這幾天看了一堆高股息ETF論戰，發現好像沒有人注意到ETF配息的成分
以我自己手上有的0056和00891來說，最近一次配息的組成如下：
0056元大高股息 2025/10/23除息
每單位配息金額：0.866
1.股利所得占比 45.84% → 所得類別54C
2.利息所得占比 0.00%
3.收益平準金占比 0.00%
4.已實現資本利得占比 54.16% → 所得類別76W
5.其他所得占比 0.00%
00891中信關鍵半導體 2025/11/18除息
每單位配息金額：0.60
(1)股利所得占比26.16% → 所得類別54C
(2)利息所得占比0.00%
(3)收益平準金占比 0.00%
(4)已實現資本利得占比73.83% → 所得類別76
(5)其他所得占比0.00%
這兩支ETF最近一次配息的成分，股利都不到一半
資本利得的來源是ETF調整成分股時，賣出股票的獲利
現在是大多頭時代，每次調整成分股自然會產生不少資本利得
但要是像2022年升息階段，加上半導體景氣拉回
00891可是把2022年4月的配息直接跳掉
要區分市值型和高股息，在大多頭時期來看是不準的
以2025年來說，這兩支ETF：
0056 累積殖利率10.26% 每股配息總額3.872元
00891 累積殖利率9.58% 每股配息總額1.83元
兩支長得都是高股息的樣子
但要是在2022年升息階段，加上疫情末端半導體景氣拉回
00891可是把2022年4月的配息直接跳掉
即使如此，2022年全年累積值利率還是有5.48%，比2023年4.73%高
但每股配息總額，2022年為0.65元，2023年為0.73元
跟0056比較，2022年有8.13%，2023年有6.30%，稍微拉開了一點差距
至於這兩年00891配息成分，我自己的記錄是：
2022年 股利所得54C 76.69% 資本利得76 23.31% 資本公積 0.00%
2023年 股利所得54C 65.21% 資本利得76 0.00% 資本公積 34.78%
講這麼多次配息成分，是因為所得種類跟課稅息息相關
如果大家有注意綜所稅電子結算資料，會發現只有54C會被算進所得（營利所得）
財產交易利得（76）不會出現在上面
前一陣子吵得很兇的2.11%二代健保補充保費，也是以54C計算
新聞把ETF配息的各種來源混在一起講，不是不專業就是故意製造恐慌
我在2024年持有00891一整年，經歷四次配息，依照中信投信的資料
- 股利或盈餘所得54C：33.17%
- 財產交易所得76：65.98%
- 資本公積：0.84%
- 合計配息總額：100%
今年五月繳所得稅時，只有54C被算入所得，各ETF加起來比我的實領月薪還少
如果用合計來算補充保費，總額也比我每個月回診收據上的健保點數還少（藥罐子）
所以之前大家為補充保費panic時，我反而覺得能為健保多貢獻一點，減低罪惡感
以下結論
總之投資工具各有利弊，要找到適合自己時間、個性、資本、目標的工具
我自己沒時間看盤，有時一忙，整個禮拜都沒關心股市就過完了
做過選擇權、價差合約、共同基金、個股、ETF，現在覺得固定配息的ETF最適合自己
我會把配息當作固定將資金釋放出來，拿來還貸款本金、繳貸款利息、再投入
雖然ETF的再投入不會定期，但我也有定期定額的主動式基金
或許有人會說是左手配右手，沒有填息都不算，但我的資產確實增加，貸款也慢慢還掉
以今年來說，每個月ETF（股票型＋債券型）的配息加房租，幾乎可以打平應繳款項
所以薪水大部分都可以拿來花，最近有餘力又多投了TISA
我的目標也很簡單，就是8年後在目前的住處附近換新房
這是2023年立的目標，已過了2年，剩下8年
我不希望房貸的每月繳款太難負荷，所以被動收入要能生出足夠的現金流
祝大家都找到適合自己的投資工具 (=^･^=)
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推文 (147)
推
jax2013
高息酸還有10分鐘抵達戰場
12/06 01:12
→
Parafolia
胃藥備便，先睡覺zzzz
12/06 01:37
推
ChikanDesu
你沒填息資產怎麼增加 你是不是做帳有問題
12/06 01:38
推
silence5105
沒填息就沒增加了，不過確實工具標的百百種，自己放
12/06 01:47
→
silence5105
心睡覺，安心投入大額靠時間獲利都是好方法
12/06 01:47
→
Parafolia
我又不是只有這兩支，再說這兩支近兩年都填息啦...
