原文標題：打入 HBM 供應鏈！力積電獲美光後段代工訂單， 拚 3D AI 代工業務占總營收 20% 原文連結：https://technews.tw/2026/02/05/psmc-2025-q4-financial-report/ 發布時間：2026-2-5 記者署名：林 妤柔 原文內容： 力積電今（5 日）舉辦法說會，副總經理暨發言人譚仲民指出，目前公司整體財務結構仍 屬健全，第四季每股虧損 0.16 元，虧損已明顯收斂，並對新年度展望轉趨樂觀。 營運報告部分，力積電總經理朱憲國指出，在記憶體產品線部分，全球記憶體供需結構性 失衡，供給缺口預期將延續至 2026 年下半年；DRAM、Flash 晶圓代工價格持續上升，由 於高階 AI 伺服器排擠中低階 PC、手機、消費性電子裝置產能，並推升 DDR3、DDR4 等 成熟產品價格。此外，韓系廠商退出 SLC NAND 市場，但網通、工控、消費電子需求仍強 ，價格顯著上漲；NOR Flash 部分，客戶驗證完成，去年底開始放量，2026 年出貨將逐 步提升，車規產品驗證進展正向。 接著是邏輯代工產品線部分，第四季投片量與第三季大致持平，但自 2026 年 1 月起需 求明顯回升，由於 AI 伺服器帶動記憶體與邏輯共用機台需求、客戶去中化供應鏈布局與 產能調整，形成供給缺口，加上銅鑼廠售予美光導致公司產能限縮，在這些因素影響下刺 激需求回升，造成供應端缺口，特別是 12 吋驅動 IC、Sensor 需求回升，自 1 月起已 調升報價。 電源管理 IC 部分在 AI 伺服器市場需求仍強勁，主力客戶去年第四季已完成工程驗證， 並開始放量。力積電指出，雖然 8 吋產線中 IGBT 大型客戶的需求有所下修，但在 AI 伺服器與邊緣運算應用帶動下，整體功率元件需求不減反增，包括 MOSFET 在內的相關產 品需求持續升溫。自 2 月起，公司產能已無法完全滿足客戶需求，供給明顯吃緊。此外 ，公司正評估將部分東南廠的 8 吋無塵室改裝為 12 吋先進封裝機台，進一步壓縮 8 吋 可用產能。在產能受限與需求同步走強的情況下，公司規劃自 3 月起調升 8 吋晶圓代工 報價，並看好未來氮化鎵（GaN）與矽電容等新產品線，將成為 8 吋產線的新一波成長動 能。 力積電指出，晶圓邏輯代工產品線在歷經數季需求沉澱後，已明顯自谷底回溫。隨著銅鑼 廠出售美光，相關機台與產線將陸續回流新竹廠區，有助於產能重新配置與效率提升。公 司預期，未來幾季無論是 8 吋或 12 吋邏輯代工，需求動能都將顯著轉強，邏輯代工業 務可望進入加速成長階段。 第三個是 3D AI 產品線代工進展。力積電指出，矽中介層需求持續升溫，產能逐步擴增 ，良率已達穩定量產水準。公司在既有 CoWoS-S 平台基礎上，亦陸續導入 CoWoS-L 與 CoPoS 等延伸產品線。 力積電指出，目前 3D AI 代工事業於第四季約占整體營收 3%，隨著客戶驗證完畢並逐步 進入量產，加上未來將支援美光在 HBM 後段晶圓製造（PWF）代工支援，目標三年內使該 產品線貢獻約 20% 營業額，並成為此事業重要成長動能。 美光、塔塔合作進度 談到與美光合作，力積電表示，已經簽署意向書，將分階段轉讓銅鑼廠，相關的 P5 設備 與人員，將在不裁員、不中斷營運的前提下，陸續轉移至新竹廠區。此外，美光已預付 HBM 後段晶圓製造產能，正式將力積電納入其先進銅鑼廠供應鏈體系，雙方將建立長期穩 定的代工夥伴關係。同時，美光也將協助力積電持續精進低功耗記憶體代工製程技術。 朱憲國表示，目前雙方仍就最終合約細節進行磋商，預期可於農曆年前完成簽署，相關細 節將待合約確認後再對外說明。整體而言，透過此次資源重新配置，公司將逐步汰換新竹 廠區既有的老舊設備與低毛利產品線，全面提升營運效率。未來力積電也將轉型為以 AI 應用為核心的專業晶圓代工廠，聚焦於高附加價值產品，包括 3D AI DRAM、晶圓級封裝 （Wafer-level）、PWM、矽中介層，以及整合型被動元件（IPD，如矽電容），並延伸至 PMIC、MOSFET、GaN、XO 等元件，全面布局 AI 伺服器與 AI 邊緣運算相關應用。 此外，力積電與塔塔電子的海外建廠合作案進展順利，目前技術服務費已累計入帳 1.43 億美元，且未出現任何延遲。除建廠合作外，雙方亦正洽談進一步於半導體邏輯代工市場 展開合作的可能性。 心得/評論： 靠著賣掉銅鑼廠直接變成美光供應鏈 現在還說供不應求 三月即將漲價 不用年底 黃董直接讓你年初就懂！！！！ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.32.44.219 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1770282804.A.D4E.html