原文標題： 南亞科資本支出年增2.5倍達500億元！DRAM供不應求、客戶「簽長約、鎖價格」成常態 原文連結： https://reurl.cc/bNjoKd 發布時間： 2026/01/19 16:43 記者署名： 楊喻斐 原文內容： 記憶體價格持續上漲，市況供不應求。DRAM廠南亞科表示，2026年資本支出將達500億元 ，將加快新廠無塵室、機電廠務等建置，新廠預計於2027年上半年投產。南亞科總經理李 培瑛看好今年全年需求維持熱絡，客戶簽訂長約的意願明顯提升，儘管今年新增產能有限 ，公司仍將全力滿足客戶需求。 南亞科於1月19日舉行法說會，營運表現備受市場關注，資本支出更被視為景氣是否復甦 的關鍵指標。 南亞科宣布，2026年資本支出將達500億元，較2025年大增約2.5倍。李培瑛說明，2025年 原規劃資本支出為196億元，實際執行約136億元，約有60億元資本支出遞延至2026年，其 餘400多億元中，約70%用於新廠無塵室與機電廠務設施，30%用於設備採購。 而南亞科新廠預計於2027年初開始裝機，並於第二季底試產，產出規模將逐步擴大，預計 2028年上半年月產能可達2萬片。「新廠導入產品將相當多元，包括DDR5、LPDDR5、DDR4 、LPDDR4以及客製化產品。」李培瑛透露， 針對市場關心的缺貨何時緩解，李培瑛指出，產能一旦由DDR4轉移至HBM或DDR5，便難以 回到原有產線，這也是造成DDR4與LPDDR4持續短缺的主因。以南亞科目前情況來看，供需 缺口最大的產品仍為DDR4與LPDDR4，其次為DDR5與DDR3。 目前南亞科產品結構中，DDR5約占10%，DDR3約占20%，其餘近70%為DDR4與LPDDR4。李培 瑛坦言，客戶對DDR4與LPDDR4的需求相當迫切，車用客戶亦為主要需求來源之一，在產能 有限的情況下，公司不會將擴增DDR5產能列為優先考量。 從整體市況觀察，李培瑛指出，AI與通用型伺服器持續驅動DRAM需求，在產能受限的情況 下，預期多項DRAM產品，包括DDR5、LPDDR5、DDR4、LPDDR4及DDR3，於2026年仍將持續供 不應求；未來高頻寬與高密度DRAM亦將持續擴展至雲端與邊緣AI應用。 在供給面方面，李培瑛認為，2026年及2027年上半年全球DRAM廠產能有限，供應商將持續 優化產品組合，以滿足關鍵客戶需求。 在需求面方面，伺服器端對HBM及傳統RDIMM模組的需求明顯成長；PC與手機的DRAM搭載量 持續提升，多樣化的消費性電子應用亦對DRAM維持穩健需求。 回到南亞科自身營運表現，李培瑛表示，2025年第4季DRAM價格上漲約30%，2026年第1季 報價持續攀高，但趨於穩定，漲幅可能較2025年第4季收斂。展望2026年整體需求仍然熱 絡，各客戶需求量普遍增加，公司將依客戶實際交運情況審慎安排，避免重複下單，確保 客戶生產不斷線。 李培瑛指出，在需求吃緊的情況下，客戶往往傾向簽訂長期合約，甚至願意鎖定較佳價格 ，目前此一情況相當明顯。公司將依不同客戶狀況評估合約條件，願意簽署長約的產品應 用涵蓋伺服器、個人電腦與消費性電子產品領域，甚至包含韓國大型電視品牌客戶。 針對台美232關稅談判進展，李培瑛表示，232關稅具高度動態性，對台灣半導體產業的影 響仍難以過早下定論，南亞科亦無赴美設廠計畫。他並表示，「這個問題更應該去請教台 積電。」 心得/評論： 來了來了 關鍵字： 資本支出增加 客戶簽長約、鎖價格 明年新廠裝機後年量產 好熟悉的感覺 怎麼即視感這麼重啊 好像在2021看過類似的事情 是甚麼呢? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.51.153.112 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1768813117.A.0A8.html ※ 編輯: rz2x (123.51.153.112 臺灣), 01/19/2026 16:58:55