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作者IzumiKonata ( )
標題[新聞] 主流行情仍是記憶體！大摩：供應全線告
時間Wed Nov 26 12:23:26 2025
原文PTT 原始連結 ↗
原文標題： 主流行情仍是記憶體！大摩：供應全線告急 除華邦電、南亞科 外資也挺他 原文連結： https://www.ctee.com.tw/news/20251126700063-439901 ※網址超過一行過長請用縮網址工具 發布時間： 2025.11.26 ※請以原文網頁/報紙之發布時間為準 記者署名： 工商時報 楊淨淳 ※原文無記載者得留空 原文內容： 記憶體族群為下半年以來盤面焦點，雖然先前歷經一波修正，但在記憶體報價持續走揚、供 給端仍舊緊縮的背景下，外資再度站台看多。摩根士丹利指出，無論DDR4、DDR5或NAND，市 場供需皆存在巨大缺口，激勵相關概念股25日全面帶量反彈，資金強勢回流，記憶體族群重 現奪回主流的企圖心。 盤面上，華邦電、南亞科、力積電聯袂走強，不僅全數帶量上攻，更包辦25日台股成交量的 前三強；群聯盤中一度亮燈漲停，成為資金追捧的焦點，顯示市場對記憶體回升行情仍抱持 高度期待。 摩根士丹利指出，預期南亞科未來幾季在產品組合優化與定價提升的帶動下，營收將呈現強 勁年增成長的態勢。DDR4方面，由於客戶需求明顯升溫，公司已將部分DDR3產能轉至DDR4， 並預期2026年DDR4供給將非常吃緊。消費性電子仍是DDR4主要應用的終端市場，而PC與伺服 器客戶則加速轉進DDR5。 目前DDR5已占南亞科整體出貨的1成，在全球供應持續偏緊的情況下，客戶需求仍不斷增加 。在庫存有限的情況下，客戶已普遍接受價格上漲。此外，南亞科新廠預計2027年首季才會 開始導入設備、第四季量產，將鎖定DDR5、DDR6、WoW與客製化解決方案。 大摩預期，南亞科2026年預估 P／B（股價淨值比）可達2.9倍，高於2015年以來平均水準， 隨主要記憶體大廠陸續退出DDR4市場，未來供給驅動的上行周期可望使南亞科成為受惠者， 有助緩解長鑫存儲（CXMT）帶來的競爭壓力。 此外，NAND市場也同樣供不應求。大摩指出，目前NAND原廠幾乎每周調漲價格，且沒有供應 商願意擴產，供需缺口巨大。而群聯認為，受惠長期與原廠維持穩固的合作關係，提供多元 化與客製化的解決方案，因此，公司有信心能夠從NAND原料供應商獲得產能支持。 面對前所未有的強勁需求，群聯認為，該公司未來毛利率可望輕鬆突破過去24％～30％的歷 史水準，且預估2026年在客戶端SSD、車用等全球市占率將有機會倍增。 心得/評論： 急了！大摩指出供應全面告急，呼籲大家要有信心，但股價受到鎧俠大股東出脫套現而大跌 12%，台股記憶體也跟著受累 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.151.193 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1764131009.A.122.html

推文 (264)

推 mamorui 多急？ 11/26 12:23
推 jerry10307 出貨告急。還沒出貨完 11/26 12:24
→ jackyd147 股票出貨也全面告急 11/26 12:24
→ jumilin927 大摩有便宜給你撿^^ 11/26 12:24
推 sdbb 一樓菇菇 11/26 12:24
推 xephon https://i.imgur.com/mWiRuiK.jpg 11/26 12:24
噓 dennis50253 急 11/26 12:24
推 tomdavis https://i.meee.com.tw/o5W3YH6.gif 11/26 12:24
→ tomdavis https://i.meee.com.tw/gQsy2g4.gif 11/26 12:25
推 firelemon 出貨文 記憶卡蛙快逃 11/26 12:25
推 q8977452 外資不能買太多軍工股QQ 11/26 12:25
→ tomdavis 讀心神探 vs 黑武士 誰會贏呢XD 11/26 12:25
推 GingFreecss 怎麼股價一直跟新聞相反啦 11/26 12:25
推 shiftsmart 穩了 11/26 12:25
推 lewischen78 好急，好急，大摩寶寶無敵急 11/26 12:25
→ lovehan 左線預備，右線預備，全線預備，開始射擊。 11/26 12:26
推 justdoit 急了 11/26 12:26
→ VVizZ 不弄死不可耶大摩 11/26 12:26
推 leon1757tw 全線預備 開始出貨 11/26 12:26
推 hate56 對 急了 真的急了 11/26 12:26
噓 linlinme5208 https://i.imgur.com/IUv5G10.jpeg 11/26 12:26
