推文 (165)
推
macbook13
推
12/06 11:29
推
wicer
利用原型跟正2之間的切換 用技術分析決定時機如何？
12/06 11:29
→
wicer
再配合比例變化
12/06 11:29
推
Majorjohnny
50/50
12/06 11:30
推
aspirev3
40原型30兩倍槓桿30現金 策略可以cover到
12/06 11:35
→
onekoni
謝謝補充
12/06 11:37
推
wicer
忘記之前哪邊看到的訊息：正2建議不要長持，只適用
12/06 11:40
→
wicer
在單邊極端行情。所以我4月雖然有買正2，但後來6月
12/06 11:40
→
wicer
有一陣盤整行情就切回原型了
12/06 11:40
→
onekoni
對，高檔減碼提列準備金最好
12/06 11:40
→
onekoni
在1.5-3倍之間是最佳效率，漲多就慢慢降到1.5
12/06 11:41
推
aspirev3
不過有個問題是 盤整的時間區間很難定義
12/06 11:44
→
aspirev3
半年盤整 一年盤整3-5年盤整 都是盤整QQ
12/06 11:44
推
wicer
對 中美貿易戰之前的台股其實也是死魚一條
12/06 11:47
→
onekoni
讓市場決定減碼速度 短期危機提列完 長期的就慢慢
12/06 11:47
→
onekoni
賣 有漲就賣 沒漲就放著
12/06 11:47
→
onekoni
槓桿太低（1.5）也不好 太高（3）也不好 麵多加水
12/06 11:53
→
onekoni
水多加麵
12/06 11:53
→
Gundam77
紅燈烙跑的話呢？
12/06 11:56
推
billy791122
正二能跌90%早該借貸歐印了
12/06 11:56
推
junior020486
也要剛好那麼雖，沒人剛好那麼雖的啦
12/06 12:04
→
junior020486
所以我都說定期定額買，大跌再加碼
12/06 12:04
推
n555123
好，推
12/06 12:18
推
junior020486
而且投入後，之後每個月總是還有薪資吧
12/06 12:19
→
onekoni
對啊 慢慢提列即可
12/06 12:20
推
schula
推推
12/06 12:21
推
xm3u4vmp6
00981a是不是就可以幹掉
12/06 12:22
推
qpqp1
其實就是再平衡的概念啊，只是比例因人而異
12/06 12:22
→
xm3u4vmp6
甚至避開正二 80%跌幅
12/06 12:22
推
junior020486
誰知道你00981A可不可以笑死，要知道9成經理人都輸
12/06 12:24
→
junior020486
被動式ETF
12/06 12:24
→
onekoni
躲崩等於躲噴 因此不如討論怎麼修復
12/06 12:24
→
junior020486
還沒經歷過空頭，就講00981A可以避開跌幅XD
12/06 12:25
→
onekoni
崩之前就跑 可能少賺動能段
12/06 12:25
→
junior020486
上市沒多久的東西
12/06 12:25
推
wicer
00981的操作也越來越迷了 資金體量太大 報酬率注定
12/06 12:25
→
wicer
要下降
12/06 12:25
→
onekoni
台股來說你只有1%以下成功率
12/06 12:26
→
junior020486
被動式ETF崩下來就是打折賣你，打折賣不香嗎？
12/06 12:26
→
onekoni
台股六十年漲幅集中在200天內
12/06 12:26
→
junior020486
正二崩下來更是比原型更大打折，加碼不香嗎？
12/06 12:26
→
junior020486
其實低檔打底才是最有利長期投資者
12/06 12:27
→
junior020486
買了一直漲你要怎麼存股？
12/06 12:27
→
junior020486
QQQ為例，美國最猛的100隻，主要是科技股，不香嗎？
12/06 12:28
→
onekoni
神才能在2萬天中選中200天
12/06 12:29
→
junior020486
我們去美國開一間公司，都混不到納指100裡面XD
12/06 12:29
推
junior020486
古代人做生意，鹽鐵專賣，這種暴利一般人沒辦法投
12/06 12:30
→
junior020486
資的，現在納指100，你開複委託就可以當他們的股東
12/06 12:31
→
junior020486
，讓全世界最牛的CEO跟一堆高學歷的天才幫你賺錢
12/06 12:31
