSha saas 都會吃屎 02/06 22:27

推 cmpunk66 借串問 gtlb這個價位能買嗎 02/06 22:29

推 db885639 微軟的AI應用還是少數能貢獻營收的根本被錯殺 02/06 22:29

噓 springfeel 漲的時候不說話現在跌一點就說錯殺人家只是從超 02/06 22:42

→ springfeel 級貴變成很貴而已好嗎 02/06 22:42

推 oscarss07 U跟TTWO阿人家跑個遊戲模型華爾街就嚇個半死 02/06 22:44

→ oscarss07 U直接最高點砍半看你敢不敢撿 02/06 22:45

推 pikachu123 微軟很貴你可以再想想 02/06 22:46

推 theta4719 加碼QQQ還比較好 02/06 22:49

→ MyKal1001 肯定是pltr 02/06 22:49

推 stanley86300 問就是ADBE 02/06 22:52

→ mongduo 變寡頭而已 02/06 22:56

推 abc730042 ONDS? 02/06 23:01

推 iwcuforever 現有廠商會降成本沒錯，但也會讓挑戰者門檻變低， 02/06 23:25

→ iwcuforever 你會發現同性質軟體競爭越來越激烈 02/06 23:25

推 AbianMa19 任何股價的波動從來就沒有錯殺一詞市場永遠是對的 02/06 23:34

推 mqhung AI寫出取代微軟的系統也是早晚的問題 02/06 23:40

→ mqhung 所以微軟也一定要有自己的AI 02/06 23:41

→ jjjj222 如果AI夠強的話, 一般人用Linux也會變得無痛 02/06 23:41

→ jjjj222 現在Linux的問題就是一般人遇到困難解決不了 02/06 23:43

推 coffee112 慘 02/06 23:50

推 KY1998 市場目前不喜歡而已 02/06 23:57

推 ataky 該跌就跌摟哪有什麼錯不錯殺的 02/06 23:59

推 gayx2 PLTR現在算合理價了，它算是少數未來會持續走強的軟 02/07 00:03

→ gayx2 體股 02/07 00:03

推 rockyao PLTR不太算軟體股啦但還是會跟著殺就是了 02/07 00:39

推 beavertail97 留給心臟大的慢慢買要把資金賭今年的NVDA 上200 02/07 00:43

→ reall860523 實際上微軟就有在投資AI啊 02/07 00:47

推 cowking520 intu 02/07 01:06

→ kevin10449 資安會越來越重要 02/07 01:10

推 Callus 從一開始就高估AI至少30%起跳吧糧食也低估 02/07 01:23

推 gggger 資安類 02/07 01:51

→ joygo ai興起資安問題絕對更可怕 02/07 01:55

推 aa2191290616 AXON 吧 800也就曇花一現 02/07 03:33

推 ejnfu 微軟跟其他家不太一樣，遲早反彈 02/07 05:13

推 dazzzlee 微軟吧其他都垃圾 02/07 06:23

→ visadanny 還市場沒有錯的時候半導體因為deepseek大逃殺沒 02/07 06:59

→ visadanny 離很遠吧？現在就是軟體deepseek事件 02/07 06:59

推 lalas 沒有 02/07 07:18

推 KylianMbappe TTWO 02/07 07:29

推 KylianMbappe 連撿好幾天了XD 今天起床太晚掛190沒撿到 02/07 07:30

→ jceefailurer all 02/07 07:39

→ DORAQMON 跌40，回漲10,可以再下去了 02/07 07:42

推 n555123 技術面看就是先尊重市場，直接用線型看誰先站穩或 02/07 08:03

→ n555123 趨勢反轉就是他被錯殺了，被錯殺不可能只有你知道 02/07 08:03

→ n555123 那基本面看，我覺得可能要看這個東西用多少非公開 02/07 08:03

→ n555123 資料、安全需不需要背後有人掛保證，顯然迭代的速 02/07 08:03

→ n555123 度或單純省時已經打不贏AI了，但你不可能說立刻就 02/07 08:03

→ n555123 冒著裸奔的風險交給AI比如toB跟國防相關的資料，背 02/07 08:03

→ n555123 後一定有一大套流程證明雙方可信 02/07 08:03

推 KnightLee 那超離譜的估值本來就會修正 02/07 08:24