12/06 02:16
→
Parafolia
其實00891在十月小賣10張，想跌了再買回來，結果完
12/06 02:18
→
Parafolia
到現在都沒有更低的價格。既然自己抓不到高低點，就
12/06 02:19
→
Parafolia
讓發行商固定幫你釋放一些資金，類似定期再平衡
12/06 02:21
推
ChikanDesu
反正繞來繞去就是含息總報酬要高嘛 長期驗證不高的
12/06 02:24
→
ChikanDesu
東西就實際上沒啥投資必要阿
12/06 02:24
→
ChikanDesu
你文中提這兩隻然後又說不是只有這兩隻導致你財富增
12/06 02:24
→
ChikanDesu
加 不是矛盾嗎 無言
12/06 02:24
→
ChikanDesu
實際上就是別的標的幫你增加總報酬 增加的比較多 配
12/06 02:25
→
ChikanDesu
出來的動作可以說是沒啥意義 徒增稅罷了
12/06 02:25
→
Parafolia
舉這兩支是因為有比較完整的資料可以比較細節
12/06 02:31
→
Parafolia
高股息戰成一團，不就是大家連所得種類都不看一眼
12/06 02:32
→
Parafolia
不然就是抓著小細節脫離脈絡恣意想像，你高興就好
12/06 02:34
推
bbignose
00891不是高股息啦，只是剛好這二年股息比較高而已
12/06 02:36
→
Parafolia
沒人談所得類別才奇怪，報稅時沒發現跟存摺對不上嗎
12/06 02:40
→
Parafolia
0056的通知書有分類別，00891不分，但每次公告都有
12/06 02:42
→
Parafolia
去發行商輸入個資和帳戶，系統也會分門別類整理出來
12/06 02:46
→
Parafolia
資料都在那裡，沒看清楚才會自己嚇自己
12/06 02:48
推
vfgce
00891大概是含台積電etf中少數股價未過去年最高的，
12/06 03:02
→
vfgce
去年七月00891已超過20，那時24000點，現在加權指數
12/06 03:02
→
vfgce
快28000點，股價還沒過20，幾乎把賺的都拿去配息。
12/06 03:02
→
vfgce
不知道中信在幹嘛，明明是科技股，卻變得像高股息一
12/06 03:02
→
vfgce
樣，股息爽領，股價躺平。
12/06 03:02
推
HappyNegro
那就是標準左換右囉
12/06 03:04
推
awss1971
https://i.imgur.com/uZl275Q.jpg
12/06 06:34
→
tinybunny
一般預期高骨息代表公司成長 營餘分享給投資者但公
12/06 06:46
→
tinybunny
司會有大小年或政策政治因素帶來影響，連年成長但
12/06 06:46
→
tinybunny
骨價不漲對累積財富只有存錢放銀行的人來說反而有
12/06 06:46
→
tinybunny
利，短期看不到但經理費影響長期確實要檢視，主題
12/06 06:46
→
tinybunny
型的過惹潮流就...
12/06 06:46
推
dran30
人還是要跟自己比 無論是投資還是其他方面 有沒有
12/06 06:59
→
dran30
比之前的自己過的更好囉
12/06 06:59
推
dran30
台灣ETF發展也20週年了 之前百花盛開 現在能留下的
12/06 07:01
→
dran30
還是那些囉
12/06 07:01
推
Gipmydanger
總報酬率有那麼難懂嗎？
12/06 07:14
推
gialon12
總報酬才是重點 你資產少很多…
12/06 07:30
推
lucky466
市值狗還在睡
12/06 07:41
推
youzi1114
配進來現金就是變多，就說每個人投資方式不同了，都
12/06 07:43
→
youzi1114
不知道有什麼好酸的
12/06 07:43
推
lucky466
如果市值狗要繳房租的時候剛好遇到大崩盤，我看你
12/06 07:45
→
lucky466
怎麼賣股票
12/06 07:45
→
lucky466
0050我只歸類為低股息etf，並非市值型etf
12/06 07:47
→
icedsausage
0050不是市值型的話，要全市場etf才算市值型嗎？
12/06 07:54
推
faust218243
0050你前期速度太慢，現在滾錢講究速度及槓桿
12/06 08:04
→
faust218243
十年內人家都拆主堡你還在上路農裝
12/06 08:04
推
faust218243
高股息本身是不能發揮太多作用的防禦金融但搭配槓
12/06 08:06
→
faust218243
桿商品最大價值這有個專有名詞叫資金效率
12/06 08:06
推
faust218243
與其0050我還比較推薦上槓桿的正二做短中期進出
12/06 08:18
→
faust218243
利用正二波動來來回回滾倉
12/06 08:18
推
rebel
高股息仔怎麼老是在翻考古題 這題早被問過了 你要
12/06 08:26
→
rebel
靠高股息繳房租 那一年也不過最高就8%-10%股利 質
