原文標題：
※請勿刪減原文標題
目標價喊上65元！大摩讚旺宏「比想像中還強」、緯創GB300飆至1.5萬櫃 中信按讚「遭
低估ETF等級標的」
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https://www.ftnn.com.tw/news/499503
發布時間：
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2025/11/14 10:15
記者署名：
※原文無記載者得留空
記者莊蕙如／綜合報導
原文內容：
AI浪潮席捲台股，不只新創與晶圓巨頭受益，連傳統半導體與代工大廠也搭上新一輪成長
列車。其中旺宏與緯創的後勢最被外資點名，兩家公司各自有其來源與方向，但都因AI需
求倍速膨脹而迎來全新的成長週期，備受投資人熱切關注。
外資最先拋出震撼彈的是摩根士丹利。大摩認為，旺宏2026年營運動能「比市場想像還強
」，尤其NOR價格預期一路漲到2026年上半年，讓公司基本面更具支撐力。更關鍵的是
NAND市場的整體供需反轉，未來一到兩年旺宏有機會吃下高密度MLC NAND的大量缺口。因
為主流NAND廠商紛紛退出MLC市場，使得旺宏的切入點更具競爭力，大摩預期旺宏最快半
年內就會端出新品搶市，並以漲價推升毛利率。
旺宏下一個成長來源，是老客戶任天堂帶來的新商機。Switch 2將直接推升ROM需求，與
MLC NAND形成雙引擎，帶動旺宏2026年營收加速上行。大摩將旺宏推測合理股價定在40元
，更把樂觀情境目標價一口氣上調到65元，給出「優於大盤」評等。
與旺宏走記憶體循環不同，緯創的亮點在AI伺服器供應鏈全面擴張。法人指出，緯創第三
季毛利率與營益率都優於預期，來自產品組合改善、匯率有利，以及緯穎貢獻的加成。雖
然財務成本拖累業外獲利，但中信投顧明確表示，這部分已可控，不構成長期風險。
AI伺服器對緯創的拉抬力道更是火熱。中信投顧估算，隨著新客戶加入與舊客戶加碼，緯
創2026年GB300機櫃需求上看15,000櫃。GPU陣營第二大客戶也即將開始大量下單，而AMD
在2026年下半年帶來的額外需求可能再次推升營收，讓緯創的AI事業線呈現「多引擎同時
加速」。
關於估值，中信投顧直接點破緯創被低估的核心問題：以目前股價換算，緯創僅以約9.3
倍2026年預估EPS本益比交易，與一線ODM同業相比相當便宜，因而給出「買進」評等。
心得/評論：
※必需填寫滿30正體中文字，無意義者板規處分
大摩這次調高到65原比上週五收盤價高70.82%
就算打個7折也有45.5元跟現在股價還有一定距離
但是南亞科、華邦電好歹Q3轉虧為盈
旺宏Q3 EPS還是可憐的-0.47
難道Q4有機會谷底翻身大摩提前押寶
「你會懷念38元的旺宏」真的會實現嗎？！
--
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※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1763347857.A.D21.html
推文 (115)
推
hkcdc
已經到大摩按讚的時候了嗎
11/17 10:51
推
dragonjj
幹 我的28元已經讓我抱好久了,再也不碰
11/17 10:52
推
lightson
那麼看好不如買華邦電
11/17 10:53
推
CAFEHu
大魔：按讚、訂閱、開啟小鈴鐺，分享給更多人
11/17 10:56
→
NTUST
就買入成本比南亞科華邦電低啊
11/17 10:57
推
cct1121
大摩按讚
11/17 10:57
推
zivchen1124
按讚、出貨
11/17 10:58
推
Catdatfat
信個鬼
11/17 10:59
→
gtaped05550
比讚出貨
11/17 11:00
推
iiibbbmmm
這檔很慘了，別再折騰它了
11/17 11:00
推
kimeabsolute
TrendForce刷起來！
11/17 11:00
→
Leo4891
垃圾股出頭天 炒起來
11/17 11:01
推
eric2057
