目前Sell Side預估的2026 EPS在60~80之間
20倍本益比目標價1200~1600
只有元大給到1600，其他券商大概1400~1500之間
以下是一些法說內容：
群聯第三季的庫存還是季增，而且是低價庫存：
310億庫存為帳面成本，未因市價上漲調整。
1Tb TLC 7月約US$4.80，近期報價達US$10.70
低密度成本約US$1.50，市價約US$3.80。
以上庫存至少還有20~50%的漲價空間
ASP：9 月中起轉強、10 月明顯提價；自 3 月至今整體約翻倍。
隨 ASP 上升與出貨，“庫存將續降，但幅度不大。”
>第四季EPS會隨報價上升明顯優於第三季
>庫存不會大幅下降代表高價庫存能賣數季
2026淡季已與多家原廠簽定良好配額，但仍不足
>NAND供應量淡季依然滿載
再來是廣發最新的看法：
NAND和DRAM報價4Q25和1Q26價格QoQ預期都會上漲20~25%，2Q26漲價幅度下降至個位數
這波週期估計會到合約報價漲幅放緩，我認為至少到明年Q1不會有太大問題
基本面上到1400都算合理，籌碼面跟情緒面推測還有3個月以上要炒，有溢價空間的可能性
很高，1600我覺得有機會。反正拉回1200以下就是買，整張買不起就買小型期貨。
美國政府近期又要重新開門，大盤短期風險暫時解除
上週本來以為要有比較大幅度的回調先出了一半
結果半夜兩黨就和解了，流動性風險解除
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推文 (51)
推
GingFreecss
沒關係 沒有要賣
11/10 21:17
→
GingFreecss
要進來的乖乖追高
11/10 21:17
→
GingFreecss
週五買的 均價低於1200
11/10 21:18
推
aika5512308
謝謝分析
11/10 21:18
推
for767
謝謝分析
11/10 21:21
→
distantblc
8299炒到1200實在瓜張==
11/10 21:26
推
dragonjj
推一個謝謝分析!
11/10 21:26
推
wiki67la
記憶體大行情，還沒結束，看到一堆恐慌就好笑
11/10 21:30
推
whynot0629
有川湖炒到4000誇張嗎
11/10 21:30
推
rcf150cc
失憶酸還沒發現真的大缺貨 嘻嘻
11/10 21:32
→
wju1230
20倍本益比 是當每年都有低價庫存嗎 XD
11/10 21:34
推
CAFEHu
追上車仔：舒服！繼續漲！
11/10 21:46
推
A1101
庫存分析的挺到位
11/10 21:47
→
CAFEHu
記憶仔：這波財富列車沒搭上，連人均都打不贏
11/10 21:49
→
CAFEHu
卡位仔：快上車！沒時間解釋了！
11/10 21:50
→
EDFR
噴爛
11/10 21:50
推
rebel
感謝分享 沒想到我分析的高標60是人家的低標 XD
11/10 21:51
推
kk0716
要追的話 要等回測跳高缺口的時候了....
11/10 21:52
推
sim3000
不追 就一直FOMO 一直焦慮 只有買了才有解
11/10 21:54
推
Parsons25
滿倉幹進去就對了
11/10 21:57
推
maye
我買時就狂跌，賣掉就漲停……
11/10 21:59
推
jen1121
顆粒廠改每週報價，模組廠直接停售，航海王模式啟
11/10 22:00
→
jen1121
動
11/10 22:00
推
rebel
不過我還是覺得他估的很樂觀 有簽約的低價nand供給
11/10 22:04
→
rebel
但給客戶企業工控產品也多半有合約 不太可能跟漲
11/10 22:04
→
rebel
比較能漲的就是消費市場 可是這佔營收大概1/3而已
11/10 22:04
推
rosenzulu
同樣是景氣循環股
11/10 22:07
→
rosenzulu
當年長榮陽明的本益比不到5 記憶體給20…
11/10 22:07
→
sim3000
因為有吃到AI
11/10 22:07
推
rebel
不能這樣比阿 你航運的PE 5也是後期獲利已經拉起來
11/10 22:11
→
rebel
了 記憶體才開始要反應獲利
11/10 22:11
推
stocktonty
群聯2000宜鼎1000
11/10 22:13
推
CAFEHu
堅蛙：人家車上舒舒服服游刃有餘，
11/10 22:14
→
CAFEHu
你還在地上觀望連滾帶爬
11/10 22:14
推
fat980
本業是玩NAND 期貨
11/10 22:14
→
fat980
雖然是IC 設計，但NAND 時機對了賺更大
11/10 22:15
→
jerrychuang
1GTLC要$10.7?這哪裡的報價阿
11/10 22:16
推
xx013652
20年的低價庫存！
11/10 22:16
推
waterydan
不敢追群聯的，就買華邦跟牙科阿cc
11/10 22:18
推
jen1121
簡單一句話全球9成ddr產能，有一半移去做HBM
11/10 22:34
噓
hlkevin81925
EPS 150, 誰跟你60-80
11/10 22:56
→
fywei
怎麼會算本益比 這種循環股 就是用加的 不是乘的
11/10 23:15
推
CAFEHu
記憶蛙：你不上，他不上，明天再漲一根
11/10 23:43
推
TameFoxx
股價現在比發糕還高了
11/10 23:47
推
shhs1000246
可悲酸酸躲在推文裡 股價都不知道噴多少了
11/11 00:23
推
s56565566123
衝擊股王
11/11 08:10
→
bear753951
nand原廠鍇俠還在飆
11/11 10:34
→
neowfish
1500是基本
11/11 10:37
→
csy0922
EPS要看之後怎麼做帳 券商那邊估現在的庫存價值有
11/11 12:08
→
csy0922
到100EPS 每季往本業多灌10EPS就是10季
11/11 12:08
→
ichitakajoe
你這個算法是不會跌價 你以為大廠不會擴產？
11/11 12:59
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