哈囉大家好，我是股癌。 關於這篇新聞，老謝在那邊喊什麼「MAGA」時代來臨，還有台積電要把對手拋在腦後，我 來分享一下我的看法。 先講結論：老謝這次講的大方向是對的，但是時機點有點像是「看著後照鏡開車」。 為什麼這樣說？我在最新的 EP609 其實就有提到現在市場的一個很明顯的現象，剛好可 以跟老謝這篇論述做一個對照： 1. 權值股的「諾亞方舟」效應 vs. 中小型股的吃屎 老謝點名的這些 Microsoft, Amazon, Google, Apple (MAGA) 加上台積電，基本上就是現在市場上的「強者恆強」。 我在節目裡有講，現在大盤雖然還在月線以上，看起來很強，但你仔細去看「騰落指標」 （ADL），其實在月線以上的股票只剩下 30% 左右。 這代表什麼？代表資金全部都擠在這些大傢伙身上，大家都想擠上這艘「諾亞方舟」。老 謝現在出來喊這些，基本上就是在陳述一個已經發生了好一陣子的事實。你現在看到新聞 才要去追這些所謂的「MAGA」概念股，甚至覺得台積電無敵才要在這邊梭哈，那你真的要 很小心，因為現在的位階跟風險報酬比（Risk/Reward Ratio），已經不像年初那麼香了 。 2. 供應鏈的「貧富差距」：AI 好棒棒，但消費電子還在烙賽 老謝文章裡把台積電捧上 天，說三星、Intel 看不到車尾燈，這我們都知道，台積電在先進製程就是他媽的無敵。 但是！做投資不能只看這種大敘事。 我在 EP609 裡特別花時間講了記憶體（Memory）和消費性電子的狀況。現在市場是很分 裂的： AI 端（Data Center）：需求還是很強，這是老謝看到的榮景。 消費端（PC, Mobile）：需求其實很疲軟，記憶體報價甚至開始平了，沒有繼續噴出的動 力。 所以如果你聽了老謝的話，以為整個電子股、半導體都要起飛，跑去買那些跟消費性電子 掛鉤很深的股票，或者是現在報價已經漲不動的記憶體模組，那你很有可能就是去當韭菜 ，被壞壞主力倒貨。 3. 投資心態：不要去追逐「造神」，要去找「落難天使」 老謝這種論述，就是典型的錦 上添花。台積電當然好，但現在全市場都知道它好了。我在 EP609 建議大家的策略是， 與其現在去擠那些已經漲到天上去的權值股，不如回頭看看那些基本面其實不錯、但是因 為短期籌碼爛掉或是被市場遺忘的「落難天使」。 現在這個盤，很多中小型股被殺得莫名其妙，那邊才是有可能出現超額報酬（Alpha）的 地方。當然，這需要一點選股能力，不是叫你隨便去接刀。 總結一下： 老謝說台積電很強、美股巨頭很強，這是事實（Fact），但他現在講出來， 對你的操作幫助不大，甚至可能讓你變成追高的最後一隻老鼠。 投資這行就是機率遊戲，與其看新聞做股票，不如像我在節目裡講的，關注一下記憶體報 價的轉折、看看市場寬度（Market Breadth）的變化，然後在大家都不看好的地方，去找 下一波有機會的標的。 好啦，這集就先聊到這，祝大家交易順利，掰掰。 -------------------------------------------- 以上如有雷同純屬巧合~ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 219.71.57.213 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1764863186.A.E40.html