→ offstage 市場永遠都是對的，所以沒有所謂錯殺，都是故意殺。 02/07 08:24

→ fallinlove15 如果市場資金不足那就會優先去漲幅比較大比較早能 02/07 08:43

→ fallinlove15 反應的產業那是不是下跌的股票有可能就是被錯殺 02/07 08:43

推 FncRookie001 軟體本來估值就太高 02/07 08:44

→ bndan 用AI"取代"來看很難抓啦..要以進入AU時代銷量會降 02/07 09:13

→ bndan 低的角度來看才會知道他們在殺什麼基本上所有"對人 02/07 09:13

→ bndan "工作方便的工具和UI 銷量都會降低從最基本的一間 02/07 09:14

→ bndan 公司本來電腦有10台+6個文書工具(假設比較客家) 10 02/07 09:15

→ bndan 台電腦對應的7個助理2個基層主管1個高層假設助理工 02/07 09:16

→ bndan 作含8成資料整理/保留/收藏那基本上助理留1個其他 02/07 09:17

→ bndan 都可以砍了所以兩部門各剩1助理1主管這樣電腦數就 02/07 09:17

→ bndan 從9=>4 文書處理工具從 6=>3(純扣助理的) 對M$來說 02/07 09:19

→ bndan 這個未來跟末日一樣..這只是以M$來舉例其他家好不 02/07 09:20

→ bndan 到哪去就算是資安包案子如果有算入電腦數量那也 02/07 09:20

→ bndan 不到哪去但是..如果是所有大公司都必須架私有AI 那 02/07 09:21

→ bndan 這局勢又不同了但一樣的問題..這些機台硬體軟體是 02/07 09:22

→ bndan 讓AI操作工作的不是"人類" 所以一堆末端UI和工具還 02/07 09:22

→ bndan 是沒救的協助人跟協助AI 光最外層UI就能多餘了更 02/07 09:23

→ bndan 別說那堆功能和對應的API.. 02/07 09:23

推 tangtang1b1b 99 fig 02/07 09:28

→ D600dust 有Windows11的一天微軟應該不用想吧 02/07 09:43

→ junior020486 微軟啊，他自己就AI大頭，不知道在殺什麼 02/07 10:23

推 breathair 只有微軟是被錯殺的 02/07 10:26

→ nerorush Take2 02/07 10:29

推 ooQQoo 絕對是PLTR 02/07 11:15

推 tomdavis 龍頭軟體股就MSFT 最穩定 02/07 11:21

推 taikouhncheu 當裁員新聞出來後就會漲了 02/07 11:45

推 MVPkobe 推文提到的都不能買 02/07 12:01

→ bndan M$的本業基底是 OS(含其上平台)和文書工具兩者基本 02/07 12:20

→ bndan 上都跟這波AI降人力有關 = = 誰都能說殺錯就M$不行 02/07 12:21

→ BUKU pltr保證不是 02/07 13:08

→ BUKU 我就不知plar估值這嚜高要怎嚜漲 02/07 13:12

推 whiteeasi Oracle 02/07 13:47

推 Latte7 覺得是PLTR 02/07 14:36

→ bigair888 PLTR是，現在營收強到不可置信，還可以繼續噴 02/07 14:43

→ WenliYang 沒有錯殺的才開始呢 02/07 15:02

→ yourock 看太早了啦，讓ai去對excel檔做處理看好不好用 02/07 15:14

推 cactusho 如果相信AI會持續發展到全知的境界,這些軟體股一個 02/07 16:57

→ cactusho 都不該碰,有一個智慧超越人類的AI,你幹嘛還要用 02/07 16:57

→ cactusho office等任何其他軟體?甚至使用這些文書軟體的辦公 02/07 16:57

→ cactusho 行政人員未來職位都會消失了 02/07 16:57

推 a89182a89182 微軟不會倒啊但也不會漲 02/07 19:05

推 eeqqww112233 Intu 美國工作繞不開 02/08 00:42

→ yunf https://tinyurl.com/24f5nnvu 巨硬 02/08 08:26

推 qw2974 有買過adbe的都知道，只要市場情緒不對，這個錯殺就 02/08 11:46

→ qw2974 是一直套牢你，你理論對了但賺不到錢 02/08 11:46

推 birdane32 Pltr 02/08 16:07

噓 dodoro1 這些數十年來無數被視為輕資產高技術、市場本益比隨 03/15 11:26