大家看經濟局勢都過度放大不好的短期消息，其實很多長期趨勢至少比2025/04清楚很多
了。
1.關稅
關稅如同貝森特所言：「是一種稅，長期會壓低需求從而造成通縮。」這個說法他四月說
的時候被專家強烈反駁，結果事實證明通膨並沒有劇烈惡化，而世界貿易體系被打亂從而
造成能源價格下滑也的確如他所言避免了最可怕的能源性通膨（滯脹）。
2.AI造成的科技通縮
木頭姐曾說科技進步帶來的生產力提升，會帶來通縮與失業。這去年是一個預言，今年已
經在客服、初階碼農、繪師、翻譯等等領域實現，若自駕車再實現，司機失業潮也免不了
。
3.降息重啟
FED於25/09重啟降息時也說會容忍短期通膨波動，更重視失業問題。後面聯準會票委包括
鮑爾本人也在談話暗示年內還有兩次降息。
綜合前兩點我認為26年的降息會因通膨更低、失業更高而加快。
4.財政赤字
https://i.imgur.com/HuZ0v2L.jpeg
新的數據顯示美國財政赤字已經從拜登時期的9%GDP降到6%，政府關門的問題只是短期黨
爭，實際上美國的財政逐步更健康。貝爺的擴張GDP+放緩支出，是真的有初步成效的。
5. AI is real
這點在台積法說後應該更明確了，大基建還會持續幾年，要生產過剩還早。
其實整體請況比4月清晰，包括台灣的關稅/晶片稅衝擊也沒預想的大，四月敢做多的，沒
道理現在離場。降息會把資金趕向風險資產，又有AI畫大餅，現在怎樣都不是空手的時候
。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.7.176 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1760718192.A.AEA.html
我只知道ai是真的 降息是真的
其他沒特別研究
但你可以注意該產業獲利跟不跟得上
該領域龍頭的法說基本要跟著
※ 編輯: onekoni (101.10.7.176 臺灣), 10/18/2025 00:53:09
※ 編輯: onekoni (101.10.7.176 臺灣), 10/18/2025 00:54:58
貝森特的看法就符合實際狀況啊，fed都承認關稅通膨可能是單一次不是一開始預想的長
期，啊你是比鮑爾更懂鮑爾喔？
貝爺是四月開始課關稅就這樣說了欸，不能吹一下？
※ 編輯: onekoni (101.10.7.176 臺灣), 10/18/2025 00:56:40
不用太緊張，九月債務成長比例已經追不上GDP成長了，顯著下降33%，28年可以再砍半到
3%。關稅、減少面子開支、擴大投資，開源節流拼增長，貝爺六月宣誓這個大方向後目前
就做到初步成果，可以繼續觀察。
※ 編輯: onekoni (101.10.7.176 臺灣), 10/18/2025 01:01:02
這些短期雜訊
不太可能扭轉趨勢
消息的重要性也要分等級
稀土爭議只是川普要價太高
真的談不攏他自己會縮
※ 編輯: onekoni (101.10.7.176 臺灣), 10/18/2025 01:31:33
主要得利於AI投資
至於是不是強迫
台積說是客戶需要
進口替代的部份
新的需求太大了所以即使盟國+本地擴產
還是供不應求
投資一定有風險 下單前想清楚
※ 編輯: onekoni (101.10.7.176 臺灣), 10/18/2025 02:10:08
這我有一種感覺
川普這種明目張膽老鼠倉的玩法
會讓更多幣圈資金被趕去股市
股市量體大到不容易被惡意插針
Catfish土虱！
https://i.imgur.com/3OjwnlN.jpeg
※ 編輯: onekoni (101.10.7.176 臺灣), 10/18/2025 07:47:29
而且他同時有說經濟事實有意義
公司的財報是有意義的
特別是他那個年代要挖數據難上加難
現在每季都有透明的財報
總體經濟刪去不論
從TSM上下游供應鏈法說來看
AI產業的成長比市場預期來的快
產業別的失業也是真實現象
（我自己在文化產業特別有感）
林區說的是別去推論利率走勢等等這種
※ 編輯: onekoni (101.10.7.176 臺灣), 10/18/2025 07:54:25
※ 編輯: onekoni (101.10.7.176 臺灣), 10/18/2025 08:01:44
風險越高越便宜
但如果是考量風險的話
現在是比四月穩定
※ 編輯: onekoni (101.10.7.176 臺灣), 10/18/2025 15:28:38
推文 (72)
推
OhMyGoose
確實 完全看不出任何現在離場的理由
10/18 00:24
推
bbignose
風控到底是多差才會天天想要躲崩?真男人都十成資金
