原文標題：明年記憶體業產能擴張有限 供不應求將持續 原文連結：https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/5245051 發布時間：2025/11/13 16:38 記者署名：記者洪友芳／新竹報導 原文內容： 根據研調機構集邦（TrendForce）最新調查顯示，隨著記憶體平均銷售價格（ASP）持續 提升，供應商獲利也有所增加之下，DRAM與NAND Flash後續的資本支出將會持續提高，預 估約各年增14%、5%，這幅度對2026年位元產出成長挹注將有限，預計供不應求市況將延 續2026年全年。 TrendForce指出，DRAM和NAND Flash產業的投資重心正逐漸轉變，從單純的擴充產能，轉 向製程技術升級、高層數堆疊、混合鍵合以及HBM等高附加價值產品。其中，DRAM產業今 年資本支出估將達到537億美元，預計2026年會進一步成長至613億美元，年增達14%； NAND Flash資本支出今年預計約211億美元，2026年預計小幅增長至222億美元，年增約5% 。 TrendForce分析，在DRAM各供應商中，美光（Micron）被認為是最積極的廠商，估2026年 資本支出預計達135億美元，年增23%，主要專注於1 gamma製程滲透和TSV設備建置；SK hynix的增幅也很顯著，2026年預計為205億美元，年增17%，以應對M15x的HBM4產能擴張 ；三星（Samsung）預計投入200億美元、年增11%，用於HBM的1C製程滲透及小幅增加P4L 晶圓產能。 TrendForce指出，目前在無塵室空間也有不足供應的情況，檢視所有DRAM供應商的產能空 間，僅有三星與SK hynix仍有小幅擴大產線的機會，美光則需等待其美國ID1新廠落成， 最快2027年才能有產出，因此任何後續上修的資本支出對2026的位元產出貢獻皆非常有限 。 在NAND Flash各供應商中，TrendForce表示，Kioxia/SanDisk和YMTC因沒有DRAM業務，被 認為是最積極擴大產能以鞏固地位的廠商。Kioxia/SanDisk預計投入45億美元，年增41% ，加速BiCS8生產並投資BiCS9研發；美光2026年目標是微幅增加NAND Flash產能，並專注 於G9製程和enterprise SSD業務，預計資本支出年增幅達63%；三星和SK Hynix/Solidigm 則將縮減或限制NAND Flash資本支出，優先將投資轉向HBM和DRAM領域。 TrendForce分析，此次NAND Flash產業需求的爆發，主要受AI對儲存容量需求的急速攀升 ，以及HDD供應不足導致雲端服務供應商（CSP）轉單所帶動。此現象屬於結構性短缺，而 非短暫的市場波動。然而，過去數年產業經歷多次景氣循環，使部分廠商在資本支出與擴 產策略上趨於保守。隨著2026年資本支出重心放在製程升級和導入hybrid-bonding而非擴 產，將導致供應位元增幅有限，TrendForce認為，NAND Flash市場的供不應求狀態預計將 延續2026年全年。 心得/評論： 記憶體今天雖然短期震盪 但拉長時間軸來看 仍然是緩步逐漸向上 投資人可以把握機會趁拉回的時候尋找買點 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.167.15.119 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1763034989.A.E3C.html