噓 joshddd 大摩可以黑單了 11/26 12:26
推 nightop 大摩急了 11/26 12:26
推 vanii40 好喔 11/26 12:27
推 aspwell520 快被推文笑死 11/26 12:27
噓 JoSiRiUsJo 自己拉高ㄚ 別老是要人抬 11/26 12:27
推 Lowpapa 急了 11/26 12:27
推 tomdavis https://i.imgur.com/XUi6iMt.jpg 急了 11/26 12:27
推 windfeather 沒事沒事，牙科離月線還有至少兩天可以撐 11/26 12:27
→ e2699096 翻譯：我還沒出完貨 11/26 12:27
推 sarevork 我剩10章了 有種再拉回150阿 11/26 12:28
推 s011109 出貨文 11/26 12:28
噓 eric02 出貨告急 你各位不買我怎麼出貨 快買啊! 11/26 12:28
推 madeinheaven 記憶體只能買三星電子 11/26 12:28
推 beastkobe 好慘，記憶卡娃被倒爛 11/26 12:29
→ asirk124 沒人接盤的樣子 11/26 12:29
推 Vansace 看台廠 要不要壓注 擴廠加產能賺這波啊 反正沒HBM賺 11/26 12:29
→ jt13 不要再吹了…是多怕沒有人知道 11/26 12:29
→ Vansace DDR4-5應該做的出來吧 6不期待 11/26 12:30
→ loopdiuretic 急惹 11/26 12:30
噓 Hisamura 大摩到底套多少，笑死 11/26 12:30
推 icedog122 出貨文 11/26 12:30
推 etetet 記憶體全滅，老蘇大獲全勝 11/26 12:31
推 Iponponman 東西很好 那都倒給你 11/26 12:31
推 dzbua 急了 11/26 12:31
推 kobe0819 今天：倒貨囉 11/26 12:31
推 sss6515366 出貨告急 11/26 12:31
→ tamynumber1 倒貨 11/26 12:32
→ HNCB2880 股價告急 11/26 12:32
推 tio2catalyst 還是有人在接耶,到底是多有fu糗,反正只會出現大賺文 11/26 12:32
噓 ntuegg 165 11/26 12:33
推 bear2008 大摩貨還沒出完? 11/26 12:34
推 snoopyboy123 大摩:大家先別急著賣 我還沒賣完...快來接啊qq 11/26 12:34
推 fuhoho 航運2.0！不要被甩下去了 11/26 12:35
→ onepiece7 大摩講的話還有人信喔？ 11/26 12:35
→ brain9453 垃圾狗 骯髒 11/26 12:35
推 bypetty 意思over 11/26 12:36
噓 deepdish 是不是在倒貨 11/26 12:36
推 tshu 徵接盤俠？ 11/26 12:36
推 zxcv100 大摩貨太多 供過於求 11/26 12:37
推 nttc5415 急了 11/26 12:37
推 for767 急！告急！！請散戶銀彈支援！！我知道你還有錢 11/26 12:37
噓 kidbaby 就你賣最多 11/26 12:37
推 tomo1026 我OK 你先買 11/26 12:37
推 ccdrv 今天倒貨最多的 會是大摩嗎 11/26 12:38
→ kidbaby 急了.jpg 11/26 12:38
→ bear31223 https://i.mopix.cc/yMxzGl.jpg 11/26 12:38
噓 smallfish63 乾 垃圾 你邊講邊倒 11/26 12:38
→ misthide 急的是大摩吧 滿手記憶體出不掉 11/26 12:39
推 Kazmier 資金都去軍功了吧 11/26 12:40
→ tomo1026 融資排隊出場了 大場面 11/26 12:40
→ xiaoyao 大摩 一直出貨 11/26 12:40
→ ATF91 板上一堆說報價還在漲不要被洗掉，他們可以趁低多買 11/26 12:40
→ ATF91 一點，有空單的也可以賣掉獲利，雙贏耶 11/26 12:40
推 Hina 是廠商出貨告急 還是你股票出貨告急 11/26 12:40
推 Qoo777 外資不拉 內資狂倒 11/26 12:41
推 bluesky262 你先買 11/26 12:42
推 hypoge 急了 11/26 12:42
推 hkcdc 大摩按讚 快搶 11/26 12:42
推 tomo1026 我會買啦 但是等你先賣完 11/26 12:42
推 kitsune50 急了 11/26 12:42
推 jumilin927 大摩貨還很多 11/26 12:42
推 redbeanbread 快燈了 11/26 12:43
推 Beee09 大小摩就賣最大，昨天還在賣超呢 11/26 12:43
