Re: [請益] 做多是不是真的幾乎零風險?

作者doubi (逗比叔叔)

標題Re: [請益] 做多是不是真的幾乎零風險?

時間Sat Oct 25 17:06:07 2025

其實有件事我注意很久，但這幾年似乎越來越明顯，但是討論的人不算多，就是股價通膨效應。今天只要有國家瘋狂印鈔、增加貨幣供應量，並且流通到市面上，所有東西都會變貴。物價最直接，通膨讓 CPI 暴增。到時除了物價，薪資、房價、股價也都會通膨！雞排從 35 元變 80 元，就算每天銷量不變，雞排店的營收也翻了一倍以上。政府稅收也會通膨，因為大家交易的金額增加了，股價增加了，營業稅、證交稅也會增加，所以動不動就出現「稅負超收」的爭議。扯遠了。做多之所以長線風險小，並不是公司真的只會賺錢、不會賠錢，而是全世界的貨幣供應量持續增加中。尤其是美國與中國。中美的貨幣也會外流到其他國家，造成全球股價通膨。而貨幣供應量基本上不太可能減少，畢竟政府只有透過不斷寬鬆，讓那些存在銀行的「死水」會自動扣血，舊的錢才會被拿出來利用，讓社會迎來活水。國家想要向上，就必須貨幣寬鬆，讓老錢活化。而貨幣寬鬆，所有東西都會漲，包括股價與薪水。所以做多真的風險比較小，就算短線迎來暴跌，但那些場外的資金終究需要地方停泊，讓資本幫自己賺錢，而不是放任資本貶值。認知到這件事情開始，我就不做空了。做空真的難度很高，而且不能凹單，凹下去時間久了必定成為輸家。所以，做多真的比較適合一般人，尤其是指數！指數完全就是貨幣供應量的照妖鏡。美國欠的債越來越多，史上最高，現在看來高機率也是會持續印鈔來還。所以，美國不想違約，就必定會繼續通膨，物價、房價、股價、薪資通通通膨。以上分享小弟粗淺的認知 ... ※ 引述《missucrystal (妳還好嗎)》之銘言 : ※ 引述《nopenisgreat (芸芸)》之銘言： : : : : 以前大家常常說無腦多, : : 無腦多在現代是不是真的幾乎零風險? : : : 目前看起來投資指數在長期來看真的都是上漲的 : 只有在指數上漲過程中途來個修正的時候剛好需要用錢不得不變現的風險 : 但個股完全不是這樣 : 今年指數噴成這樣個股還有一半是下跌的 : 甚至還有跌幾十%的 : 選錯股的人今年的資產落差相對剝奪感真的會超嚴重 : 我就是這樣今年到現在還比年初少了10幾% : 從去年中發10年結算文後資產一路崩壞 : 連在超級大多頭都有我這種可悲虧錢人了 : 所以還是乖乖投資指數吧 : 當個PR8-90的人沒什麼不好 : 我也終於破防打算開始慢慢轉換了 : 換在高點也沒差 : 反正跌的時候我庫存廢股也只會跌更深 : 認份當個指數仔跟大家一起了 ---- Sent from BePTT on my Samsung SM-S9380 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.193.252.121 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1761383169.A.AD0.html ※ 編輯: doubi (123.193.252.121 臺灣), 10/25/2025 17:07:57 ※ 編輯: doubi (123.193.252.121 臺灣), 10/25/2025 17:08:43 ※ 編輯: doubi (123.193.252.121 臺灣), 10/25/2025 17:09:30

推文 (201)

