Google
資本支出
2025：914億 2026預估：1750-1850億 YoY: 97%
營收
2024：3500億 2025：4028億 YoY: 15%
Meta
資本支出
2025: 722億 2026預估：1150-1350億 YoY: 73%
營收
2024：1645億 2025：2010億 YoY: 22%
Microsoft (財年跟其他家不同這邊把他換算成相同)
資本支出
2025: 1180億 2026預估？下季預計減少
營收
2024：2564億 2025：3055億 YoY: 19%
Amazon
資本支出
2025: 1310億 2026預估：2000億 YoY: 53%
營收
2024：6380億 2025：7169億 YoY: 12%
大家財報都開完了
資本支出除了微軟沒提全年預估只說下季會略減外
其他人都大幅增加
營收增長跟不上支出的增加
現金總有用完的一天
要借錢這麼大體量市場也很難滿足
除非真的用AI出現大幅獲利或降低成本
未來支出勢必放緩甚至下降的拐點在什麼時候？
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推文 (126)
推
MoneyDay5566
泡沫
02/06 12:13
推
TroyeSivan
是彩色的
02/06 12:14
推
TwinkyLee
看看公司展望跟現金水位，根本看不到極限
02/06 12:14
推
aika5512308
就像被騙的我
02/06 12:14
推
lakershank
就像被騙的我
02/06 12:14
→
rooo2012
看能借到多少錢 川政府要不要幫忙 聯準會有沒有要
02/06 12:14
→
rooo2012
放水
02/06 12:14
推
Xration
買賣鏟子的啊
02/06 12:15
→
ohyakmu
現金用完？？通通現金牛耶
02/06 12:15
噓
benen
幹你娘賺太好也不行賺太爛也不行
02/06 12:16
→
benen
支出低也不行支出高也不行
02/06 12:16
→
benen
不玩了啦
02/06 12:16
推
abyssa1
極限在台積的產能啊
02/06 12:17
推
keepingtime
世界正在經歷科技文明的再結構和典範轉移，猶如工業
02/06 12:17
→
keepingtime
革命的時代！
02/06 12:17
噓
ck326
預估其實都有，自己去找就知道了
02/06 12:18
推
yutaka28
我看完只有一種想法，台積真的有辦法今年出這麼多
02/06 12:18
→
yutaka28
晶片嗎
02/06 12:18
→
keepingtime
泡沫化之說純屬以管窺天無視於世變之大！
02/06 12:19
→
fallinlove15
去廟裡問問看 記得擲杯
02/06 12:20
→
Careerist
沒有極限想多大就多大雨露均霑台股最受惠 歐印
02/06 12:20
推
abyssa1
這幾間除了Amazon 以外的其他三家
02/06 12:21
→
abyssa1
過去幾年都砸大錢回購股票 未來就是改買機器
02/06 12:21
推
AndyMAX
台積法說有說現在產能就算翻倍也不夠
02/06 12:23
推
waitrop
這四家的營收跟獲利能力可以撐住這個資本支出
02/06 12:23
→
waitrop
不用擔心,不會有泡沫在這四家公司
02/06 12:24
推
nakinight
會倒的只有甲骨文吧
02/06 12:24
→
waitrop
甚至GOOG META的現金流都還是正的
02/06 12:24
→
waitrop
甲骨文槓桿開太大,這四家根本就沒有開槓桿
02/06 12:25
推
amos30627
極限在電吧
02/06 12:25
推
onekoni
台積產能不夠不然更高
02/06 12:25
推
frankie30432
這幾間還要擔心?
02/06 12:25
推
ltflame
只要你各位繼續訂閱，公司就會有用不完的現金
02/06 12:27
推
ivan1116
我就問你經濟發展有極限嗎
02/06 12:27
推
junior020486
等算出極限，半導體類股就可以換應用股了
02/06 12:27
推
Fezico
電力才是問題
02/06 12:28
推
lawy
台積產能也是卡在整體電力不足，看衛星伺服器能否解
02/06 12:28
→
lawy
決短期電力問題吧
02/06 12:28
推
oyyyo
晶片跟電夠嗎…
02/06 12:29
推
junior020486
記憶體也遠遠不夠
02/06 12:29
→
junior020486
美光南下載客
02/06 12:29
推
waitrop
沒電沒晶片的話,那就剛好不會花這麼多錢,有錢沒法花
02/06 12:30
→
frankie30432
短期靠衛星伺服器認真的嗎?