→
junior020486
說實話，買納指正二，定期定額大跌加碼是要怕三小
12/06 12:31
→
junior020486
平庸仔如我，開個複委託，就可以享受矽谷那些天才
12/06 12:32
→
junior020486
的複利成果
12/06 12:32
推
tpta45855
請問一下這樣是大概準備三成現金抄底嗎謝謝
12/06 12:33
推
abc0922001
事情不可能會像你規劃得那麼順利
12/06 12:36
推
maimss
太神了，這篇難得超吸引我，必須珍藏
12/06 12:38
推
junior020486
https://i.mopix.cc/8kUmCR.jpg
12/06 12:48
→
w901741
槓桿etf如果不想有波動耗損，連續上漲要做部分獲利
12/06 12:52
→
w901741
了解，獲利了解的資金要當作下跌時的加碼準備金
12/06 12:52
推
junior020486
你哪知道何時上漲何時下跌？
12/06 12:53
推
coffee112
推推
12/06 13:05
推
lt5114
你一下子推藍燈槓桿紅燈原型 一下子又推槓桿7:1:2
12/06 13:33
→
lt5114
你搞得大家好亂啊 那你到底用哪一種
12/06 13:33
→
Gundam77
這兩種不衝突啊，就資產分配，還可以加上暴險。
12/06 13:58
→
Gundam77
年底平衡也可以參一咖。
12/06 14:00
推
pushpull
其實是衝突的, 燈號看景氣. 712回檔1成就要打入
12/06 14:03
→
pushpull
1成是一般平時有機會可見的回檔
12/06 14:04
→
onekoni
不衝突啊 你調整比較細節而已 花時間賺認知
12/06 14:04
→
onekoni
沒有要你都用
12/06 14:04
→
pushpull
不好意思 50%是股災 但景氣還不到啊
12/06 14:05
→
onekoni
紅藍切賺不到短期修正 但還是不錯了
12/06 14:05
→
onekoni
紅藍切比原型多5倍左右
12/06 14:06
→
onekoni
那我在用的動態槓桿資產輪動就賺得到漲跌兩方向 但
12/06 14:07
→
onekoni
要一直花時間微調
12/06 14:07
→
onekoni
有些人就會說白忙 但報酬率明顯很高
12/06 14:07
→
onekoni
就看你要花時間賺錢還是省事拿少點
12/06 14:08
推
pushpull
我這樣問今年四月股災 00675L有到49.63 你用哪一套?
12/06 14:10
→
onekoni
說了啊 動態槓桿資產輪動
12/06 14:10
→
onekoni
那時候我歐印了啊 搜一下都看得到
12/06 14:11
→
w901741
我的做法是不用預測什麼時候會漲會跌啊，固定正二每
12/06 14:11
→
w901741
漲20%賣出其中的5%之類的，這樣你就有資金在下跌的
12/06 14:11
→
w901741
時候加碼了啊
12/06 14:11
→
onekoni
可以 總之有留部分預備金重點
12/06 14:11
推
qpqp1
要開1.5倍槓桿就維持正二75：現金25，只要漲跌50%就
12/06 14:12
→
qpqp1
執行再平衡，這樣不是簡單明瞭嗎
12/06 14:12
推
junior020486
以後有人講躲崩，你就貼這張
12/06 14:15
→
junior020486
https://i.mopix.cc/njbkIR.jpg
12/06 14:16
→
w901741
如果你要操作更高的槓桿etf也是需要定期獲利了解的
12/06 14:18
→
w901741
，我目前就是用這個方式在操作四倍、五倍槓桿etf
12/06 14:18
推
qw2974
這是一個很好的規劃感謝
12/06 14:24
→
gwboy
你預留保證金，槓桿就低於2倍，所以一般跟本達不到
12/06 14:32
→
gwboy
最佳槓桿倍數
12/06 14:32
推
hatland86
就是再平衡
12/06 14:37
推
sheenscott
通常也不會去剛好開到最適槓桿率，太危險
12/06 15:01
推
icelaw
理論上 可行，但心裡面壓力大，還是閉眼all in買原
12/06 15:10
→
icelaw
型，躺平 刪app流 輕鬆 cc
12/06 15:10
→
icelaw
心裡層面夠硬的人才可以試試
12/06 15:11
推
cksai
建議持股七成，但現在主流是現金全投入，立刻
12/06 15:18