賠的比力積多 買這檔不如信黃董的Dream
11/17 11:01
→
nbmtea
完了要被出貨了
11/17 11:02
推
JohnSick
這檔過40-50隨便放空都很難輸，大摩你認真？
11/17 11:02
噓
iahc5566
來看今天大摩盤後賣多少
11/17 11:03
推
barry841120
按讚 看俏 送暖 出貨關鍵字
11/17 11:04
推
JohnSick
忘了2017還2018，有朋友在旺宏，基本上，旺宏只要超
11/17 11:05
→
JohnSick
漲，那些公司派都蠢蠢欲動。
11/17 11:05
推
chinaeatshit
key card把玩家逼到數位版去 旺宏的單會不會掉
11/17 11:06
→
mumuwei
實體都鑰匙卡 誰要買@@
11/17 11:07
推
cmuse
相信黃董 不信吳董
11/17 11:07
推
chigo520
漲回來隔天又跌回去
11/17 11:11
推
j32072
大摩按讚 懂的就懂
11/17 11:11
→
tmdl
按讚到底哪邊按 FB?
11/17 11:11
→
GingFreecss
== 他漲到100我都不買
11/17 11:11
→
GingFreecss
記憶體多得是 就不喜歡旺宏
11/17 11:11
推
guky
主力急著出貨，怕漲不上去？
11/17 11:12
→
PCC2003
好，仙桃了
11/17 11:15
推
eupa1973
不早說，我賣快完了
11/17 11:17
推
king2in9la
最近滿準的欸 跟兩張
11/17 11:18
推
q22w
大摩吹捧 懂的都懂
11/17 11:19
推
penta
？？？到底哪裡強
11/17 11:19
推
turndown4wat
按讚出貨
11/17 11:21
推
x58420
急了
11/17 11:21
推
ae8450
衝啊～
11/17 11:21
推
s11qs4
多單 穩穩妥妥☺
11/17 11:23
推
gtaped05550
這年頭連旺宏都有499
11/17 11:25
推
alwaysalone
不喜歡(X)我賠過(O)
11/17 11:27
推
xboxandone
衝了啦 怕啥 東巴就東巴 拿飲料給你不要喝就好
11/17 11:31
→
qwe78971
沒人敢嘲笑忘紅了 對吧
11/17 11:32
→
Lowpapa
要幾篇
11/17 11:33
推
u87803170
完了
11/17 11:34
推
alfi2016
快逃鴨
11/17 11:35
→
s84760143
旺宏過一段時間就會炒一波，然後一堆人被套在山頂幾
11/17 11:35
→
s84760143
年
11/17 11:35
推
pinkman4478
信你旺綠不如信蝗董
11/17 11:36
推
how30013
丸子
11/17 11:36
推
iamaq18c
出貨文來惹
11/17 11:37
推
Kobe5210
一早衝進去的自己舉手
11/17 11:38
推
kiwi3741722
笑死 空單平倉太早了
11/17 11:41
推
s881720
按讚出貨 老招了
11/17 11:42
推
zxc902902
每次都這樣…088
11/17 11:47
推
jan58912
好險我買在今天相對低點37.5
11/17 11:47
推
jumilin927
笑死 然後一路賣
11/17 11:55
推
zxcv12300
超強買起來
11/17 11:55
→
brain9453
老招了 垃圾狗
11/17 12:01
推
chou3321
法人按讚 散戶冒汗
11/17 12:01
推
agvnol
按讚，倒貨
11/17 12:02
推
humour
韭菜快來，韭菜快來啊
11/17 12:02
→
Beantownfan
台股東巴 我不敢
11/17 12:05
推
zxcas
緯創超死魚
11/17 12:07
→
lovehan
公公也是喊400，結果？ XD
11/17 12:08
推
kasim780726
大摩到底有多少被套著啊，笑死
11/17 12:10
→
bear2008