02/06 12:30
→
waitrop
不過谷歌1850億裡頭有一部分是拿去蓋核電廠喔
02/06 12:30
推
abyssa1
台積是比較有商業道德 不然也是可以學記憶體亂漲
02/06 12:30
推
HarukaLM
回檔加碼...
02/06 12:31
推
lnonai
這些資本支出如果ROI能維持公司水平，那幾年後營收
02/06 12:31
→
lnonai
會非常可怕
02/06 12:31
→
waitrop
韓國人都這樣玩,又剛好遇到奧特曼鎖住記憶體供貨
02/06 12:31
推
lawy
核電當然是長期穩定，但短期呢?天然氣發電車廠邊燒?
02/06 12:31
推
temwif
這四家最終錢還不是要進台積口袋
02/06 12:32
推
delaluna
這波資本支出其實是這些大頭過去幾年錢多到不知往
02/06 12:32
→
delaluna
哪裡投 現在終於找到一個標的
02/06 12:32
→
waitrop
所以這次韓國記憶體廠根本不怕亂喊價沒人買
02/06 12:32
推
Careerist
銀行團都要拋售甲骨文的融資了
02/06 12:32
推
HiuAnOP
救救狗家！
02/06 12:33
→
delaluna
最終極限是卡在台積產能
02/06 12:33
→
waitrop
谷歌現在蓋資料中心的蓋法是旁邊一起蓋核能跟太陽能
02/06 12:33
推
yuchifan
砍人力，白領砍下去就有資本支出
02/06 12:33
推
poeoe
未來AI推論用的越多 記憶體用量越大
02/06 12:33
→
yuchifan
之後就業越難看代表AI越成功
02/06 12:34
→
poeoe
HBM就是這麼重要 韓廠和美光真的舒服
02/06 12:34
→
yuchifan
等砍的差不多，就是極限了
02/06 12:34
推
lawy
希望核能跟太陽能能趕快跟上電量需求
02/06 12:36
→
lawy
儲能也是
02/06 12:36
推
benny9556191
CCW說產能完全不夠 沒在唬爛的啊
02/06 12:38
推
tim31215
說記憶體不道德亂漲的可能沒有去研究過這個產業結構
02/06 12:39
推
Xration
CPO就是取代記憶體的
02/06 12:39
→
tim31215
建議去看看資料 中間還有下游廠商 現在三大廠已經
02/06 12:39
→
tim31215
在自己降溫了 開始盤點末端真實需求 之前2023被搞過
02/06 12:39
→
tim31215
一次 三間都虧爛
02/06 12:39
推
redbeanbread
開完才爆
02/06 12:44
推
waitrop
這次跟從前都不一樣的是有人鎖住40%+以上的供貨
02/06 12:45
→
waitrop
從前記憶體再怎麼玩,都沒有這樣惡意壟斷供貨
02/06 12:46
→
waitrop
不懂為何韓國記憶體廠會同意這種惡意壟斷協議
02/06 12:46
→
waitrop
美國跟歐洲法院又再一次眼睛瞎掉沒看到有人壟斷
02/06 12:47
→
waitrop
美國歐洲法院只會找谷歌調查反壟斷
02/06 12:47
推
funguy0202
這四間要擔心的話其他公司可以倒一倒了
02/06 12:47
→
abyssa1
CCW說我們的客人很有錢 也都是事實
02/06 12:50
推
misthide
成長極限在台積電的產能極限啊 這不知早知道了嗎
02/06 12:54
推
gpee
你是不是看甲骨文沒有～
02/06 12:57
→
baddaddy
支出不可能無限制一直增長，總有一天會放慢阿，不是
02/06 13:00
→
baddaddy
看不起他們
02/06 13:00
推
androider
為何是參照營收，不是參照獲利
02/06 13:00
噓
guowei616
你有魏董還懂？你覺得我會聽他的還是妳這個路人？
02/06 13:02
推
waynn1215
這四間這麼會賺錢沒什麼問題
02/06 13:03
推
dragonjj
美國政府威脅日韓台投資阿 是1.5兆美金耶!
