原文標題： 記憶體狂缺貨！　大客戶滿足率僅剩7成、伺服器DRAM漲價5成 原文連結： https://reurl.cc/W8agq9 發布時間： 2025/10/28 03:00 記者署名： 韓青秀／台北 原文內容： 記憶體缺貨風暴進入「慘烈」局面，近期上游國際原廠2025年第4季合約價陸續敲定。據 悉，隨著各家搶貨激烈，導致美、中多家一線大客戶的訂單滿足率，僅約7成。而伺服器 記憶體第4季合約價暴衝，漲幅高達40~50%，產能排擠效應已連帶影響到其他的非優先供 應客戶，未來2個季度的滿足率，將可能不到40%。 AI需求爆發，掀起記憶體產業全面缺貨及猛爆性漲價潮。供應鏈指出，產業缺貨從第3季 開始「變天」，如今要搶貨已經來不及，多家記憶體模組廠10月可能出現無貨可買困境， 韓系大廠「直接不給報價」，因為DDR5 DRAM顆粒已經無貨可賣，只能等到11月再排隊重 新下單。 業界私下坦言，從原廠釋出的態度來看，恐怕不只是10月，可能整個第4季都很難搶到貨 ，「如果真有急單需求，就直接按照現貨價格來買」。 從現貨市場來看，DDR5價格從9月底呈現直線拉升，成為近期漲幅最高的產品線，相較於9 月DDR5 16Gb價格約在7~8美元，目前已明顯跳增到13美元價位，預期後續DDR5將會繼續缺 貨上漲。 據悉，三星電子（Samsung Electronics）近日開出第4季合約價，隨著伺服器需求強勁， 以及產能優先轉向先進製程，伺服器應用也成為這一波價格飆漲的焦點。其中，企業級固 態硬碟（SSD）漲幅高達15~35%，而伺服器記憶體的RDIMM價格，更是上看40~50%，遠超過 原本業界預期的3成漲幅。 儘管記憶體原廠第4季報價大漲，但供應鏈估計，產業搶貨壓力已經擴大蔓延，包括各大 美系或中系雲端服務（CSP）大廠都無法完全滿足需求，訂單滿足度約為7成左右，且要參 考2025年前3季的平均交貨量為基準。 由於美系4家超大規模資料中心（Hyperscalers）幾乎囊括全球資料中心約5成市佔率，而 OpenAI、甲骨文（Oracle）預計2026年下半推動資料中心的出貨放量，在伺服器記憶體的 需求火熱下，整個DRAM產業供不應求，將延續至2026年底。 至於中小型業者、通路客戶或記憶體模組業者的備貨壓力持續升高，由於交貨排序無法跟 一線大廠競爭，依照各家規模及出貨能力，平均訂單滿足度僅約35~40%左右，記憶體業界 認為，至少在2026年第1季，仍難以解決「無貨可買」窘境。 南亞科先前指出，DDR4目前約佔全球DRAM市場約20%，其中10%以上為DDR4，其餘為LPDDR4 ，雖然PC業者快速轉向DDR5，但TV、網通、消費性或IPC等利基型應用轉換的意願並不高 。但業界也認為，目前資料中心的交換器，仍延續採用DDR4規模，整個產業缺口雖然終將 逐漸縮小，不過長尾效應在短期1~2年內不會消失，將出現1成以上的產能缺口。 業界人士指出，綜觀來看，記憶體缺貨不僅推升市價高漲，對於整體供應鏈也恐有斷鏈風 險，由於PC業者改為主流DDR5規格，DRAM合約價連續調漲，OEM廠的庫存水位持續下降， 將衝擊PC DRAM供應短缺更趨緊張。 雖然2025年受到關稅戰影響，供應鏈提前在上半年展開拉貨，但若是2026年關稅變數降低 ，景氣可望開始復甦，但就算PC OEM客戶願意出高價，也不一定能買得到足夠的量，當PC 需求增加的時候，恐怕將堪比過去在疫情時期的「斷鏈短缺」局面。 近期小米高層亦表示，記憶體晶片成本上漲遠超預期，成本壓力已轉移到新產品定價，未 來可能進一步加劇，顯示記憶體漲價缺貨的問題已逐漸擴大至PC、手機產業。 心得/評論： 記憶體估計未來二季的滿足率不到40%，加上記憶體晶片成本上漲遠超預期 現在各廠都在搶著拉貨，而產能跟不上拉貨的速度，市場逐漸變得瘋狂 加上成本上漲導致終端產品也需要逐漸調高報價，所有東西都進入一個漲價的循環? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 117.56.108.25 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1761696591.A.272.html