推 Kobe5210 說對了一半。另一半是也要剛好有個產業高速成長， 10/25 17:11

→ Kobe5210 熱錢才會真金白銀的買下去。 10/25 17:11

→ Kobe5210 1999年是電腦網路，2024年至今是生成式AI 10/25 17:11

推 TrySoHard 沒什麼人討論是因為這是基本概念吧..已知用火的感覺 10/25 17:11

→ Kobe5210 更正，是2023至今 10/25 17:11

→ doubi 對，這應該是基本常識 XD 我後知後覺。 10/25 17:13

→ doubi 發現後，才知道之前做空真的很大膽 10/25 17:13

推 Gipmydanger 基礎觀念而已，恭喜你贏過90%不知道自己在幹嘛的 10/25 17:14

推 f204137 股票本來就會通膨中華電信十年來沒成長 10/25 17:14

→ f204137 股價墊高到130了喔 10/25 17:14

→ f204137 是基本概念滿手資產的公司也受惠土地增值 10/25 17:15

推 Gipmydanger 關鍵字m2 自己研究 10/25 17:16

推 n555123 推 10/25 17:19

推 guk 長期是成長沒錯。只有一堆股板股神老覺的台灣要沉 10/25 17:20

→ guk 了 10/25 17:20

推 f204137 台灣農林山坡地王這價位也不錯了 10/25 17:21

推 wen12305 4樓正確，這種寫在教科書快百年的東西實在沒什麼好 10/25 17:22

→ wen12305 討論的 10/25 17:22

推 mecca 對股價也會通膨 10/25 17:25

→ mecca 4樓正確 10/25 17:25

推 CCH2022 只要企業持續盈利，哪一年搭上市場題材，翻個幾倍 10/25 17:26

→ CCH2022 也是正常。 10/25 17:26

→ CCH2022 期間持有配息降低成本，做多是九成以上的人最簡單 10/25 17:26

→ CCH2022 的進場方式。所以股價通膨是確定的。 10/25 17:26

→ CCH2022 還有太多錢在銀行跟保單，市場有上有下，每年買ETF 10/25 17:26

→ CCH2022 的人增加，這些錢再去買個股也會推升股價。 10/25 17:26

推 xerioc5566 輸入型通膨 10/25 17:29

→ clubee 是的就是這麼簡單黃金房地產也是一樣 10/25 17:31

→ jerrychuang 不要買到下市股，風險的確低，最好買大盤 10/25 17:33

推 TrySoHard 不過雖然說是已知用火..但還真的有人幾十年都沒想通 10/25 17:34

→ TrySoHard 就跟人類到會用火也是經歷了非常之久一樣 10/25 17:34

推 toko6290 這應該學校都教過，也提過通膨控制在2%最好，但社 10/25 17:40

→ toko6290 會上很多人還是沒真正理解通膨 10/25 17:40

推 osdsolect 當每個人都認為股市只漲不跌時，我反而會害怕了 10/25 17:42

→ Altair 巴菲特: 我1分鐘內就會選擇股票(而非債券) 10/25 17:43

→ Altair https://news.cnyes.com/news/id/4048999 10/25 17:43

推 osdsolect 巴菲特的長期投資理論，假如他出生不是在美國，而是 10/25 17:48

→ osdsolect 其他國家一樣會有這成就嗎？，就是倖存者偏差而已 10/25 17:48

推 deepelves 龍哥：印鈔機結果龍哥跑去放空… 10/25 17:48

→ doubi 股市會跌啊，只是跌了會再漲回去 10/25 17:48

→ Altair 老巴從來沒否認他的財富很大一部分要歸因於生在美國 10/25 17:49

推 phoenixtwo 其他人出生在美國也沒有巴菲特成就啊 10/25 17:50

推 osdsolect 每本理財書都只拿美國跟臺灣來當範本，你有看過他 10/25 17:50

→ osdsolect 們拿日本跟越南或歐洲或中國來當教材嗎？ 10/25 17:50

推 zzz50126 obov好像都花了半年才理解通膨這很難的 10/25 17:51

→ zzz50126 股版要是有一成人懂我都很驚訝 10/25 17:51

→ icelaw 其實非美包含日本歐洲也是長期向上，只不過單一 10/25 17:54

→ icelaw 國家會有失落一段時間的風險，所以才有提倡VT的投 10/25 17:54

→ icelaw 資法 10/25 17:54

推 dogalan 有興趣可以關注M2貨幣供給量 10/25 17:54

