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作者fireflies (ting)
標題Re: [標的] 力積電 6770 硬撐盤
時間Sun Jan 25 14:00:25 2026
原文PTT 原始連結 ↗
先上人權圖，：https://i.imgur.com/dVGhFOA.jpeg P5 廠對黃董來說根本就是一塊丟不掉的雞肋 自從蓋好，產能利用率一直拉不起來， 整天掛在那邊吃折舊攤提， 看財報就知道 P5 根本是力G這幾年甩不掉的惡夢。 每個月可以省下P5 3.3億的攤提費用 不香嗎 力G 各廠在P5加入後總攤提 100億/年 P5貢獻約 40億的攤提 另外這次黃董需要發行增資，應該跟P5移機有關 美光這次只有買廠房，裡面的機台移裝 應該需要一筆不少的錢。 這次美光跑來接，亮點不要拘泥在賣廠那點錢， 而是後面的包裹條件： 1.打入 HBM 順風車： 美光這一買，直接帶力G變身台灣第一家吃到 HBM 供應鏈的代工廠。 以前在成熟製程殺破頭，現在轉型去弄高階記憶體整合。 2. 產能預約＆協助記憶體技術升級： P3 未來的記憶體產能都先包了，等於是幫力G買保險，穩定的營收。 美光發展策略保守發展的一家公司 都願意拿錢出來擴廠並且股價都從90 一路噴到400了 行情總在半信半疑中成長 還有人懷疑記憶體嗎？ ※ 引述《ambrian (是布萊恩)》之銘言 : 猜測 2026 EPS預估 13.4 （本業 6.5 + 業外6.9） : 不怕死的又回來了 上圖 : https://i.imgur.com/zvWuu3v.png : 開始說故事 : a. 預估本業今年780億 ；毛利率估 35% : 帶入股本42億股，大概eps 6.5 : b. 賣廠效益 580億，分兩年入帳 290億 : 帶入股本42億股，大概eps 6.9 : 此次現金增資跟2022年大概也是87%像，都是銅鑼廠消息前後(上次蓋廠/這次賣廠 科技炒 廠 : 敢嘴？）。 : 2022 vs 2026 差異 ： : A: 2022/7月 發行GDR 目的是擴增銅鑼廠提拉產能。 : 結果 ：市場折價 8.5%，價格崩壞 ，緊接著2022 Q2過後 記憶體價格崩潰 ,市場崩塌， 喜 : 提收割。 : B: 2026/1月 發行GDR ，大概兩種 擴充產品類別（添購設備+技轉費） or 提前償還銀行 欠 : 款。 : 正在發生的事 ： : 1. 折價還沒公布，這幾天的價格先崩，估計在崩概率也是有的。 : 2. 爛雞雞 帳上尚有200億以上現金，銀行長期欠債600億左右。 : 資金運用預測 ： : 1. 提前償還銀行欠款，的概率應該不高。 : 2. 猜HBM封裝設備添購+ 1系列 DRAM技轉費用。 : 綜合目前的市場情況記憶體產品依舊很香還是很缺，比較願意相信屬於勇於擴充新產品的 需 : 求進而增資+市場價格維持高點。 : 推算爛雞雞應該是要上三位數了105-120 應該能做夢 : 以上純屬幻想幹古，祝大家新年快樂。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.110.152.236 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1769320828.A.C73.html ※ 編輯: fireflies (123.110.152.236 臺灣), 01/25/2026 14:01:44 ※ 編輯: fireflies (123.110.152.236 臺灣), 01/25/2026 14:41:46 ※ 編輯: fireflies (123.110.152.236 臺灣), 01/25/2026 14:45:14
建倉成本在30以內 就看多少要了解 ※ 編輯: fireflies (42.72.66.44 臺灣), 01/25/2026 20:32:00

推文 (94)

推 j32072 週末套蛙齊壯膽 01/25 14:03
推 cool88 有預感黃董後面還有招...至少看3位數 01/25 14:08
→ JuiFu617 樂觀4位數 01/25 14:09
推 waitsun2010 又一個力王 01/25 14:09
推 eknbz 大家可以歐印啦.jpg 01/25 14:10
推 nouse1982 有單給推 01/25 14:13
→ bbq2005 不是說台灣記憶體 is over！？ 01/25 14:13
推 happytiger 很有道理 不過黃的人品信不過 01/25 14:18
推 fajita 我不懷疑記憶體,但我打從心裡懷疑蝗蟲 01/25 14:20
推 ambrian 看懂故事的 明白人 01/25 14:20
推 fajita 以前蝗蟲教的悲慘遭遇,你現在用AI就查得到,做點功課 01/25 14:22
推 boston31 哇靠 有錢人真多 01/25 14:25
推 nisi0773 這個單是什麼軟體？ 01/25 14:26
→ kevin126 市場也許會把高點買的股期，融資戶先殺到停損，後 01/25 14:28
→ kevin126 面再說，別說不可能。 01/25 14:28
→ StarRoad 折舊高的是廠房還是機台？如果是後者，那不就代表 01/25 14:31
→ StarRoad 花錢移台還是要繼續吃折舊，而且連雞肋的產能都歸0 01/25 14:31
推 Tohkachan 一個月攤提8.3E 這數據有問題 01/25 14:34
推 kingofsdtw 讚啦！ 下個台灣之光 01/25 14:35
→ Tohkachan 而且力積電現在廠房折舊一季5E 一年20E 機台沒賣折 01/25 14:35
→ Tohkachan 舊繼續吃 01/25 14:35
→ Tohkachan 但如果報廢舊機台 良率毛利可以提升 維護費可以下 01/25 14:36
→ Tohkachan 降 至少毛利應該可以改善一些 01/25 14:36
→ faultless 高手 01/25 14:38
推 NCKUGB20 https://i.mopix.cc/kBM5cP.jpg Gemini說你說的有可 01/25 14:48
→ NCKUGB20 靠性 01/25 14:48
