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作者doubi (逗比叔叔)
標題[請益] 美股正二教操作請益
時間Wed Dec 17 18:41:17 2025
原文PTT 原始連結 ↗
各位前輩好, 小弟擦鞋童: 最近從台股轉戰美股, 想要把大仁哥的 0050 正二玩法拿來美股使用, 規劃好以後, 總覺得有點微妙, 不確定是否有盲點, 想請有經驗的大大協助看看 ... - 首先, 投入美股的資金分成兩半, 一半是現金, 一半拿來買股 (指數正二) - 那一半現金, 拿去買不發股息的極短債, 可以領微薄的利息 (反映在股價上) - 而買股的這一半, 一半買納斯達克正二, 一半買道瓊正二 - 每天觀察, 當 "極短債 VS. 正二" 的比例, 從 5:5 變成 4:6 的時候, 就進行再平衡, 也就是低接攤平或部分停利, 直到比重重回 5:5 為止 - 因為正二會加大上沖下洗的摩擦損耗, 這時候極短債的無風險利息(幾乎無風險), 可以很好的 Cover 正二槓桿多餘的損耗, 讓它更接近正一的正常損耗 如此一來, 就可以做到曝險不減少的前提下, 增加 50% 的 (類) 現金部位, 不怕急需用錢 or 需要低接時沒有錢 ... 但是, 真的有這麼美好嗎? 不曉得正二是不是有什麼看不見的缺點, 實際執行一陣子才會發現? 感謝前輩們, 擦鞋童一鞠躬 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.193.252.121 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1765968079.A.D45.html

推文 (112)

推 Gipmydanger 每天看是着猴嗎？只會降低你的績效 12/17 18:45
→ doubi 就是關心一下嘛 XD 大部分不操作 12/17 18:46
推 sdbb 樓下tq 王 12/17 18:49
推 Gipmydanger 再平衡越多次績效越差 12/17 18:50
→ doubi 4:6，股票要下跌或上漲 33% 才會符合再平衡一次的 12/17 18:54
→ doubi 條件呢 ... 12/17 18:54
推 kurapica1106 直接把你的文章丟給GPT或是Gemini 請它們跑回測最快 12/17 18:54
→ kurapica1106 來這裡多半不會有你要的答案 12/17 18:54
推 madbele 美股歷史回測最佳槓桿倍率是1.9倍，如果不操作不如 12/17 18:56
→ madbele 直接歐印 12/17 18:56
→ doubi Gemini 的回答太正面了 12/17 18:56
→ doubi https://i.imgur.com/EcH5I2r.jpeg 12/17 18:56
→ DrTech 這樣報酬頂多接近QQQ搞那麼複雜… 12/17 18:57
→ doubi （我跟 Gemini 有提到槓桿包括個股的更危險情況） 12/17 18:57
→ doubi 主要是，如果用一樣多的錢 All in QQQ，一旦出現史 12/17 18:58
→ doubi 詩級崩盤，就沒錢加碼了 12/17 18:58
→ doubi 例如 4 月那一根 12/17 18:58
→ doubi 如果只用一半的錢買 QQQ，那曝險也只剩下現在的 50 12/17 18:59
→ doubi % 12/17 18:59
→ kurapica1106 https://i.ibb.co/pjZmJJJd/QLD-BIL.png 12/17 19:00
推 madbele 你是沒工作逆，還是每個月都不會有薪水入帳？ 12/17 19:00
→ kurapica1106 https://i.ibb.co/99Br0QLg/QLD-BIL.png 12/17 19:00
→ DrTech 買股的部分，又拆道瓊一半，Nasdaq一半。加上正2通 12/17 19:01
→ DrTech 常不會2倍。整體績效就往一倍的QQQ偏移。太複雜了啦 12/17 19:01
→ DrTech 。 12/17 19:01