12/06 08:26
→
rebel
押辦不到8-10%的現金出來嗎？你有資產 要換現金到
12/06 08:26
→
rebel
底有什麼難度？
12/06 08:26
推
rebel
然後你拿54C來講就錯了 54C是投信可以調整的 根本
12/06 08:31
→
rebel
不能反應原貌 不然你解釋看看0050/006208的54C怎麼
12/06 08:31
→
rebel
差那麼多 他們可是一模一樣的東西
12/06 08:31
推
henryeech
一直講報酬率要高不是應該買美股嗎？50也是輸啊
12/06 08:49
推
Latizhate
0050在台股就是市值型啊，不然啥是市值型
12/06 08:54
推
cabom
就算結論還是這麼長，沒結論
12/06 09:16
推
lucky466
報酬率最大化？直接買飆股更讚喔！笑死
12/06 09:24
→
lucky466
這麼愛鑽牛角尖，買美債又被匯損吃光的怎麼不去酸？
12/06 09:26
→
lucky466
資產配置的問題而已
12/06 09:27
→
lucky466
叫你全部all in正二你敢嗎？
12/06 09:28
→
lucky466
0050只不過是低股息etf，也是左手換右手
12/06 09:30
推
Gipmydanger
高股息是因為他的選股邏輯有問題，所以報酬率才輸
12/06 09:34
→
Gipmydanger
。跟他最後有沒有發股息沒有半毛錢關係
12/06 09:34
→
Gipmydanger
發股息本質上等於幫你把股票賣掉還收你一筆稅費，
12/06 09:35
→
Gipmydanger
想清楚再來
12/06 09:35
→
Gipmydanger
不信你把0056變成不發股息的股票，他一樣還是會輸
12/06 09:36
→
Gipmydanger
。
12/06 09:36
推
ru04hj4
0050就是用最簡單的的方式獲得台股平均報酬而已
12/06 09:38
推
lucky466
0050就只是半個台積電無誤，成分股只是台積電佔比
12/06 09:40
→
lucky466
比較大而已
12/06 09:40
→
lucky466
裡面也有一堆垃圾，別再騙自己是市值型了
12/06 09:40
→
lucky466
如果有一天川普搞死台積電，我保證0056績效絕對比00
12/06 09:41
→
lucky466
50好
12/06 09:41
推
ru04hj4
0050為什麼台積60% 是台股的結構就是這樣
12/06 09:41
推
Gipmydanger
你的保障沒有任何意義
12/06 09:42
→
Gipmydanger
保證
12/06 09:42
→
lucky466
因為市值狗最愛講報酬率最大化，怎麼不直接買台積電
12/06 09:42
→
ru04hj4
川普搞台積 是台股一起下去
12/06 09:42
→
lucky466
酸什麼左手換右手？0050也有，自打嘴巴
12/06 09:43
→
Gipmydanger
你怎麼不假設隕石分成18顆精準砸中台積電18個廠
12/06 09:43
→
ru04hj4
0050就是反應台股結構沒有而外的篩選操作
12/06 09:44
→
Gipmydanger
被股息迷惑的人真的不懂事情的本質
12/06 09:44
→
Gipmydanger
配不配息只影響一點稅費而已，跟績效關係不大，讓
12/06 09:45
→
Gipmydanger
他績效差的是選股邏輯。
12/06 09:45
推
ru04hj4
不是0050要一堆台積 是台股組成就是這樣
12/06 09:45
→
lucky466
就只是資產配置而已，買高股息的配息剛好打平房貸，
12/06 09:46
→
lucky466
這樣不是很好
12/06 09:46
→
Gipmydanger
看總報酬率只是用比賽結果來驗證他的選股邏輯而已
12/06 09:46
→
Gipmydanger
，而不是空想。
12/06 09:46
→
lucky466
其他買0050或正二，並非高股息就是垃圾
12/06 09:46
→
lucky466
看總報酬率？直接買美股啦
12/06 09:47
→
Gipmydanger
還有配息"本質"上等於投信幫你賣股票(收回部份本金
12/06 09:48
→
Gipmydanger
減少曝險金額)，不要再講現金流了。除非你是要讓銀
12/06 09:48
→
Gipmydanger
行認定金流那才有意義，因為銀行不認賣股收入。
12/06 09:48
→
Gipmydanger
很難溝通，算了你的錢
12/06 09:49
推
ru04hj4
積極的投資人是以打贏大盤為目標沒錯
12/06 09:49
推
Yamaholic
的確很多高息etf選股邏輯不是績效 例如713主要是低
12/06 09:57
→
Yamaholic
波動 高息只是順便
12/06 09:57
推
Silent0523
管好自己的錢就好，這麼惦記別人的錢怎麼用是有病
12/06 10:01
→
Silent0523
喔，你的觀點對別人沒有很重要
12/06 10:01
→
Gundam77
出跳錢裝跟出爆擊裝的差距....