按讚-> 一鍵出貨
11/17 12:14
→
timetostudy
這老招了
11/17 12:17
推
ab4daa
歐印
11/17 12:21
推
vltw5v
出貨文
11/17 12:22
推
xkso
這檔散戶殺手。新手都要玩一次
11/17 12:25
→
xkso
你可以不買 但要推薦給新手
11/17 12:26
→
newking761
這些啦g公司都不買，然後一直喊目標價
11/17 12:26
推
wafone
咕嚕咕嚕
11/17 12:29
推
ots625
有一隻記憶體被死亡點名
11/17 12:32
推
jieen0604
按讚時刻，出貨之時
11/17 12:32
推
diodeboy
大魔吹大大想下車賣高高，老招用不膩
11/17 12:34
推
JohnSick
海公公唬爛價400還可以有10%可以信，旺宏65只剩1%。
11/17 12:35
推
hutten
沒錯，每個新手都要玩旺宏一次XD
11/17 12:37
推
ychuange
大魔按讚，還不快逃
11/17 12:40
→
Lionvjm95
按讚 出貨 記憶體再套10年
11/17 12:40
→
JohnSick
旺宏20以下隨便買，50以上隨便賣。
11/17 12:42
推
cloud1030
他有買啊
11/17 12:42
推
MartinTW
點讚 分享
11/17 12:51
推
xzero0911
塊陶
11/17 12:52
推
sl9800998
這股來蹭的 漲不了了
11/17 12:56
噓
knus789369
怎麼A了
11/17 12:59
→
sabishikuma
一時出貨一時爽，一直出貨一直爽
11/17 12:59
→
billionaire
https://i.imgur.com/RFObIjY.jpeg
11/17 13:06
噓
Lexus
讚你娘
11/17 13:06
→
fitenessboyz
按讚 塊陶啊
11/17 13:07
→
pttouch
出貨文無誤
11/17 13:23
推
jmcgow11
坑錢貨
11/17 13:24
推
kris0922
記憶體英業達 準備下去囉
11/17 13:26
推
asdlee
真的完了
11/17 13:49
→
z70126
中強這麼強？
11/17 14:00
推
jean0914
看不懂旺宏漲什麼的= =
11/17 14:10
推
chiy16
大魔都按讚了 散戶小鬼快跟上阿........
11/17 14:11
→
chanollili
我賣給你
11/17 14:12
→
ACDC69
韭菜召喚出來了
11/17 14:14
推
for767
旺宏和力積電都是很好很好的股票，要在高點爆量不漲
11/17 14:34
→
for767
的時候推薦給適合他們的朋友們
11/17 14:34
噓
soga102606
大摩按讚 股票倒爛
11/17 14:45
→
eno03
東巴剛放了瀉藥
11/17 15:03
推
stonerr
https://i.imgur.com/gLOkpc0.jpeg
11/17 15:10
→
stonerr
2455 大摩
11/17 15:10
→
stonerr
https://i.imgur.com/w2j7HUf.jpeg
11/17 15:13
推
SQOneal
旺宏65 華邦至少要150了吧
11/17 15:25
→
SQOneal
乾 之前就是看你大摩才買小英 套快三年
11/17 15:26
→
HunterEason
995
11/17 15:41
→
peacebi
先站上40再喊
11/17 15:53
→
lovehan
結果賣超4萬張 XD
11/17 16:21
→
tshu
大小摩今天都買超
11/17 16:53
推
aloha0702
左手按讚右手瘋狂賣，我信你個鬼
11/17 17:47
推
hutten
大小摩都賣超吧，大摩不意外賣最多，笑死
11/17 23:43
推
siekensou000
按讚然後出貨
11/18 01:50
推
g042971
懷念38元的旺宏
01/17 17:03