推 qwertymax56 https://i.mopix.cc/YL4XdS.jpg 01/25 14:57
推 Tohkachan 喔喔 我看錯數字了 眼殘看成8.3E XD 01/25 14:59
推 sinsia 現在還有人不相信黃董嗎 01/25 15:06
→ takuma 力積電技術落後 還HBM 01/25 15:21
推 eknbz 現在的夢就是美光技轉啊 真香 01/25 15:27
推 budaixi == ai 最好要問反論，不然它只會配合你講，跟持有 01/25 15:29
→ budaixi 股票看多，空手、做空，會看空一樣。 01/25 15:29
推 ambrian HBM製程 先看懂 再來嘴比較好 為什麼這些大廠都有 01/25 15:32
→ ambrian 自己的封裝廠有原因的，爛雞雞有wow / 中介層 製程 01/25 15:32
→ ambrian 能力 差就差在良率 ，不是 沒技術的 @takuma 01/25 15:32
→ a1106abc 銅鑼廠正式營運至今也才1年多，之前建廠期間賠錢很 01/25 15:34
→ a1106abc 正常吧 01/25 15:34
→ morrischip 說的一副好像今天投片 三個月後就有產出 驗證穩過 01/25 15:36
→ morrischip 的一樣 HBM就更神奇了... 01/25 15:36
推 w78en 哇！有單神推 01/25 15:38
推 bigair888 買Mu比較賺吧，mu是頭，Mu 這價格可能可以上800美 01/25 15:42
→ bigair888 金 01/25 15:43
推 l25283015 有單推 01/25 15:47
推 wiki67la 比價台積，下個護國神山！ 01/25 15:47
推 f33783378 黃董炒股能力我是信任的 01/25 15:56
推 wrbdnombd 看你是要賭記憶體還是要賭黃董囉 01/25 16:04
→ morrischip 一看就是裡應外合的局 投資人要小心了 01/25 16:14
噓 ambrian @morrischip 現在試算的估值 今年沒人會納入HBM的 01/25 16:15
→ ambrian 還太早了。 01/25 16:15
→ hijacker 廠都賣了 機台要移去哪？ 01/25 16:19
推 ambrian 12年的時候有些設備賣掉，現有P3的還有20%擴產的產 01/25 16:21
→ ambrian 能空間，P12 大概還有10% 01/25 16:21
推 ericsonzhen 力積電飆成這樣到底哪來套蛙？ 缺看什麼時候下車而 01/25 16:25
→ ericsonzhen 已吧 01/25 16:25
噓 morrischip @ambrian 大廠官方認證T/O後 再來談估值 都是一廂 01/25 16:26
→ morrischip 情願... 01/25 16:26
噓 ambrian @morrischip 有在車上的話用點心看一下華邦、ESMT 01/25 16:30
→ ambrian 在那投片的，懂的都懂，沒上車當看故事了。 01/25 16:31
推 jimzero514 有單給推 半年後我會再來看這篇 01/25 16:58
推 speady 直接賣掉Mu就好，買力積幹嘛 01/25 17:07
→ speady 買 01/25 17:07
推 sss6515366 相信黃董 年底就懂 01/25 17:14
→ dbdudsorj 相信黃董！！ 01/25 17:15
推 qa1122z 力王推 01/25 17:16
噓 Yelich 直接買MU就好 01/25 17:30
推 keigo800004 又一個力積王，讓我們看下去…… 01/25 17:32
推 fajita 蝗蟲玩得很花，信徒好自為之 01/25 17:55
推 josephwraith 加油！衷心祝福你獲利賺錢！ 01/25 19:13
推 snobbish 有單推，但是我買邦邦 01/25 20:03
推 Terry157 力積電就短暫利多而已，本業還是爛啊 01/25 20:19
→ hutten 會上去，但請做好可能先崩回40的準備 01/25 20:47
推 kmshy 有單給推 01/25 20:58
推 fortesv 高點出雞湯，現在空正是時候，你忘記上市時吹到100 01/25 22:20
→ fortesv ，結果一路跌到11元嗎？現在就是最高點，空到明後年 01/25 22:20
→ fortesv 目標價8元新低，準備買房 01/25 22:20
推 BruceChen227 融資哈哈哈哈 相信黃董 01/25 23:11
噓 a30332520 https://i.imgur.com/ZZJ1G0e.jpeg 01/25 23:51
→ a30332520 記憶體是記憶體，力積電是力積電 01/25 23:51
推 david520b 最近買入？ 01/26 00:19
推 fortesv 現金增資就是割韭菜的最高點，哪裡還可以借錢空下去 01/26 04:16
→ fortesv ，年底必定買房 01/26 04:16
推 h8642123 信記憶體，為什麼不買聯電？ 01/26 06:30
→ jason168 今天準備認賠出場-.-; 01/26 07:53
推 king405 心靈雞湯灌好灌滿 01/26 08:03
推 supermagic 一堆根本不懂的看空 結果果然狂噴XDDDDDD 01/26 10:48
→ zw39107 上面的不知道今天空了多少 01/26 11:16
→ merom 幫空單QQ 01/26 11:19
→ bird09 乾 出在60 01/26 11:19
推 spurscinco 恭喜賺錢 01/26 11:47
推 waitsun2010 力王是你可以質疑的嗎 01/26 12:30
推 fortesv 一日最高點時就空下去，好開心，有黃必空 01/26 13:23
→ bird09 樓上… 01/28 12:49
推 mazu 恭喜唷 01/28 19:11
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