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作者ericf129 (☆小艾克★)
標題[新聞] 記憶體股 外資鬧內訌 花旗喊賣南亞科
時間Mon Jan 26 13:57:21 2026
原文PTT 原始連結 ↗
原文標題：記憶體股 外資鬧內訌 花旗喊賣南亞科、目標價41元，與多頭派逾300元差距高達7倍… 原文連結：https://reurl.cc/laW3Rq 發布時間：2026/01/26 記者署名：簡威瑟 原文內容： 記憶體指標股南亞科23日甫結束處置出關，火速點燃外資話題熱度，花旗環球證券給予南 亞科「賣出」投資評等，推測合理股價是「驚呆」市場的41元，與多頭派動輒3字頭目標 價，差距高達7倍；摩根大通證券則調升華邦電推測合理股價至140元，傲視外資圈。 記憶體族群從去年第三季底起漲，股價在產能吃緊、報價狂飆環境中已翻揚數倍，成功拉 抬台股人氣，內外資研究機構對記憶體產業的關注度居高不下；漲多之後，外資出現分歧 意見雖屬意料中事，然對財務預期的巨大落差，仍引起法人討論。 花旗環球證券看南亞科股價後市之所以極其保守，主要著眼在對2026年產品單位售價成長 性上。儘管南亞科股價受DDR4價格大幅上漲帶動，但2026年DDR4價格成長速度將明顯低於 DDR5；考慮到DDR5為AI推論與訓練伺服器主流記憶體，南亞科目前DDR5占產品組合比重目 標僅約偏低的10％，因此，預期整體單位售價動能2026年將逐漸轉弱。 即便DDR4價格動能較預期持續更久，花旗環球認為，南亞科在產品結構上高度偏重較低階 的消費性電子應用，難以全面受惠平均合約價格的成長，恐難遏止市場失望情緒。整體而 言，相較伺服器記憶體曝險較高的產業龍頭，南亞科投資吸引力相對下降。 相反地，大多數研究機構對南亞科論調仍偏正向，凱基投顧、金控旗下投顧最近分別調升 南亞科股價預期為350元與340元；摩根士丹利證券也升至298元，並指出，DDR4缺貨狀況 將延續至2027年，南亞科無疑是最大受惠者，且WoW進度優於預期，持續看好前景。 凱基投顧則重申，在三大原廠全力競逐HBM市占率下，對商品化DRAM擴產誘因低於過往上 行週期，預期南亞科產品單位售價至2027年第一季可維持高檔。 摩根大通證券則針對華邦電指出，預期傳統DRAM／Flash第一季、第二季合約價格仍有向 上空間，且華邦電營收結構在DRAM與Flash間相對均衡，可同步受惠DRAM顯著獲利動能， 以及Flash下半年起前景持續改善。 https://i.meee.com.tw/isIMChb.png
心得/評論： 丸子...花旗給南亞科的目標價僅41，今天收盤價286，還有超級多肉，空軍難道要大獲全 勝了嗎？QQ -- ▏ ▊ ▏ ▊ ▋ ▊ ▂▃▂ ▊ ╭ ▏ ▋ ▊ ▊ ▊ ▉ ╭╮ ˙ ╬ ▌ ▏ ▊ ● ▊ ▊ ▉ ║╯╞╮║╭ │ 129 ▏ ▋ ▏ ▊ ▋ ▊ ▉ ╰─│ │╰╯ ▊ ▆▆▆▇ ▏ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 203.121.252.222 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1769407045.A.C2F.html

推文 (115)

推 yellone741 這群外資的目標價可以信x都能吃了 01/26 13:58
推 Lamigirls48 哲哲領先全世界https://i.imgur.com/rAh4bw5 01/26 13:58
推 XXXXCOW 抓最後一隻 01/26 13:59
推 dannpptt 大概是南亞跟南亞科分不清楚 01/26 13:59
推 shiftsmart 丸子 01/26 14:00
噓 leoturkey 這種價格的分析師該直接開除吧 01/26 14:00
推 handfoxx 寫錯了嗎XD 01/26 14:01
→ tw411001 給41是認為景氣循環吧，思維沒跳脫出來 01/26 14:01
→ holyseraph 花旗說南亞科目標價41元??是不是410元寫錯成41元? 01/26 14:02
推 paunch 查了一下，花旗環球上週五買超841張？ 01/26 14:02
→ lightson 真敢寫 01/26 14:02
推 hutten 花旗太貪了吧想在40吃貨XD 01/26 14:02