推
lt5114
還是有衝突吧 因為目前已過紅燈理論上你目前應該是
12/06 15:19
→
lt5114
持有原型吧 另外想請教你1.5-3是指beta嗎 beta要怎
12/06 15:19
→
lt5114
樣才能到達3呢
12/06 15:19
→
w901741
衝到4～5倍很簡單啊，槓桿etf就有兩倍、三倍、四倍
12/06 16:00
→
w901741
、五倍，再搭配信貸、房貸、股票質借
12/06 16:00
→
onekoni
對啊 工具不少
12/06 16:02
→
Gundam77
傻瓜算法_100買正2，借100買原型，自有100買了3倍。
12/06 16:06
→
onekoni
比方說買一口台指期放1/3保證金就三倍
12/06
→
onekoni
通常兩倍以上就直接台指期比較省手續
12/06 16:13
推
Anthony53
請問是參考景氣循環哪個項目的燈呢
12/06 17:03
→
Anthony53
https://i.mopix.cc/lwH1Ke.jpg
12/06 17:04
→
onekoni
大盤的話就是整體的燈號
12/06 17:06
推
Anthony53
請問整體訊號燈是整體對策信號那個嗎
12/06 17:35
→
Anthony53
https://i.mopix.cc/KgPv1G.jpg
12/06 17:35
→
onekoni
https://i.mopix.cc/mxT92u.jpg
12/06 17:36
→
onekoni
35分那個
12/06 17:37
推
Anthony53
了解 謝謝！
12/06 17:38
推
Anthony53
請問你高檔切0050的話 沒有加入槓桿應該就沒辦法保
12/06 17:44
→
Anthony53
持1.5吧？ 還是你會切0050的時候再借錢補0.5那個部
12/06 17:44
→
Anthony53
分 謝謝
12/06 17:44
推
Anthony53
還有可以請教台股美股你分配的比例嗎
12/06 17:49
→
ysmsy
你猜對100次，退休後錯1次會如何？
12/06 18:21
推
as6633208
簡單來說 下跌加碼
12/06 18:51
推
MacusH
謝謝分享，我是採用70%曝險，30%現今在下跌30%時再
12/06 18:57
→
MacusH
平衡，如果每次平衡後重新錨定成本，如果在30%就在
12/06 18:57
→
MacusH
平衡，是否類似您說的意思？
12/06 18:57
→
onekoni
這個是用機械再平衡去捕捉 我這篇主要是講用資產模
12/06 19:02
→
onekoni
型調整 邏輯不太一樣
12/06 19:02
→
onekoni
看折現率平衡就買低估值 看比例平衡就不管估值只管
12/06 19:09
→
onekoni
風險恆定
12/06 19:09
→
onekoni
固定比例好處是風險固定的，但現實世界資產是可以
12/06 19:10
→
onekoni
推測未來收益的，不是完全中性的
12/06 19:10
→
onekoni
也就是透過承擔更多「划算風險」來追求更多報酬
12/06 19:10
推
lt5114
請問貓大 如果我現在已經房屋抵押約5倍槓桿作433了
12/06 20:11
→
lt5114
beta只有1（但本業可以完全cover房貸） 這樣挪出一
12/06 20:11
→
lt5114
筆100萬來做0050與正二動態價差 beta1-2這樣建議嗎
12/06 20:11
推
lt5114
然後433是做美股00662 00670L 現金 大概一年平衡一
12/06 20:14
→
lt5114
次而已
12/06 20:14
推
lt5114
再請教一個問題 藍燈原型紅燈槓桿大概就是beat1-2
12/06 20:51
→
lt5114
的切換 可以直接就用正二配現金來調整beta嗎 但原
12/06 20:51
→
lt5114
型在下跌與橫盤的時候不是比正二相對抗跌嗎 是不是
12/06 20:51
→
lt5114
在下跌段還是應該回原型比較好呢
12/06 20:51
→
onekoni
紅藍切就0050跟正二切比較好 5050有路徑依賴問題
12/06 21:03
→
onekoni
不是為了開槓不建議用正二
12/06 21:03
→
onekoni
手續費問題因為紅藍切切的次數很少，影響不大
12/06 21:04
推
hank6797
推
12/06 21:08
→
MK12
1.多頭買正二 2.大盤盤整賣掉 買個股
12/06 22:41
→
MK12
