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作者trendf (trendf)
標題[標的] 2754 亞洲藏壽司 請益
時間Sun Dec 14 18:28:06 2025
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------------------------------------------------------------------------- 1.發標的文未充實內文，多空理由不充實者，板規 1-1-5 或 4-2-4 處分。 2.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規 1-1-6 處分。 3.請依格式輸入內容，未依格式者板規1-1-2處分。 標題請使用以下格式：股號+股名+分類 ex [標的] 2330 台積電 長期不停損多 ex [標的] TSLA 特斯拉 馬斯克火星多 ---------------------按ctrl+y 可刪除以上內容。---------------------------- 標的：2754 亞洲藏壽司 (例 2330.TW 台積電) 分類：討論 (請選擇並刪除無關分類) 分析/正文： 基本面: 藏壽司在 6 月底股東會宣布要停止上海三間店的營運，這三間店自 23M6 開第一間以來 ，基本上都在虧損，既然已經決議要停止營運，那應該就可以只以台灣的營運來評價，另 外看財報可以發現，過去一兩年一直都有在提列上海的虧損，法說會中說明不會再提列大 筆資產減損。 若把過去幾年台灣區的營業利益單獨拉出來看，可以看到除了疫情以及 24Q2 的食安事件 ，台灣的營業利益率單季來看就是 5% 保底，整年來看基本上都可以維持在 6 % - 8 % 之間。 https://meee.com.tw/4NHAcmf.jpg
公司另外在 9/11 的法說會中提到，在公司高速展店期已過，且部分店面折舊已經結束， 可以預期在 2026 費用會下降。 若攤開每年折舊金額來看，2025 年的折舊金額已經開始趨緩，今年大約就跟 2024 差不 多。到了 2026 年，應該是會把 2020 年的資本支出折的折的差不多，同時 2021 展店項 目部分金額也會在2026 陸續開始攤提完畢。 2020 年的資本支出大概是 5.13 億元，由於各項科目的折舊年限不同，在這邊如果保守 預估約一半折完，也就是 5000 萬，在 57億營收預估下，這就是 0.8 個百分點的獲利率 。 在上海門市都收攤的、人才回到台灣的情況下，相信藏壽司也能更專注在台灣的經營上， 對於獲利率一定也會有改善。 籌碼面: 中信松江近期賣超約 500 張，比對持股資料、外資籌碼，有一定把握可以推測是 西川健 太郎(總經理 +董事長) + 近藤和人 (母公司內部人)。 台新松江賣最多 800多張，有可能是霈方總經理。 但這些籌碼也大多被特定分點買走了，籌碼整體來說還沒有太難看，集保總戶數持續降低 中。 技術面: 很爛。 獲利預估: 公司提到 2026 預估開 5 間店，保守估每間店平均月營收 700萬，開店時間點均勻分散 在一年中，所以明年新店可以帶來 5 x 700 * 12 / 2 = 2.1 億營收，預估 2026 營收 59 億元。 在營業利益率 8% 的假設下，稅後 EPS 大概是 10 元左右，在 6% 則是 8元，且也沒有 放棄海外展店目標，仍有一個小小的夢還在。 綜上，想請問各位藏壽司是否有展穩百元的實力? 進退場機制： (非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填) -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.50.45.49 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1765708088.A.95E.html

推文 (92)

推 RTA 分店多了，排隊的沒那麼多了 12/14 18:32
推 roytenpura 前吉伊卡哇概念股 12/14 18:33
推 haves560 等每年出吉伊卡哇扭蛋再買就好 沒吉伊沒未來 12/14 18:36
噓 cir78918 0。今島 12/14 18:37
→ joy159357 貴到不敢吃== 12/14 18:37
推 heavenlyken 被壽司郎虐 12/14 18:37
→ Gallardo 上海人也太喜新厭舊 壽司郎排爆 藏壽司關店 12/14 18:39
推 hkahka 台灣人比較喜歡吃鍋貼 12/14 18:39
→ mnxzq EPS被八方屌虐 12/14 18:43
噓 loopdiuretic 鮭魚品質越來越爛 吃粗飽的 12/14 18:43
→ sam21sam21 藏壽司那麼難吃，被壽司郎虐也是剛好 12/14 18:45
→ qwe78971 臺灣價格世界貴 上海虧損 不懂 管理層是在睡覺嗎 12/14 18:46
推 junior020486 難說 12/14 18:47
噓 VVVV5555 扭蛋機率低到哭 鬼才吃 12/14 18:48
噓 aasslleepp 問就是賣 12/14 18:50
推 asahi98 食品類的不買較好 12/14 18:50
推 Johnwusak 壽司郎真的比較好吃 12/14 18:50
推 abccbaandy 壽司郎什麼時候來台上市這檔就準備跌爛 12/14 18:51
推 jerrychlin 品質比爭鮮還差 賣名氣 12/14 18:52
推 ru04hj4 以前玩過好懷念 12/14 18:52
→ efed 一次店會有什麼前途 12/14 18:54
推 lucky466 開了好多間，股價沒築間慘 12/14 18:54
推 johnsswu 以今年eps3元來算,20倍本益比就60元,如果成長性不高 12/14 18:57
→ johnsswu 的股票,本益比更低,15倍就很多了 12/14 18:57
→ survivalteru 壽司郎也很 .. 反正這兩家在台灣也是比爛的 12/14 18:58
噓 CCPenis 又普又貴 == 12/14 19:00