推 benny9556191 花旗：我還沒上車啊 01/26 14:03
推 waynn1215 裁員把正常的人都踢掉了？ 01/26 14:05
推 faelone 想吃貨寫低點就好，寫40完全沒人屌 01/26 14:05
噓 hypoge 南亞跟南亞科 傻傻分不清楚 01/26 14:05
推 fhill12 41？？？ 01/26 14:06
推 eddy13 41的比較可能是打錯 01/26 14:06
推 j32072 先知總是孤獨的 01/26 14:06
推 offstage 花旗去年預測今年金價3650，要不要公布分析師姓名 01/26 14:06
推 adsl12367 好 反著看 01/26 14:06
→ adsl12367 今年搞不好就賺41了 01/26 14:07
推 kiboryin 笑死 花旗還活在去年嗎 01/26 14:07
推 a1215000 笑死 01/26 14:07
推 supersd 所以花旗要從明天開始放空到41元為止？ 01/26 14:07
推 merom 41也太誇張 說個240還有可能= = 01/26 14:07
推 hikai https://i.mopix.cc/qfAnSZ.jpg 01/26 14:08
推 holyseraph 去年1月13日，南亞科24.7元創下十年新低點 01/26 14:08
→ littleheadv 241？ 01/26 14:09
→ holyseraph 南亞科這波從去年9月初的45元開始暴漲 01/26 14:09
推 ru04hj4 花旗可能給的是5年後價格 01/26 14:09
→ onepiece7 是不是沒上車在眼紅亂寫報告 01/26 14:10
噓 kimogimilk 這種報告也敢出 01/26 14:10
→ lovehan 花旗是不是在騙下車…… 01/26 14:11
推 cms6384 美光 閃迪 西部數據 堅定持有 01/26 14:12
推 kidd085 410啦 不要不信 01/26 14:14
推 ZACK23 記憶體 is over 01/26 14:14
推 roy33456 41是龍哥嗎 XD 01/26 14:14
推 holyseraph 花旗說南亞科目標價41元?? 記憶體 is over?? 01/26 14:15
噓 takuya1 訊號.. 01/26 14:16
→ lovehan 相信41的準備被軋到外太空 01/26 14:17
推 ezorttc 我50收 01/26 14:19
推 harrychen413 花旗想騙我尿尿的地方對不對 01/26 14:20
推 ha878787 報告都沒在審==? 01/26 14:21
推 tn950811 想騙票吼呵呵 01/26 14:22
→ ntuegg 老蘇找到新工作了喔 01/26 14:23
推 Seifer601 花旗想騙人下車自己上車 01/26 14:24
推 ntr203 41元是看錯成華邦電嗎？ 01/26 14:25
→ lightson 垃圾報告跟大摩一樣 01/26 14:26
推 cl3bp6 買超841張表示他的下單客戶把報告當白痴 01/26 14:26
推 alonzohorse 花旗先知！ 01/26 14:27
推 lazikat 龍哥大喜，空蛙浮木 01/26 14:27
噓 id44kimo 當年一堆外資跟酸民說長榮是景氣循環股 01/26 14:28
→ F20V 寫目標價「8元」，會更吸引人目光 01/26 14:28
推 keltt 沒說什麼時候的目標價啊..搞不好是預測兩年後的價格 01/26 14:34
→ keltt 花旗.......會贏喔 01/26 14:35
推 for311544 沒撿到便宜的牙科 想要入場只能製造恐慌了嗎 01/26 14:35
推 j22255johnso 會到41 但不是最近啊 可能寫5年後 可能會先到410 01/26 14:36
→ j22255johnso 哈 01/26 14:36
推 glmkk 越賣越高 01/26 14:39
推 aimgel 花旗是不是空手 wwww 01/26 14:39
→ henrk 還可以all in記憶體??? 01/26 14:44
推 s7133jeremy 410吧 想騙票啊 01/26 14:45
噓 eric02 41欸 現在空一張賺24萬真爽 01/26 14:45
推 amig0123 回不去了 別做夢了 01/26 14:50