02/06 13:03
推
seemoon2000
所以才會有反壟斷法的存在 他們太有錢 新創公司在
02/06 13:04
→
seemoon2000
競品上的成本根本無法比較 大者恆大
02/06 13:04
→
dragonjj
要擔心的是奧特曼跟甲骨文怎麼借錢?
02/06 13:04
推
afacebook
這不是重點
02/06 13:05
推
sheep2009
所以台積電狂蓋廠…日本也轉3nm了
02/06 13:06
推
tomdavis
至少不會是今年~~~~~
02/06 13:11
→
n555123
其實像google之前還算比較保守的，我認為可能是已
02/06 13:13
→
n555123
經有啥出現能見度了才會突然大增，反正這些能撐住
02/06 13:13
→
n555123
的巨頭都還好，就算真的出狀況大砍也扛得住
02/06 13:13
→
n555123
要說極限就，我覺得他們到極限之前敘事就先爆了
02/06 13:13
推
bettybuy
賺太多要不要分我一點 幹又虧了
02/06 13:18
→
joygo
很簡單 因為孤狗的訂閱暴增阿 最近常常壞掉 token
02/06 13:22
→
joygo
根本不夠用
02/06 13:22
推
okbon
明年應該還能增加 但幅度會小於今年不少
02/06 13:24
→
joygo
所以他們會怕阿 未來就是大一統 跟windows一樣 就
02/06 13:24
→
joygo
大多數人只會用windows對吧？
02/06 13:24
→
joygo
誰最聰明最強 最能普及到一般人手上 誰全部拿
02/06 13:25
推
rebel
就算AI真的泡沫了 那就馬上砍掉已經投進去的部分
02/06 13:25
→
rebel
取消剩下的就好 只要你不是都用借來的錢去投資 那
02/06 13:25
→
rebel
就算受傷也不會太重
02/06 13:25
→
rebel
我覺得不是 你看雲端業務 也不是一統阿 有三大巨頭
02/06 13:26
→
rebel
還有一堆中小型的
02/06 13:26
→
joygo
作業系統也有linux mac阿 我的意思是 他們都在搶那
02/06 13:27
→
joygo
個位置
02/06 13:27
→
joygo
現在是因為每個人都差不多 沒有一個真的最完整的
02/06 13:28
→
joygo
目前看起來整體最完整的服務是孤狗
02/06 13:28
推
rebel
我是認為很多家都吃的到餅 大小塊而已 我也同意狗
02/06 13:35
→
rebel
家應該是吃到最大的
02/06 13:35
推
Westzone
到時候非常可能支出砍半，因為物理產能根本跟不上
02/06 13:56
→
Westzone
不管是半導體生產或是電力設備是不可能突然翻倍生產
02/06 13:56
→
jjjj222
列是列這麼多, 可能也不會花這麼多, 缺貨怎麼買?
02/06 14:48
→
jjjj222
這4個這樣看, 每個都很有錢啊... 也不怕花其實
02/06 14:51
→
jjjj222
本業都在印鈔票
02/06 14:51
推
neil1103
沒有極限 一旦落隊就是下一個消失的巨頭
02/06 15:08
推
good10740
台積贏者全拿，最好再收個建廠、產線使用押金
02/06 15:11
推
s90154aa
鏟子加價賣還買單才往上跳 可知新一代NV晶片價格多
02/06 15:22
→
s90154aa
誇張 往上跳一階
02/06 15:22
推
minazukimaya
三星和Hynix都以為他們和Altman簽的是獨家協議啊
02/06 16:23
→
minazukimaya
等媒體消息報出來，三星和Hynix都驚呆了
02/06 16:23