原文標題：小摩：華邦電受惠DRAM前景改善 目標價從70元升至83元 原文連結：https://udn.com/news/story/7251/9239425 發布時間：2026-01-01 20:02 記者署名：經濟日報／ 記者張瀞文／台北即時報導 原文內容： 摩根大通（小摩）證券發布報告指出，華邦電（2344）受惠於動態隨機存取記憶體（DRAM ）前景改善，目標價從70元上調到83元，維持「優於大盤」評等。DRAM合約價格可望持續 上漲至第2季，下半年DRAM合約價格走勢將是華邦電股價變動的關鍵。 小摩將華邦電2026年及2027年預估每股稅後純益（EPS）上調40%，分別為6.3元及5.8元。 AI需求強勁，擠壓傳統DRAM的供給。伺服器需求暢旺，將持續推動 DDR4 的消耗，進一步 帶動華邦電產品出貨、價格與升級。 小摩指出，華邦電在2025年第4季至2026年第1季的DDR4合約價漲幅將高於原先預期。由於 基期墊高，預估第2季價格漲幅介於4-6%，下半年則持平。漲價主要動能仍然是國際廠商 的DDR4供給縮減，加上伺服器的需求強勁。依小摩估計，伺服器可能占DDR4市場需求的 50%以上。 部分市場人士擔心，在今年某個時點，由於記憶體規格下修和/或裝置出貨疲軟，DRAM企 業對個人（B2C）需求可能走弱，因而降低DDR4價格。小摩認為這對短期內DDR4的供給緊 縮/短缺影響較小，但同意這項因素值得在今年持續觀察。 華邦電2025年第3季EPS為0.65元，終結連四季虧損。小摩估計，在2025年第4季，受惠於 DRAM占營收比重40%，華邦電第4季營收可望達0.82元，2025年全年EPS預估為0.94元。華 邦電EPS可望逐季上揚，2026年全年累積到6.3元，優於彭博資訊調查的4.6元法人共識。 心得/評論： 雖然小摩講得頭頭是道 但投資人還是得留意當日籌碼是買進還是賣出 畢竟小摩一邊按讚一邊倒貨 也不是一天二天的事情了 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.227.244.239 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1767273117.A.207.html