3.空頭空手 等轉多 再買正二
12/06 22:41
→
MK12
如果2之後轉多 就買正二
12/06 22:42
→
ppit
正二真的跌超過60%你還有辦法加碼除了口袋夠深
12/06 23:08
→
ppit
還要有勇氣與信念,加上沒碰上意外例如裁員減薪
12/06 23:09
→
onekoni
因此提早提列準備金很重要
12/06 23:26
→
onekoni
沒預先提列 臨時要貸款可能會碰到不可測
12/06 23:27
推
MacusH
回想三四月接到懷疑人生真的需要信念跟心態
12/06 23:31
噓
breez
上面M小好好笑，如果知道是多頭空頭盤整早就是首富
12/07 10:00
→
breez
一看就知道是純理論派沒投資過
12/07 10:00
推
Lamigowin
請教One大，槓桿比例的搭配會推薦正二＋原型或正二
12/07 23:41
→
Lamigowin
＋現金？還是正二＋短期美債或正二＋00713？
12/07 23:41
→
Lamigowin
因為自己目前是7成在正二，3成在原型，有在想說是
12/07 23:42
→
Lamigowin
不是把正二比例提高至8成，2成資金改到低風險標的
12/07 23:42
→
Lamigowin
當作大盤下跌時的加碼金。
12/07 23:42
→
onekoni
低風險標的你看的準就行
12/08 03:10
→
onekoni
我實操也是用低基期標的當現金
12/08 03:11
→
onekoni
但嚴格定義上 槓桿歸槓桿 1倍低風險仍然是1
12/08 03:12
→
onekoni
因此準備金如果要最低風險就要是現金
12/08 03:12
→
onekoni
而且是台股儲備台幣 美股美金
12/08 03:13
→
onekoni
當然嚴格就較安全 實操我是風險偏好
12/08 03:14
→
Lamigowin
感謝One大回覆～
12/08 07:03
QLD理論上應該在納指最佳槓桿區間內，長期兩倍曝險三倍報酬，然而在2008年金融海嘯
中，一口氣下跌了80%。
之後很長一段時間，QLD報酬都在QQQ之下，兩倍風險卻只有一倍以下的報酬。（指2007崩
盤前投入的部位）
一直要到6年後才打平QQQ，10年後終於回到2倍報酬，13年後才回到正常的三倍報酬。
可以看到只要經歷一次系統性危機，後面若沒有準備金投入，槓桿越高爬回去越慢。
比方說2021年的正二至今還沒修復回到2倍，也還沒回到正常的3倍。
https://i.mopix.cc/SrAwME.jpg
這就是冰綠留言提到的路徑依賴。
那怎麼樣才能降低路徑依賴風險呢？
那就是提列修復危機的準備金。
既然正二長期能跑出三倍報酬，那麼提列短期危機與系統性危機兩筆準備金，應對其下跌
幅度的1/3，就可以有效縮短修復時間。
短期危機：
新冠、美聯儲升息、日央升息、關稅，人類很快找到應對手段。
正二跌幅：35-50%
準備金需求：（1-0.5）/3=16.7%
長期危機：
網路泡沫、金融海嘯，經濟體束手無策，系統性癱瘓，實體深度蕭條。
正二跌幅：75-90%
準備金需求：
由於危機發生時不知道會是短期還是系統性，第一批準備金已經投入，此刻本金剩（0.5+
0.167）*0.2=13.3%
（1-0.133）/3=28.9%
因此若跌幅達90%，還要額外準備28.9%的準備金。兩筆加起來約40%-45%。
即每100萬正二提列40-45萬準備金。
這個準備金不用一次到位，可以隨著實體金流與高檔逐步減碼去累積就行。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.147.152 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1764991433.A.DD9.html
景氣燈號紅藍切是簡易的方法，我模擬2007-2025約是0050的5倍。
https://i.mopix.cc/gtXqyS.jpg
作法就是第一個紅燈切0050，第一個藍燈切正二。當然處理細緻一點報酬會更高。
※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 11:30:48
※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 11:34:35
※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 11:34:56
烙跑問題是容易錯過動能漲幅
躲崩就是躲噴
因此減槓桿待在市場比較好
也可以啊 你搞得出金流或貸款就是準備金 內文討論的是投入後都沒再投入該怎麼做（高