→ dogalan 阿沒看到前面有人提了 10/25 17:55

→ icelaw 日本已經頗有突破失落20年的氣勢，不管是日經指數 10/25 17:55

→ icelaw 歐洲指數都應該創新高了 10/25 17:55

→ icelaw 至於非正常資本主義的國家就不用管 10/25 17:56

→ icelaw 鳥很久的韓國指數跟歐洲股市今年的表現都很亮眼 10/25 17:57

→ icelaw 今年非美比美國的表現好 10/25 17:57

推 forbake1 即使這樣，過去也是有海嘯的...而且能無限通膨嗎？ 10/25 17:58

推 osdsolect 創新高就不會跌嗎？以前的日本創新高時沒跌下來嗎？ 10/25 17:59

推 birdman4368 雖然是常識但很多人沒注意這件事 10/25 18:01

推 osdsolect 美國之前大蕭條前，股市也是創新高 10/25 18:01

推 Gallardo 指數在老王出國之前都不會暴跌擔心什麼啦 10/25 18:02

推 pushpull 這個就是財稅政策跟貨幣政策的影響。 10/25 18:02

推 negotiates 道理很簡單但大部分殺進殺出的人都忽略了 10/25 18:06

→ angusyu 呃我以為大家都知道因為通膨所以長期向上 10/25 18:06

推 icelaw 創新高後本來就會跌，但跌了之後也會再創新高 10/25 18:07

→ icelaw 股市一直都是這樣走 10/25 18:07

推 tpta45855 你怎麼到現在才知道這件事？我剛玩股票就知道了 10/25 18:08

→ icelaw 但每個國家的節奏都不同，所以才要買VT來平均各國 10/25 18:08

→ icelaw 的長期報酬 10/25 18:08

→ SabreN 沒跟到的又在擔心人家少賺了，美股這10幾年漲N倍， 10/25 18:08

→ SabreN 跌30%還是賺很多啊，真的跌你魯蛇也不敢衝啊，笑死 10/25 18:08

推 icelaw 就算低通膨負通膨股市也會漲，中國股市已經證明這 10/25 18:10

→ icelaw 點 10/25 18:10

推 heatsink 美國也發行新美元好了，去掉2個0 10/25 18:10

推 littlejackbr 最可怕的就是終於想通的時候發現自己能歐印的錢非 10/25 18:12

→ littlejackbr 常少 10/25 18:12

推 zeroBB 做多個股也不能凹，不過在這時間講沒人聽得進去就 10/25 18:13

→ zeroBB 是 10/25 18:13

推 icelaw 你相信光嗎 10/25 18:13

→ icelaw 我相信人類的菁英能夠持續解決各種問題，並且推動 10/25 18:14

→ icelaw 文明的進步，並帶動整個社會的生產力，這就是股市 10/25 18:14

→ icelaw 長期永遠向上的根本力 10/25 18:14

→ icelaw 每代人都是站在上一代的肩膀上繼續往前推動的，所 10/25 18:15

→ icelaw 以我們人類的未來就只能也只會繼續往更進步的未來 10/25 18:15

→ icelaw 走下去 10/25 18:15

推 ojay 鑽石期貨做多應該會賠一屁股 10/25 18:16

推 osdsolect 還是要對股市抱有敬畏之心，連馬克斯都認為估值太 10/25 18:19

→ osdsolect 高，不要認為股市就是把錢丟下去就是穩賺的 10/25 18:19

推 jhnny 作空只適合個股，產業會上上下下. 10/25 18:21

推 henryeech 股價通膨我以為是常識才沒什麼在討論 10/25 18:22

→ jhnny 大盤看空大跌就0050零股慢慢買.. 10/25 18:22

推 Arkzeon 等一下。是馬克斯還是馬斯克。差很多 10/25 18:22

推 osdsolect 霍華馬克思沒錯 10/25 18:24

→ CLinna 呵早就沒自然增長的通膨了你以為負利率印鈔就會通 10/25 18:27

→ CLinna 膨日本就告訴你不是各國只剩玩政策練蠱像鬼島玩綠 10/25 18:27

→ CLinna 電美國玩關稅進步? 農藥撒下去短期產量增加長期生 10/25 18:27

→ CLinna 態系浩劫毀滅講多也沒啥用時間因果總是公正的 10/25 18:27

噓 icelaw 什麼敬畏之心講白點你就是不敢承擔風險，所以你不 10/25 18:27

→ icelaw 會有報酬只會持續踏空 10/25 18:27

→ icelaw 要有報酬就要承擔風險你逃不掉的 10/25 18:28