推 chanowei 41還是410XD 01/26 14:55
推 benting 不是，你目標價寫41? 01/26 14:55
→ akuser 看得這麼不好 一律建議放空 01/26 14:56
推 newz 花椒魚 01/26 14:56
推 Iponponman 先410 再41 合理 01/26 14:56
噓 js70864444 低能兒41你公司怎麼不歐硬放空對折在對折都賺擔心 01/26 15:03
→ js70864444 什麼 01/26 15:03
→ js70864444 這種鬼扯亂喊盤的金管會真該早他喝咖啡 01/26 15:03
推 hkcdc 大摩才是每次都亂喊 還記得萬潤660嗎 01/26 15:08
→ lovehan 還有公公400 XD 01/26 15:10
推 starfirerex 智障 01/26 15:10
推 fatb 花旗真勇...是想被黑單嗎 01/26 15:13
推 jdlpings 想吃貨喔 01/26 15:13
推 SQOneal 不過牙科已經快三百了 從198一路調 要調到什麼時候 01/26 15:17
→ SQOneal ？ 01/26 15:17
推 munichuihsin 花旗想騙記憶卡蛙尿尿的地方還是便便的地方>_<? 01/26 15:19
推 boydoop 286離目標價298也沒多少肉了 01/26 15:21
→ fatb 他應該是想博大家一笑而已 01/26 15:23
推 aston7788 是少打一個0吧 01/26 15:31
推 SQOneal 今天盤中都295了 好狂 01/26 15:35
推 l810502 OK，樓下開始棒康 01/26 15:38
推 Kerwinyang 41是我買的時候的價格耶 01/26 15:42
推 nisi0773 41絕對是寫錯 沒審稿啦 我猜是141 01/26 15:49
推 deathoflove 但花旗看美光滿準的 很早就在喊 01/26 16:03
→ peterors 花旗是不是手上空單被嘎爆了啊 01/26 16:03
推 acpr 信號來了… 01/26 16:04
推 niniq1012 41 XDD 01/26 16:27
噓 hank1215 484想騙票，休想！ 01/26 16:27
推 viorc 喊41的怎麼這幾天一直買 01/26 16:42
→ fallinlove15 賣飛了很急吼 台股記憶體世界最強 01/26 17:16
→ fallinlove15 即使技術落後 但漲幅遠高於龍頭 01/26 17:18
推 j22255johnso 花旗笑死 啥時候改報告 01/26 17:20
推 wolver 花旗應該沒有正常人了,認識Asia這個字的都被裁光了 01/26 17:20
推 pudge 41？是搞錯標的還是入錯價格 01/26 17:21
噓 ll1117 241胖手指打錯了吧 01/26 17:53
噓 Tenging 白癡外資 01/26 18:04
→ GABA 這種文沒有企圖影響股價? 01/26 18:17
推 kiboryin 老蘇的知音 01/26 18:18
推 mcyangtw 真的41啊，如果不缺貨他沒技術啊 01/26 18:26
→ maxc55555 整天找理由唱空我也會阿，長鑫預計Q3-Q4加速量產， 01/26 18:51
→ maxc55555 產品線跟南亞科重疊，股價提前反應Q2回跌整理，上 01/26 18:51
→ maxc55555 面隨便想個理由瞎扯我也會阿，還輪得到花旗？重點 01/26 18:51
→ maxc55555 股價會說話 01/26 18:51
噓 schumi7401 花旗瘋了吧南亞塑膠跟南亞科分不清？ 01/26 18:59
噓 wind93 給這種價格真的有專業嗎？把報告隨便在寫的 01/26 19:06
噓 pocketshape 肯定是要寫南亞科吧==？？ 01/26 23:23
→ StarRoad 長期看有可能啊 XDD 01/27 08:45
推 hutten 大摩喊價會到的機率很高，只是通常會慢個2季甚至2年 01/27 14:42
→ hutten XD 01/27 14:42
噓 het97306 外資又不是同一家，內鬨個屁 01/27 18:00
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