檔逐步賣股提列）
※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 11:57:53
※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 11:59:41
簡略來說大概是7:1:2
7成正二
1成下跌50%打入
2成下跌80%打入
你不規劃一定比規劃差啊
這從折現率角度看就知道了
低折現率時開槓桿效率低
高折現率開效率高
股價長期就是反映折現率
你買在平均跟買在高折現率位階肯定是後者更好
※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 12:37:52
※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 12:39:39
我自己是用更精準的槓桿資產輪動
但你不會就紅藍切啊
越精細收穫越多
越粗放越省事
※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 14:02:48
1.5-3 高檔調整到1.5
最佳槓桿率不是絕對值
是一個區間
你從折現率反推去調整
會比維持中位數2好
※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 14:59:02
槓桿率的計算
正二就是2倍
3（透過借錢或期貨）甚至更高
是折現率高的時候（通常是大跌）
然後隨折現率降低慢慢降到2甚至1.5以下
目前（27000）台股大盤折現率7-8%
算中性（合理但不便宜）
因此我自己設定3萬點之後才慢慢賣正二
但不代表我認為不會漲了
我認爲會到34000+
會花一年慢慢調降到1.5
並且透過投入低位階板塊做資產輪動
至於要不要原型
從生命週期投資法的角度台股不該低於1.5
否則會曝險不足（太保守）
因此我不會單買原型不質押
※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 15:56:40
※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 15:57:00
※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 16:00:50
16:13
※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 16:27:31
補充一下
景氣燈號紅藍切能補捉到系統性危機
但捕捉不到短期危機
因此是比較安全但比較少賺的方式
本文是更細緻調整
將危機分成兩種
大小通吃
當然就要更仔細看市況
無法只看景氣燈號
那如果你會算折現率
就可以進一步去設計不同資產的輪動
把槓桿移去高折現率的地方
就可以更有效率使用槓桿（我實際使用的
同時也更需要微操與計算
※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 17:30:47
高檔（3萬之後）我是規劃從2倍慢慢降到效率槓桿下緣，約1.5，不會降到原型1倍。
簡單方式就是正二配現金。
美股是個股投資NV 占10%
台股大盤為主 占70%
小型股占20%
那三萬之後我會調整成
NV 10%
正二 60%
低位階板塊30%
不是一次調而是慢慢調
※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 17:54:52
※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 17:55:45
※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 17:57:49
折現率不是猜測欸
你的股價與現實世界所有資產定價
都是折現率推導出來的
※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 18:27:08
可以用本業還就沒差不用算曝險
就當強制存錢我覺得可以
※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 20:15:01
70%正二
短期危機儲備 12%現金
系統危機儲備 18% 713、VDC
NV另計
這是我的
※ 編輯: onekoni (49.218.144.44 臺灣), 12/08/2025 03:15:31
※ 編輯: onekoni (49.218.144.44 臺灣), 12/08/2025 03:16:05