→ icelaw 你這是擇時的遺毒觀念 10/25 18:28

推 icelaw 講白點你所謂的敬畏之心是建立在你真的知道什麼時 10/25 18:31

→ icelaw 候是高點 10/25 18:31

→ icelaw 不然講白點就是亂猜 10/25 18:31

推 osdsolect 沒錯，我確實無法承擔我認知以外的風險，你是對的 10/25 18:31

→ icelaw 你就只是恐懼下跌所以靠亂猜來擇時進出而已，但歷 10/25 18:32

→ icelaw 史已經證明已經沒有任何人包含投資大師能做到了 10/25 18:32

→ osdsolect 所以林區跟巴菲特也因為這樣才沒有投資ai 10/25 18:32

→ osdsolect 我是定期定額 10/25 18:33

→ icelaw 所以你妄想靠亂猜來擇時進出躲避下跌，其實就是 10/25 18:33

→ icelaw 對市場最大的褻瀆 10/25 18:33

→ icelaw 這絕不是你口中的敬畏懂嗎？ 10/25 18:33

→ osdsolect 但是你是對的，我確實害怕，所以我選擇定期定額， 10/25 18:34

→ osdsolect 我確實沒有你這樣堅定的心 10/25 18:34

推 icelaw 所以我才問你你相信光嗎你相信人類的文明會一直 10/25 18:35

→ icelaw 不斷前進進步嗎 10/25 18:35

→ icelaw 還是你認為人類文明不會再進步了人類這輩子只能夠 10/25 18:35

→ icelaw 這樣了 10/25 18:35

→ icelaw 繼AI時代後美國已經在研發下下個時代量子時代了 10/25 18:37

推 pkh1234 當印鈔速度大於企業獲利本益比就會堆高這時候再想 10/25 18:43

→ pkh1234 想價值投資本益比高的時候跟還是不跟 10/25 18:43

→ auction88 老巴在2017年的時候就說過道瓊會到十萬點 10/25 18:50

→ auction88 最早是2014說的 2017再幫你複習一次 10/25 18:51

推 jameswang278 正確，做空的八成都是智障反社會人格 10/25 19:07

推 boy1031 你要找那種最低時薪連續30年都會漲的國家，例如台 10/25 19:09

→ boy1031 美股市。要是像中國日本那種幾十年時薪幾乎不會動 10/25 19:09

→ boy1031 的，股市就漲不動，因為百業都不怎麼賺錢，能維持 10/25 19:09

→ boy1031 原地踏步就不錯了。 10/25 19:09

推 icelaw 市場會獎勵樂觀者記住這句話就對了 10/25 19:21

→ icelaw 悲觀者正確樂觀者獲利 10/25 19:21

噓 diogofseixas 12682跌到2485也是現實發生的事 10/25 19:22

→ diogofseixas 跌了80%，而且是現貨 10/25 19:22

推 icelaw 對然後現在市場回到兩萬七我就問你在怕什麼笑死 10/25 19:23

推 icelaw YOLO 10/25 19:23

推 hosen 全球經濟就是以債養債，不斷借錢出來花 10/25 19:26

→ vanjoey 50年來跌過80%，那漲過幾倍呢？ 10/25 19:28

→ vanjoey 投資不一定要對數字很有概念，但若中學程度都沒有 10/25 19:30

→ vanjoey 那還真不行 10/25 19:30

→ redlance 通澎不過就2% 企業毛利大多數大於2%吧 10/25 19:33

推 YumingHuang 風險還是有啦，比做空就是小很多這樣.. 10/25 19:35

→ saisai34 股價通膨只有美股以及美國相關性高的市場適用 @@ 10/25 19:37

推 YumingHuang 說實話在還沒發生之前你也不知道會發生甚麼，不然也 10/25 19:38

→ YumingHuang 不會發生之前大賣空的事件 10/25 19:39

推 icelaw 而且還原權息台股報酬加權指數已經六萬點了 10/25 19:39

→ icelaw 不是你表面上看到的兩萬七 10/25 19:40

推 g27834618 這不是進入市場就懂的事嗎不然你以為無腦多是喊好 10/25 19:40

→ g27834618 玩的嗎 10/25 19:40

推 icelaw 如果你當年害怕下跌錯過多少市場報酬根本因小失 10/25 19:42

→ icelaw 大 10/25 19:42

推 YumingHuang 應該這樣說，放到市場裡的錢要是你能夠冷靜面對的錢 10/25 19:47

→ YumingHuang 在股市裡最大的敵人是自己，跟修行一樣 10/25 19:47