推 dazzzlee 這麼好你垃圾大摩全買不會喔 11/26 12:43
→ icome 貨太多 告急 11/26 12:43
推 x58420 急了 還有很多要倒貨 11/26 12:43
推 card 急了 11/26 12:44
→ tomo1026 報價確實是很高 貨也很緊 但你為何要賤賣? 11/26 12:44
噓 obrag 大摩反著看就對了 11/26 12:44
噓 tsuwei 上次大摩出報告，隔天狂倒貨的就是你 11/26 12:44
推 wj115 大摩超急 滿手貨沒人要接 11/26 12:45
→ loom0et0bust 現在抄底可以傲嬌十年，不要不信 11/26 12:45
噓 dn410054 股價已經炒完了 下次週期請早 11/26 12:46
→ tomo1026 融資不清一下 真的很難往上跳 你先買 我等一等 11/26 12:46
噓 learnbao 南亞科40漲到17x不是提前反應了嗎 11/26 12:47
推 fp737 大摩急了嗎 11/26 12:48
→ tomo1026 看明年吧 如果如預期eps到7~8 目前都還算便宜 11/26 12:48
推 Qoo777 大摩成本價 自己換手一半拉上去再出阿 11/26 12:48
→ tomo1026 但是這些外資就是一直喊好然後一直出貨 11/26 12:48
推 accock 那今天跌這麼多是怎樣 11/26 12:48
→ g9911761 很急 11/26 12:48
推 cct1121 大摩急了 11/26 12:49
推 sunday0913 記憶卡蛙都套爛了 哪有錢買wwww 11/26 12:49
推 fire01 急了.jpg 11/26 12:49
→ fp737 不過大摩在6月就有講看好2026~2027 當時是低於20時 11/26 12:49
推 eno03 然而我套房大跌 乾 11/26 12:51
推 team1245 真的很急 要出貨了 11/26 12:51
噓 acpr 大摩...以前長榮出貨也是大摩的研究報告上看300 11/26 12:52
→ j32072 大摩昨天買超 的確有資格發聲 11/26 12:52
→ idernest https://i.imgur.com/ppP4og9.jpeg 11/26 12:52
→ tomo1026 現在其實還好 看起來是融資排隊掛委賣在賣 但融資 11/26 12:52
→ tomo1026 真的太多 要清到何年何月 11/26 12:52
推 BossGibbs 大摩：我都套牢了，不抓點散戶來買我怎麼解套 11/26 12:52
推 f204137 越喊越低 還沒出清喔 11/26 12:53
推 talesh35624 大摩:我還沒出阿，大家快回來 11/26 12:53
推 Like5566Like 大摩還想倒貨 有夠缺德 11/26 12:54
推 YuSeaFood 華邦電我停損出了 11/26 12:55
→ ae8450 出貨告急～雙關 11/26 12:55
推 yipi1357 大摩還有多少貨沒倒出來 11/26 12:55
推 viorc 南亞科就等國票長城出完 11/26 12:55
推 richmond1223 大摩一堆股票追高殺低 急了 11/26 12:56
→ nash1314 出貨告急，黃董救我 11/26 12:56
噓 onepiece7 大小摩就是垃圾外資，信你個鬼 11/26 12:57
推 j32072 國票長城是大股東的吧 11/26 12:58
推 billionaire https://i.imgur.com/9VY60sK.gif 11/26 12:58
推 obovqq 都快跌停啦 是在公三洨☺☺☺☺☺ 11/26 12:58
推 Qoo777 不出點力拉到10日線 還想騙 11/26 12:58
推 k22015987 股價全線告急 11/26 12:59
推 snobbish 今天好爽 11/26 12:59
→ gtaped05550 急囉 11/26 13:00
推 mdkn35 出貨告急 快點撐股價 11/26 13:02
推 soga102606 急了 11/26 13:02
推 LINPINPARK 已下車，大摩你加油 11/26 13:02
噓 NEX4036 老蘇又贏麻了 https://i.imgur.com/qHFqecI.jpg 11/26 13:04
→ Lionvjm95 拜拜囉 牙科套10年 11/26 13:04
推 gs5106 大小摩: 我還沒下車啊啊啊 11/26 13:04
推 littlelaba 又騙 11/26 13:04
→ NEX4036 今天下午兩點喇叭記得調小聲點 免得被震破 11/26 13:05
推 lianhua 發超多篇XD 11/26 13:05
推 aegis80728 大摩：告急出貨 11/26 13:05
推 Daigoji 記憶卡蛙 呱呱呱 11/26 13:06
推 eugeniajim 左線預備 右線預備 全線預備 11/26 13:07
