原文標題： AI沒了「它」就等於零！記憶體「退役產品」為何成為要命短料？連輝達、思科CEO都親自 打電話搶「DDR4」 原文連結： https://www.ctee.com.tw/news/20251107701074-430501 發布時間： 2025.11.07 記者署名： 工商時報 曾宇平 原文內容： 自從AI爆發以來，全球記憶體大廠都在進行「資源重配」，產能持續潮先進製程、HBM傾斜 ，DDR4被迫邊緣化、供給面陷入不可逆的萎縮僵局。如今，隨著AI連結帶動DDR4需求暴衝， 記憶體產業正面臨結構性失衡，「需求端一片繁榮，供應端卻早已轉身離開。」 廉價又不起眼的料號 變成AI巨頭眼中的關鍵短料 萬鈞法人視野於臉書發文分享，近期拜訪幾家記憶體與模組廠看到的產業現況，原以為短缺 出現在高階的HBM、CoWoS封裝、台積電3奈米這些地方，但目前真正要命的不只是頂端，還 有底層，那些被認為早該被淘汰的DDR4、MLC、NOR，看起來廉價又不起眼的料號，正在變成 AI短期（至少明年一整年）的關鍵短料。 AI爆發需要海量機架（Rack），而機架需要交換器連接。交換器需要DDR4記憶體。但DDR4大 廠都陸續要進入停產了！DDR4在交換器裡的成本佔比極低，可能連2%-3%都不到。以前，交 換器廠商根本不care這個「小零件」 。但現在，這成了CEO-Level的危機。沒有DDR4，就造 不出交換機；沒有交換機，就組不了AI機架；沒有機架，AI就等於零！ 現在這些交換機巨頭（思科、NVIDIA等）的CEO們，正親自打電話給三星、海力士，甚至台 灣南亞的CEO們「要貨」。 萬鈞法人視野說明，要讓數千顆GPU協同運作，需要大量的交換器（Switch）與路由設備。 每一台交換器都像神經元的突觸，負責在AI腦中傳遞資料。而這些交換器裡面，用的不是HB M、也不是DDR5，而是早已被視為「退役產品」的DDR4。 為什麼？因為交換器需要的是「穩定性與相容性」，不是速度極限。DDR4的成熟度高、功耗 低、控制簡單，最適合這種持續上線、長時間運行的通訊設備。而AI時代的擴張不是幾台伺 服器的升級，而是數十萬台GPU機架在全球擴散。這就讓DDR4的需求被以幾何級數放大。 DDR4需求爆炸 原廠卻說早就不想做它？ 目前供應端是錯位的，所有資源都被「吸走」，只剩DDR4孤立無援，問題是原廠早就不想做 它了。在韓廠線上座談聽到的一句關鍵話：「我們現在做一顆DDR4，良率、報價、毛利都比 不上同樣一顆HBM，做下去是浪費產線。」 自從AI爆發以來，三星、海力士、美光全都在重配資源，把產能往先進製程與HBM傾斜。原 因很簡單：HBM ASP 是 DDR4 的二十倍以上，良率每提高 1%，帶來的營收就遠高於舊世代 產品。加上 EUV 光刻機數量有限、每一條產線要配電力、工程師與測試設備，產能的機會 成本極高。 所以，當這些大廠的產線逐步淘汰舊製程，DDR4就被迫邊緣化。供給面在萎縮，但需求卻因 AI的連結需求暴衝。結果就是產業鏈產生了錯位。 萬鈞法人視野近一步分析表示，AI帶來的不只是雲端訓練，還有大量的邊緣推論節點、AI攝 影機、智慧製造設備。這些工控與網通設備，因為生態兼容性考量，大多數還是用DDR4。 這就是「長尾需求爆發」的現象，不是單一市場暴增，而是許多分散領域同時在擴張，每個 都吃掉一點DDR4。把雲端交換器、機櫃控制模組、工控終端、車載邊緣運算全部加起來，總 量相當驚人。 而DDR4又沒有替代品。DDR5雖然性能更好，但控制架構不同、功耗高、成本高、開發週期長 ，並不適合這些系統。 最後結果是陷入結構性失衡，需求端一片繁榮，供應端卻早已轉身離開。而殘酷的現狀是， 供應端已經從「不想做」變成「做不回去」了。 DDR4可能再擴產？業界的回答都差不多：已經「太晚了」？ 萬鈞法人視野表示，幾家模組廠被問到有沒有可能再擴DDR4產能，得到的回答都差不多：「 太晚了。」 第一，舊製程設備早已汰換或轉線；第二，DDR4的mask與測試治具早被封存或報廢；第三， 人才也早被調往新製程。重新開產線的成本太高，時間太久。換句話說，現在就算想救，也 救不回來。 這就是所謂的「結構性缺貨」——不是暫時性的需求高峰，而是整個生產結構已經轉向，沒 有回頭路。 因此現在出現極端現象：交換器廠寧願花三倍價錢搶DDR4，也不會猶豫。因為一台交換器少 了幾顆記憶體，整機價值上萬美金，成本占比低但殺傷力極高。 AI真正的瓶頸，從來不是GPU 這股需求壓力迅速傳導到台灣模組廠與封測廠，從南亞科、華邦電、旺宏，全線都感受到庫 存被掃光。甚至一些二線模組廠被迫提前簽半年供應合約。 更有廠商開玩笑說：「以前客戶挑價錢，現在換我們挑客戶。」 AI時代的結構問題已經從「算力不夠」，變成是「記憶體不夠」。HBM在頂端，DDR4在底層 ，兩者共同構成整個AI基礎設施的雙支柱。當頂端拉得太快、底層卻崩出空洞，整個金字塔 都會晃。最後，萬鈞法人視野再次強調，AI真正的瓶頸，從來不是GPU，而是那些看起來不 起眼的記憶體顆粒。 心得/評論： ai伺服器除了本體的GPU跟HBM 伺服器的交換器(server switch)會需要ddr4 看起來ddr4要被淘汰還需要很久 現在幾乎所有3c產品都需要記憶體 而除了電腦用ddr5以外，ddr4還是首選 因為ddr4穩定、成熟，操作簡單 不是玩遊戲的話，根本不需要那麼快的速度 穩定反而是最重要的 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.242.165.152 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1762831128.A.F70.html ※ 編輯: robertgarcia (27.242.165.152 臺灣), 11/11/2025 11:20:20 ※ 編輯: robertgarcia (27.242.165.152 臺灣), 11/11/2025 11:21:27