原文標題： 智原Q3毛利率升/EPS達0.58元；兩大引擎擁動能 原文連結： https://reurl.cc/qKzYkp 發布時間： 2025/10/28 15:50 記者署名： 黃立安 原文內容： SIC設計服務暨矽智財(IP)業者智原(3035)今(28)日舉行法說會並公佈今(2025)年第三季 財報，單季稅後淨利1.52億元、EPS 0.58元，扭轉第二季獲利低迷、EPS僅0.10元的頽勢 ，至於第四季展望上，估單季營收季減高個位數百分比，但全年營收可望締造歷史新高。 智原總經理王國雍表示，由於成熟製程需求存在不確定性，相對先進製程、先進封裝領域 仍是未來的核心與成長的兩大引擎，公司近期已獲4奈米AI ASIC新案，以及2.5D、3D先進 封裝更成功打入北美客戶。 智原第三季營收32.4億元，季減28.3%、年增12.2%；毛利率33.2%，季增9.0個百分點、年 減13.2個百分點；稅後淨利1.52億元，季增487.3%、年減42.5%；營益率1.3%；EPS為0.58 元，較第二季的0.10元回升、惟低於去年同期的1.01元。 從產品結構來看，智原第三季IP營收達4.1億元，季增43%，但較去年同期歷史高點減少7% 。NRE收入則為4.9億元，季增19%，然因客戶調整立案時程以致增幅未達預期、年減24%； 量產業務營收則季減39%至23.3億元，但呈年增30%。 回顧第三季營運，王國雍表示，在先進製程及先進封裝兩大引擎取得突破性進展，不僅成 功拿下4奈米AI ASIC新案，彰顯國際客戶對公司在先進製程開發及AI領域設計能力的雙重 認可，同時亦獲得來自北美客戶的2.5D及3D先進封裝新案。 針對ASIC市場定位，王國雍表示，先進ASIC市場相當龐大，而這類專案通常涵蓋多項技術 ，包括先進製程、先進封裝以及高頻寬記憶體等，公司則不同於一般ASIC同業，以單一合 作模式為主；智原採取多元夥伴協作策略，過去幾年投入大量心力，已累積近十家策略夥 伴，如今布局已逐漸完成，也進入收網階段，可望看到更多正面與樂觀的成果。 晶圓代工策略方面，王國雍指出，先進製程上採取多源代工策略(Multiple Foundry Strategy)並與四大國際晶圓代工夥伴建立策略合作關係 ， 目前已完整掌握各合作夥伴 的製程設計套件(Process Design Kit, PDK)，並正式啟用設計平台承接客戶專案。 展望第四季，王國雍表示，整體營收將較第三季下滑高個位數百分比。其中，IP與MP(量 產)的營收會略為減少，但NRE將會成長，且有機會創下歷史新高，毛利率預估介於33～ 35%之間，費用部分則預估季增率為低個位數百分比。 心得/評論： 展獲4奈米AI ASIC新案 看來明天要噴啦 投資長早就布局等噴了!!智原總算要重返榮耀啦 明天還能上車嗎? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.38.71.164 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1761640280.A.E13.html