→ b0364864 破底再破底 11/26 13:07
推 doublecc 是股價全線告急吧 嘻嘻 11/26 13:07
推 bang71013 ㄏ 今天準備看倒幾張 11/26 13:08
推 dodobaho 大摩洗碗急了 11/26 13:08
噓 freshman 這種垃圾出貨文為什麼是合法的？ 11/26 13:10
→ freshman 我是指新聞 11/26 13:11
推 gk1329 好 歐硬 11/26 13:12
推 ohlong 記憶卡蛙沒有輸！ 11/26 13:12
→ hkcdc 聽說大摩最近是買超 所以他不算騙人 11/26 13:12
→ shadowkurumi 回60再叫我 11/26 13:14
推 ymx3xc 急了 11/26 13:16
→ lumasia 外資到時喊不動了還不是一次幾十萬張倒出來... 11/26 13:19
→ js70864444 股價一直跌我也很急 11/26 13:20
推 kidd085 大摩：一個都別想跑 11/26 13:20
推 deepelves 打到大摩股票成本很急?記憶卡哇小可愛們瑟瑟發抖 11/26 13:23
噓 GQ072514 糙 11/26 13:23
推 easylife426 真的很急 11/26 13:23
噓 cat77133 大摩就是噓 11/26 13:27
推 answermangtr 出貨新聞超多 記憶卡哇保重 11/26 13:27
噓 obtundent 南亞跌到快脫褲子了 11/26 13:27
→ cat77133 帶記憶體回國過感恩節和聖誕節吧！ 11/26 13:29
→ saes0001 急死了 真的笑爆 11/26 13:29
→ laechan 散戶自己好騙怪誰 https://imgpoi.com/i/VBVOIV.jpg 11/26 13:30
推 coeXist 笑鼠 11/26 13:32
噓 sing60905 股價也告急 11/26 13:34
推 merom 很急很急 11/26 13:34
推 yan1979 人踩人告急 11/26 13:35
→ fywei 大摩找不到韭菜告急了 眾韭菜聽令 11/26 13:35
推 shuname555 大摩從起漲點（近2個月），成本在91元。直接賺爛， 11/26 13:36
→ shuname555 記憶蛙還要進去接刀嗎？ 11/26 13:36
噓 jaceda 出貨告急,沒人接 11/26 13:36
→ fallinlove15 大摩：救我 11/26 13:36
→ fywei 大摩你就拿好股票 一輩子享受缺貨不好嗎 11/26 13:36
→ fywei 為啥要可憐的韭菜賭身家呢 11/26 13:37
噓 bring777 那你還出貨？ 11/26 13:37
推 dd92044 大哥被你吹死了 11/26 13:38
推 acolam 出貨告急 特急件 11/26 13:39
推 fishead1116 大摩很急 嘻嘻 11/26 13:42
→ appledick 8299 舒服 11/26 13:43
推 lsgsl 外資不能買太多漢翔可以來幫幫生技蛙喔QQ 11/26 13:43
推 dsqqet 靠北 是要多少新聞 11/26 13:46
推 rcf150cc 今天勇敢入場一張>///< 11/26 13:46
推 deony 出貨告急 11/26 13:47
推 yellone741 怎麼又是大摩 每一次做的都跟說的不一樣…. 11/26 13:48
→ tony15899 出貨很急 11/26 13:49
推 tigerzz3 加油 留給大摩慢慢買 11/26 13:51
→ kirisame 急 幫補急 11/26 13:54
→ azhu 翻譯：大家別跑呀 11/26 13:58
推 whynot0629 想必今天大魔又大賣了吧 11/26 13:58
噓 cat77133 吃火雞配記憶體 11/26 14:03
噓 kevingo0215 嘴巴買，鍵盤賣。 11/26 14:04
推 janies7890 我感覺不夠酸...還有沒有更酸的？ 11/26 14:10
推 mgenuine 大摩很急？ 11/26 14:13
推 fantasyscure 我說大魔啊 還有沒有別招啊？ 11/26 14:22
推 hikai 都被融資玩爛了啦...套死 11/26 14:23
推 wangyl 騙人不知道 股價是受到大摩出脫而大跌吧... 11/26 14:25
推 qoo10067 大摩說我還沒下車 11/26 14:28
推 dynamo OS:我還沒出夠 11/26 14:29
→ qoo10067 我還有很多貨還沒走 11/26 14:29
→ skuutama1122 無法倒貨 告急！告急！ 11/26 14:30
推 November1992 吉了 11/26 14:30
推 Saneri 急了 11/26 14:32
噓 linchw 一篇一根 11/26 14:36