→ simon81345 不過前提是沒有買到垃圾。 10/25 19:57

推 OrniG 指數作多是長期穩賺，但是能抓準時機做空才能快速賺 10/25 20:01

→ OrniG 你回測指數幾乎沒有一兩天內漲千點以上的(除了今年) 10/25 20:03

→ OrniG 但是大跌千點常見的多 10/25 20:03

→ SabreN 市值長期一定是越來越高的，尤其美股，其他國家不 10/25 20:04

→ SabreN 敢說 10/25 20:04

→ SabreN 教人做空的，如果你是低資產的低端，那你真可悲 10/25 20:04

推 OrniG 有抓到放空的時間加倉累積資本的速度會超快 10/25 20:06

→ OrniG 風險就是被嘎到跳樓 10/25 20:06

→ OrniG 不過不管如何避免被抬出場的關鍵就是不要凹單 10/25 20:07

推 fantasyscure 做空就算不凹單也是一層層把肉割何必挑戰放空？ 10/25 20:08

推 j1992624 平時dca做空，暴跌時出貨 10/25 20:10

推 icelaw 做多才能無限凹，做空小心凹到斷頭 10/25 20:12

→ icelaw 那些從兩萬二三放空的全部早就畢業了 10/25 20:12

→ icelaw 做空光遇到除權息就要回補了根本無法無限凹，做期 10/25 20:16

→ icelaw 權你就準備一直補保證金看你多會補不停損 cc 10/25 20:16

推 strlen 搜文章：股市永遠崩跌 10/25 20:18

推 cindywu50 避免爛公司倒閉。ex如興 10/25 20:21

推 osdsolect 如果一次幹下次報酬率最高，那為什麼會有5050或是43 10/25 20:36

→ osdsolect 3再平衡呢，在某個時間點做再平衡，不也是擇時的一 10/25 20:36

→ osdsolect 種，人性就是如此 10/25 20:36

→ sin60044 戀人繞一圈還是13塊，所以還是要慎選標的 10/25 20:37

推 GinginDenSha 而且股票資產持有者一定會讓股票長期打贏通膨，一直 10/25 20:55

→ GinginDenSha 躺贏 10/25 20:55

推 Frobel 老是拿日本說的如果你真的持續投資日本大盤20年 10/25 21:39

→ Frobel 你也沒有輸啦但日本的例子同時表明分散風險必須 10/25 21:40

→ Frobel 以國家當單位 10/25 21:40

→ Frobel 當然你投資永遠都只有無腦all in中間都不再投入 10/25 21:41

→ Frobel 那應該歸咎於你的投資策略錯誤 10/25 21:41

推 CC0303 所以有賺錢的公司，便宜的股票價格沒變請大力買，因 10/25 22:14

→ CC0303 為通貨膨脹還是會讓價格往上，謝謝 10/25 22:14

→ lolpklol0975 4000 10/25 22:49

噓 LeeFrank 丟指數型etf的想法是因為相信人類會一直進步 10/25 23:00

推 guowei616 股價通膨我20年前就發現了....恭喜你慢了我20年 10/26 00:13

→ andytwtp2002 你終於知道了，很好 10/26 01:27

推 molopo 推有印鈔術就是漲 10/26 02:04

→ wed1979 通膨印鈔就像吹氣球，最後氣球總會有吹破的時候 10/26 05:24

→ wed1979 經濟像切餅，有得必有失，景氣如水，水能載舟，亦能 10/26 05:28

→ wed1979 覆舟 10/26 05:28

→ RozenMaidenI 那是因為台灣有半導體傳產不是躺在那給你看了... 10/26 06:43

推 askaa 恭喜你獲得葵花寶典 10/26 06:52

推 pttouch 對的，而且不只要通膨，股價快速上升還需要有價差 10/26 10:13

推 noahlin 這是基本觀念啊只是很多人不知道重點不是物價變貴 10/26 13:12

→ noahlin 是錢印太多貶值跑贏真實通膨才是真的 10/26 13:13

推 dark0224 今天到屏東鹽埔雞排一片65 要不是不餓真想買個兩 10/26 17:41

→ dark0224 片 10/26 17:41

推 Gaviy 應該說資產也會跟著通膨不是只有股票 10/26 20:27

→ vampirelin 美國印鈔帶全世界通膨，但大家都很開心 10/27 00:21

推 kobe741107 我猜你可能30歲左右 10/27 01:18

推 jiusishuai 你是神你是光 10/27 11:20