12/06 10:03
推
Gipmydanger
你喜歡低波動買低波動ETF，合理。你買了高股息誤認
12/06 10:03
→
Gipmydanger
為他是低波動，nonsense。
12/06 10:03
→
Gipmydanger
講述一個觀點而已，別人的錢的確也不關我的事
12/06 10:05
推
zealeliot
講到最後都是心理議題，喜歡拿現金的人就是不會轉
12/06 10:08
→
zealeliot
市值型的，覺得滿手現金才有安全感。
12/06 10:08
推
rebel
高股息仔就喜歡鬼扯阿 連0050不是市值型都可以鬼扯
12/06 10:10
→
rebel
那就是沒要討論只想槓嘛 不然你找一本教科書來說0
12/06 10:10
→
rebel
050不是市值型來看看
12/06 10:10
→
rebel
我覺得你要說為了追求金流 為了安心 即使知道報酬
12/06 10:12
→
rebel
較低還是選高股息沒問題 但不要鬼扯一堆有的沒的
12/06 10:12
→
TopG
End pass
12/06 10:13
推
dazzzlee
很棒 哪種投資方法會讓你覺得人生最爽最重要
12/06 10:48
→
dazzzlee
雖然我不認同你的投資方法 哈哈
12/06 10:48
推
zpf2005
過段時間也要開始繳房貸，房貸一還就是3-40年，會選
12/06 10:52
→
zpf2005
長期報酬率高的市值型，每月或每季定期定額賣股
12/06 10:52
→
sky0136512
自己用比較多健保不會自己保費繳多一點？幹嘛吸大家
12/06 11:34
→
sky0136512
的血啊，保險不是用比較多的人繳多一點，怎麼是收入
12/06 11:35
→
sky0136512
越高繳越多
12/06 11:35
推
YJM1106
健保局：1點不等於1元
12/06 11:42
推
planta
54C的這個部分早就已經講到爛掉了，你每個月領20,00
12/06 11:46
→
planta
0，實際上被算進去54C的，可能只有10,000，所以不
12/06 11:46
→
planta
用太早擔心！本金大了以後再來煩惱！
12/06 11:46
推
e009729
當我用etf支付每年旅歐，那些酸酸還在左手右手
12/06 11:50
推
dogalan
你光看配息這些只是跟稅有關的影響部分而已 但真正
12/06 12:25
→
dogalan
影響高股息ETF報酬的地方是選股策略導致的總報酬輸
12/06 12:25
→
dogalan
配息就是定期幫你賣股票 你買別的也可以做到一樣的
12/06 12:26
→
dogalan
事情只是需不需要自己操作而已 其實這些都講到爛掉
12/06 12:26
→
dogalan
了但每次還是又舊事重提
12/06 12:26
噓
twic
別再現金流了
12/06 14:06
→
twic
主力大盤 擇時正二 常常就賺20%-40%根本不用現金流
12/06 14:08
推
ChikanDesu
高股息崩下去一樣配不出來/配不足額呦 傻傻的 你可
12/06 21:01
→
ChikanDesu
能翻過去資料崩盤都有3% 但那是腰斬後的3% 所以你平
12/06 21:01
→
ChikanDesu
均買高點附近的成本 你就只能配本來成本的1.5%不到
12/06 21:01
→
ChikanDesu
跟你0050崩了還是強迫賣股根本沒兩樣
12/06 21:01
→
ChikanDesu
最簡單方法就是 你持有市值型 然後同時期高股息配多
12/06 21:02
→
ChikanDesu
少金額你就自己賣多少零股 這樣下來還是總報酬率高
12/06 21:02
→
ChikanDesu
的屌贏 而你現金流一分沒少
12/06 21:03
推
dinotea
還有八年，那妳直接正二就好
12/06 23:34