推 myv3688 出貨 明日逃 11/26 14:37
推 a5545855 很有當年航運的味道 景氣循環股外資遇到超長線大戶 11/26 14:45
→ a5545855 出貨 人家蹲10幾年 比你外資更懂基本面 11/26 14:45
→ a5545855 航運回頭看那些超長線大戶也都出在對的相對位置 11/26 14:46
推 kanehhh 行情看不到盡頭 11/26 14:53
推 Freedom35 真的是一天一篇，吹幾天了 11/26 14:58
推 jvor0719 超急 11/26 14:59
推 SphereDavid 每日任務，一天一篇，韭菜不夠了 11/26 14:59
噓 grosjeanyang 怪了，股價方向怎麼跟你說的不一樣 11/26 15:02
推 inmylove77 還沒出完貨真的急 11/26 15:03
→ MartinTW 好了啦 一直發新聞誒 11/26 15:05
推 ken50104 笑死 洗碗囉小兒 11/26 15:14
→ hoks 全線告急 11/26 15:16
推 Dirgo 韭菜供應跟不上了,99大摩. 11/26 15:16
→ faelone 那個不是超長線大戶，那個叫公司派... 11/26 15:20
推 ptlord0 急急如律令 11/26 15:20
→ hoks 再跌2～3根大概獲利全部吐光光 11/26 15:23
推 KEDEN 記憶卡哇壯膽 11/26 15:23
推 a5545855 有什麼證據知道是公司派 願聞其詳 11/26 15:28
推 RSian 小提醒：外資昨天大量賣超記憶體 11/26 15:29
→ a9564208 出貨囉 11/26 15:31
→ GimO 還沒出貨完 11/26 15:33
→ tctv2002 大摩買最多啊 笑死 11/26 15:34
推 cartercastic 我築底築好了 有種拉高啊 11/26 15:37
噓 fajita 魔性全面爆發，嘻嘻嘻 11/26 15:39
→ KingTsia 小兒：哭啊 說好要越出越高的 11/26 15:49
推 saiya https://imgpoi.com/i/VF9WEE.png 11/26 16:03
推 fafcfh 持續出貨！ 11/26 16:05
推 Minesweeper Ai四格真的做得不錯 11/26 16:40
噓 sfaa5566 大摩八成被套牢 可憐 11/26 16:43
推 fantastic96 出什麼貨大摩還在買啊https://i.imgur.com/9x9Qkb7 11/26 16:46
→ fantastic96 .jpeg 11/26 16:46
推 cl3bp6 99大摩 https://i.meee.com.tw/jGtAAvq.jpg 11/26 16:50
推 tainanpeter1 急了 11/26 16:55
→ fywei 這麼好 大摩應該要全力買進直接漲停鎖死 11/26 16:58
噓 sustto 急惹 等ai伺服器架構改完 消費級滴馬上跌倒骨折 11/26 16:59
噓 ken123321987 外資買不贏主力的賣壓急了 11/26 17:00
→ salamender 大摩超會講捏，看看他有沒有偷賣 11/26 17:03
→ fallinlove15 公司派：你的磁鐵有我大嗎 11/26 17:31
推 xephon 急，超急 11/26 17:40
推 MK47 這麼好怎麼沒有買爆鎖死？ 11/26 17:49
→ winston99422 空 11/26 18:02
→ jerrychuang 急著出貨嗎? 11/26 19:00
推 sumerrain 怎麼每天都在喊利多 11/26 19:06
噓 ct788 哈哈 好喔 11/26 19:15
推 LaLaplace 好欸，想出貨啊大摩 笑死 11/26 19:58
→ calculus9 穩 11/26 20:01
推 Shire5566 外資準備過年了，急著call韭菜進場賺壓歲錢 11/26 20:30
推 kuku951 大摩多久前就開始買了 雲嗎 11/26 20:45
推 tom5211 出貨還沒出完 很急 11/26 21:00
→ lulumii 不會玩還要寫新聞稿 很累齁 11/26 21:35
推 black5569 出貨文 11/26 21:39
推 qtzbbztq 超急 大家再不來接就出門不了貨了 11/26 22:25
→ yunf 不懂怎麼只有大摩在吹 11/26 23:43
→ a8932325566 急出貨～套在高點 11/27 00:15
推 icehost 大摩等大家拉上去讓他解套 空死他 11/27 21:48
推 j32072 笑死 大摩27、28都賣超 被套死了 11/29 14:50
噓 dodoro1 記憶體族群為下半年以來盤面焦點，雖然先前歷經一波 01/31 15:08
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