→ doubi https://i.imgur.com/w6N3DO1.jpeg 12/17 19:03
→ DrTech QQQ發生史詩級崩盤，你的策略也會崩盤，短債部分很 12/17 19:04
→ DrTech 快就再平衡攤到沒價值了。 真的略複雜 12/17 19:04
推 kurapica1106 https://i.ibb.co/Q7QRZ4v9/QLD-BIL-GPT.png 12/17 19:04
→ kurapica1106 https://i.ibb.co/gMGn5Wph/QLD-BIL-GPT.png 12/17 19:05
→ doubi 我說 Gemini 給我的回答都太樂觀了，如果拿 QQQ al 12/17 19:05
→ doubi l in 比這個策略搭配 QLD，這個策略跑贏正股 12/17 19:05
→ doubi 謝謝酷拉皮卡 12/17 19:05
→ DrTech 實際暴險，就是50%資金在DJ，50%資金在Nasdaq啊。長 12/17 19:09
→ DrTech 期就是輸1倍，Nasdaq 100。 12/17 19:09
噓 peter98 是在比利個啥拉 幾歲? 12/17 19:11
→ WunoW 杠桿也沒啥好注意的 獲利翻倍但虧損也是翻倍 沒了.. 12/17 19:13
→ WunoW 然後台股的正二是偽正二 是跟期貨的 會漲少跌多 12/17 19:13
推 Gipmydanger 道瓊不是個好指數 12/17 19:14
推 junior020486 QLD 12/17 19:14
→ WunoW 大盤漲1%正二可能只漲1.5% 大盤跌1%正二可能跌2.5% 12/17 19:14
→ WunoW 台股的正二獲利會縮減但虧損會超過2倍 12/17 19:15
→ Gipmydanger 分散度不夠，價格加權也不合時宜了 12/17 19:15
→ w901741 都要玩槓桿了，建議66%TQQQ+34%短債 12/17 19:18
→ WunoW 我還看過有一次大盤1%左右 正二直接跌了4% 12/17 19:18
→ WunoW 正二不管是牛市還是熊市都是很爛的一種商品 12/17 19:19
→ Gipmydanger 嗯嗯是喔真的假的 12/17 19:20
→ doubi 道瓊不好我近期聽到好多次，不過還沒認真研究，感 12/17 19:22
→ doubi 謝提醒 12/17 19:22
→ lee255215 只敢碰大盤的本金能源源不斷的充值進去才是重點 12/17 19:25
推 hubert2222 買買買 12/17 19:31
推 jackyd147 近十年年化報酬率30%+ 還真的蠻爛的 我來買就好 12/17 19:32
推 AssKisser 我想到如果股票狂漲的時候 太常再平衡 會拖累你的績 12/17 19:39
→ AssKisser 效 12/17 19:39
→ jie5317 如果遇到好幾年盤整勒，我自己買正2，但不太有自信 12/17 19:50
→ RedLover1009 你該擦的是自己的屁股，不是鞋子 12/17 19:50
推 sirins 看大盤對比正二就很奇怪的事，他買期貨，期貨交易 12/17 19:52
→ sirins 時間又比大盤指長 12/17 19:52
→ sirins 先搞清楚再買吧 12/17 19:53
推 gtaped05550 正二哥的書你是不是沒看完啊 12/17 19:53
推 love50921 美股正二損耗跟費用率比台股高很多 12/17 19:54
推 komeko 道瓊指數就那幾間公司 漲少 但暴跌的時候可能跌很多 12/17 19:56
→ komeko 可以參考之前聯合健康暴跌的情況 12/17 19:56
→ komeko 簡而言之就是道瓊指數風報比不好看 12/17 19:57
推 komeko 2020年股災時道瓊工業指數因為傳產股跟金融股佔比 12/17 19:59
→ komeko 比較多 受到疫情影響更大 跌的也比科技股更兇 12/17 19:59
→ komeko 每日兩倍做多最不樂見就是這種情況 12/17 20:00
→ komeko 每日兩倍做多最好的情況就是每日緩慢上漲 這種慢牛 12/17 20:01
→ komeko 是最有利的 12/17 20:01
