原文標題：記憶體缺出大麻煩！中芯趙海軍曝「這些人」噩夢來了 華邦電穩過南亞科？專 家揭「2台廠」壟斷輝達供應鏈 原文連結： ※網址超過一行過長請用縮網址工具 發布時間：05:30 2025-11-16 記者署名：旺得富理財網 李宗莉 原文內容：大陸晶圓代工廠龍頭中芯國際執行長趙海軍14日在財報會議坦承，由於記憶體大 缺貨，客戶不敢對明年第1季下太多訂單，成DRAM圈新話題。專家透露，目前PC品廠正在進 行明年的產品規劃，比起螢幕規格、機構設計、外觀配色，DRAM、NAND如何採購反而更關鍵 ，由於漲價已成長線趨勢，究竟「漲多少、誰吸收」的問題更令品牌廠頭疼。 專家指出，隨記憶體進入「超級循環」，整條電子供應鏈的排擠效應逐步擴散，客戶會試著 在其它零組件上壓價，像是用便宜的邏輯IC「抵銷」記憶體漲價的成本壓力，除DDR4缺口更 大、漲勢比DDR5更扎實，由於NOR Flash已成輝達GB200等AI伺服器的關鍵元件，並由華邦電 、旺宏等2家台廠壟斷，研判今起2年，快閃記憶體的漲勢將不輸DRAM。 擁有逾18年操盤經驗的沈萬鈞，昨（14）日在臉書「法人視野 WJ Capital Perspective」 發文表示，這週去拜訪PC品牌廠商，聊到明年的產品規劃，對話很快就會收斂到3個字：記 憶體。 品牌廠這週正在開產品年會，大家在會議室裡談螢幕規格、機構設計、外觀配色，最後都繞 回同一個焦點，明年DRAM、NAND要怎麼採購。 原因很簡單：從終端成本結構的角度看下去，明年記憶體幾乎可以確定是「一路往上走」的 走勢，連CPU也傳出要漲價，終端電子產品漲價，基本上已經不是「會不會」的問題，而是 「漲多少、誰吸收」的問題。 有趣的是，連做邏輯晶圓代工的中芯國際，都被這股記憶體風暴掃到。最近法說會上，趙海 軍直接點出一個市場感受很強，但過去很少被公開講明的現象：客戶對明年第1季完全不敢 下太多訂單，因為沒有人知道，到時候手上的手機、汽車、各種終端裝置，到底能不能拿到 足夠的記憶體。 記憶體缺不缺貨，不再只是幾家IDM廠之間的議題，而是整條半導體供應鏈都在看的一個變 數。 他的原話更直白：使用大量記憶體的汽車與智慧型手機製造商，明年將同時面對價格壓力與 供應不確定性，現在沒有人敢給明確的供應承諾。 分析師則從另外一個角度補了1句：全球企業紛紛把產能、資本、技術資源轉去追AI相關晶 片，導致手機、PC、伺服器用的記憶體晶片供應吃緊，引發部分客戶恐慌性搶購，價格自然 一路往上噴。 心得/評論：Q3財報未反應漲價，Q4才是重頭戲，週五砍掉的 週一只要拉回 就是買點 ，算 命先生說我年底會有一劫，原來是南亞科送我的保時捷，明天買入 年底內湖保時捷集合， 抱穩抱牢 就是 一直噴 一直噴 一直噴 就是一直噴 https://i.imgur.com/CuBMQb3.jpeg -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.10.72.26 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1763259430.A.40B.html