推 ru04hj4 已經沒有更便宜的壽司了吧 就壽司郎 爭鮮 藏壽司 12/14 19:00
推 panda816 不好吃才是問題 12/14 19:05
推 wen12305 這家問題是不好吃 12/14 19:07
推 YU0121 餐飲若海外沒拓展 台灣市場是很小惡 12/14 19:10
推 leotompp 壽司郎海放內0.0 他比爭鮮還爛... 12/14 19:10
→ YU0121 你去看那些吃鱉的餐飲股 股價很慘都是海外做不起來 12/14 19:10
噓 CHINAISSHIT 買這種股票幹嘛不買0050 12/14 19:13
噓 shinewind 壽司郎前幾年也是先挑上海，那時候也是不行 12/14 19:13
推 DecemberLV 難吃死了 大家木舌？ 12/14 19:13
→ shinewind 壽司郞在對岸第二次搞就從其他城市了 12/14 19:13
推 YU0121 餐飲除了中國不在內卷外 不然還會繼續慘下去 12/14 19:17
推 jay0117 吃會旋轉的都木舌 12/14 19:21
推 bear31223 轉買PCB記憶體矽光子還來得及 12/14 19:37
推 kload 都吃壽司郎了 くら可以收一收了 12/14 19:57
→ jpnldvh 壽司這種很好建鄙視練的 誰都可以來踩一腳 12/14 19:59
推 hsueh00 很難吃 買股票的是勇者 12/14 20:22
推 Noberman 現在倒不如去吃爭鮮== 12/14 20:32
推 greedypeople 好險我是木舌 吃迴轉的就很覺得很好吃了 12/14 20:35
推 siekensou000 轉蛋公司 12/14 20:36
推 yb3570srz 不好吃啊 12/14 20:37
→ Shawnlin7 壽司郎屌打 12/14 20:39
推 bbdsdong 零股操作過一次，小賺零用錢，兄台的分析太難了， 12/14 20:41
→ bbdsdong 錯過4月63的買回機會，我來預掛看看有沒有機會70 12/14 20:41
→ bbdsdong https://i.imgur.com/lGzDMx3.jpeg 12/14 20:41
→ budaixi 要買八方吧，Google 評價沒好過，但店裡都一堆人。 12/14 20:41
推 fay001 之前吉伊卡娃之亂有上車，當時九十幾塊，後來跌倒 12/14 20:51
→ fay001 八十幾，中國賠錢拿台灣獲利去補超不爽，在八十幾 12/14 20:51
→ fay001 塊就賠錢賣了。另外以美味來說其實也普普，餐飲公 12/14 20:51
→ fay001 司還要小心突如其來的食安問題，可能就一蹶不振掰 12/14 20:51
→ fay001 了 12/14 20:51
→ kenfu0402 別浪費錢了 你平常會吃藏壽司嗎？ 12/14 21:04
推 Tbeck 如果你吃過壽司郎，就不會買藏壽司的股票了 12/14 21:21
噓 sin60044 貴又難吃，收攤是早晚的事 12/14 21:29
推 sim3000 交易量太低 我損掉它才說上海要收 小噴了一下 哈 12/14 21:36
→ Xiaver 壽司郎比較好吃+1 12/14 21:50
推 AndyMAX 半斤八兩的東西 壽司郎先退出中國結果黑藏壽司 笑 12/14 22:02
→ AndyMAX 死== 12/14 22:02
推 david8339 三小 壽司郎才是跟屎一樣難吃 12/14 22:20
推 ko74652 我壽司郎派 12/14 22:42
推 arnbition 藏壽司東西又少又貴又難吃 12/14 23:34
推 sss6515366 壽司郎好吃多了 12/14 23:41
→ sid3 壽司跟拇指一樣大 12/14 23:47
→ trendf 其實我也覺得壽司郎比較好吃 但是在投資時我 12/15 00:42
→ trendf 個人的口味偏好應該不重要 還是想著重公司基本面 12/15 00:51
→ trendf 就像我百思不得其解到底誰會吃梁社漢…. 12/15 00:52
推 eno03 在裕隆城吃了寂寞 料都好小 650沒吃飽 再也不去 12/15 00:54
推 yammy108 今天才去松江南京店吃，現場排爆 12/15 01:04
→ trendf 另外就是 即使表面上看藏壽司獲利超低 市場還是給出 12/15 01:42
→ trendf 了30幾倍的本意比 這是否代表市場早就只評估臺灣市 12/15 01:42
→ trendf 場的影響？才讓評價如此極端 12/15 01:42
→ niburger1001 ai 他少了ai 12/15 02:00
推 myjesty 垃圾投資選項 12/15 04:51
推 hypolen 支持國產鍋貼 12/15 07:35
推 cuteme5566 就不好吃，壽司郎爭鮮屌打 12/15 08:20
推 macetyl 成本越來越高 品質越來越糟 12/15 08:36
噓 louis7656 沒日本好吃 比日本貴 服務比日本差 果然台灣人有 12/15 09:50
→ louis7656 錢有閒 嘻嘻 12/15 09:50
→ israelii 我之前買這張都是為了股東折價券買的 12/15 09:51
噓 gameboy163 兩間都很普 12/15 09:59
推 carlos159357 買股票是因為看好這家公司、覺得這家公司幹得不錯， 12/15 09:59
→ carlos159357 我就問你去吃的時候，有覺得不錯嗎？！ 12/15 09:59
→ gameboy163 日本壽司郎服務也沒多好ㄑㄧˊ ㄕˊ ㄅ 12/15 09:59
→ Artymo 藏壽司最近menu改版 食材偷料十分有感 給投資者參考 12/15 12:24
→ chatbra 壽司郎開始高速展店期，藏壽司要加油囉～ 12/15 13:40
→ a890036 卡哇概念股 等下一波聯名炒作在買 12/15 16:24
推 Abajohn 壽司郎比較好吃 12/17 20:58
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