推 empirica 觀察下來道瓊那指都是輪流創高 12/17 20:07
推 s881720 用AI python回測過 輸原型 美股期貨負價差少 殖利 12/17 20:07
→ s881720 率低 所以不是那麼適合 12/17 20:07
推 pan1013 如果你怕崩盤 就耐心等崩盤時在進場就解決了 12/17 20:36
→ southpeace 難道只有我覺得是脫褲子放屁嗎 12/17 20:48
推 warm0808 後照鏡開車嘍 12/17 20:53
推 hypoge 另外問一下 像小那長期正價差 是不是正二的耗損會 12/17 20:56
→ hypoge 更嚴重 12/17 20:56
推 yykk3210 每天看不累嗎，睡飽數錢不好嗎 一個月看一次夠了 12/17 21:15
推 post91 買SSO好安心 12/17 21:40
推 Comtw 不要道瓊 改標普正二 12/17 21:52
推 MRFROG 認真問 你買道瓊幹嘛 = = 12/17 22:55
→ doubi 其實我三指數正二都有 12/17 23:04
→ doubi 各種不同算法都有，相互加碼減碼 12/17 23:04
→ bbignose 正二倉位不要太大，20~30%就好，還要有一些台股倉 12/17 23:18
→ bbignose 真的沒錢可以質押，再認真跑外賣 12/17 23:18
→ bbignose 我買CRWX已經跌80%了，不過也是測試倉，沒很多 12/17 23:20
→ bbignose 應該還能慢慢補，就玩玩看囉 12/17 23:20
推 bustinjieber 沒什麼缺點，就投報跟資金效率的問題。 12/17 23:21
→ bustinjieber 再平衡，本質就是買低賣高， 12/17 23:21
→ bustinjieber 但類現金與股票的負相關較低， 12/17 23:21
→ bustinjieber 基本上可視為單邊波動； 12/17 23:21
→ bustinjieber 從你的策略，很明顯你想靠再平衡 12/17 23:21
→ bustinjieber 加保留彈藥去面對極端風險跟熊市， 12/17 23:21
→ bustinjieber 犧牲資金效益算是你的保護成本， 12/17 23:21
→ bustinjieber 這樣的成本 值不值得 見仁見智， 12/17 23:21
→ bustinjieber 畢竟每個人的風險承受力不同。 12/17 23:21
→ bustinjieber 最核心的問題跟現實面 12/17 23:21
→ bustinjieber 1. 抄底的策略跟紀律是否可落實執行？ 12/17 23:21
→ bustinjieber 2. 因為大部位完全不擇時進出場， 12/17 23:21
→ bustinjieber 要有心理準備_短中期投報率輸原型， 12/17 23:21
→ bustinjieber 然後部位又只入一半，導致效益差。 12/17 23:21
→ bustinjieber 能接受就做，至少很難輸到剩懶較。 12/17 23:21
推 rainsilver 美股不行 12/18 00:13
→ doubi 謝謝 bust 大大 12/18 00:21
推 sowhysowhat 美股正二？ 書真的有看完？ 12/18 00:54
→ qw2974 買臺灣大盤以外的都是不美好，真的沒啥能改 12/18 00:59
噓 askaa 最可怕的就是半桶水書沒看完然後自以為很強隨便亂買 12/18 05:18
→ payne 呃 BOXX? 建議先搜尋一下BOXX tax trap 12/18 10:35
推 madbele 美股正二為啥不好，美股長期向上想不到不好理由 12/18 15:35
推 pili11111 長期正二如QLD，回測下來5-10年都贏原型，但如果你 12/19 14:18
→ pili11111 抱個2-3年左右出一次崩盤就嚇到砍光，就勸你不要完 12/19 14:18
→ pili11111 這種操作，還是乖乖長持原型再擇時配正二上槓 12/19 14:18
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