10/18 00:28
推
Oodoon13
我已經把生活費幹進去股市了 希望不要睡公園就好
10/18 00:30
推
sandym8
+1
10/18 00:30
推
vendee
推教主
10/18 00:31
推
stubasa2
多空都做就好了啊
10/18 00:34
推
deathoflove
all 硬了 一定銀
10/18 00:36
推
icelaw
就都一堆雜訊而已，留在市場就好
10/18 00:39
→
icelaw
不要浪費時間 擇時進出股市
10/18 00:39
→
onekoni
即使擇時派也不該在現在出場
10/18 00:40
→
onekoni
現在明明是技術、基本、籌碼面都好，只有川普消息
10/18 00:41
→
onekoni
面震盪
10/18 00:41
→
icelaw
而且現在也沒有什麼像樣的危機出現，就只是一些地
10/18 00:41
→
icelaw
區小農會在亂搞 有什麼好怕被的
10/18 00:41
→
icelaw
現在感覺就是 頂多就是漲多回調的震盪而已
10/18 00:42
→
onekoni
大銀行的財報都超預期，真的不用怕
10/18 00:42
→
onekoni
小農會虧頂多大銀行撿便宜而已
10/18 00:43
→
icelaw
散戶猜不到市場的走向，不要浪費時間
10/18 00:43
→
icelaw
就繼續放著 安心睡即可
10/18 00:43
→
JoeyChen
問一下 量子核能無人機稀土也一樣嗎
10/18 00:48
推
binzip
希望這次方向對
10/18 00:50
推
aegis43210
別再吹貝森特了，通膨被壓制是因為鮑爾堅持不降息才
10/18 00:54
→
aegis43210
壓制的，現在進入降息循環，真正的考驗才剛開始
10/18 00:54
推
fantasyscure
論述正確 還有些利多沒提到 比那恐慌感覺文強多了
10/18 00:55
推
aegis43210
美國必須逐漸放緩支出，而不是靠政府關門…
10/18 00:56
推
aegis43210
因為聯準會預期有一些工作機會會消失，那麼關稅就可
10/18 01:01
→
aegis43210
能是一次性的，焦點是會不會有新工作出來取代
10/18 01:01
→
shiyangfoo
你的論述建立在最高法院給關稅過關
10/18 01:03
推
TT991
現在是一堆人真的看空還是反串看得我好亂
10/18 01:14
→
onekoni
應該不少懼高症的
10/18 01:14
推
gary4
你少考慮到聯邦政府關門第17天 川順勢裁員(就業率)
10/18 01:23
→
gary4
聯邦事務全面停擺 但也可能突然兩黨達成共識
10/18 01:23
→
gary4
對實體經濟沒有傷害 之前演過很多次
10/18 01:24
→
leo6315
我是不覺得中國會放鬆稀土換幾個月的關稅談判
10/18 01:25
推
qoojo2002
股票做多不怕越來越高（貴）只怕越來越低
10/18 01:41
推
emind
正確總結 推
10/18 01:43
推
NiNiNiNiNi
在半信半疑中成長
10/18 01:48
推
buddhawu
美國赤字減少是不是川普強迫美企及盟國在美投資呢
10/18 01:56
→
buddhawu
所以原本需要進口的變成不用進口？
10/18 01:57
→
b0364864
反正跌了可以造神 漲了又說沒人逼你下單 怎麼輸
10/18 02:02
→
yulin0619
好
10/18 02:04
→
searchroy
明年米國期中選舉，川普輸就好玩了
10/18 02:33
推
RONC
立論不錯，不過川普繞過國會定關稅如果真被判違憲
10/18 02:54
→
RONC
蠻大條的沒提到
10/18 02:54
→
shiyangfoo
川普縮的話 白右會幹死他
10/18 03:09
推
rfynw
現在就是一堆被嗄空仔不敢追高想等大回檔等不到在
10/18 03:44
→
rfynw
抱團取暖
10/18 03:44
推
gloria0807
推one大～謝謝分享
10/18 04:28
推
aspirev3
Oklo 讓我想起2021當時啥小鬼股都漲高高 希望營收0
10/18 04:59
→
aspirev3
仍能撐起高股價
10/18 04:59
→
tinybunny
macd很邪門 吃到的降風險
10/18 06:05
推
salvationist
台股只漲不跌，不需離場
10/18 06:39
推
wekaytw
中性看法 雖目前基本面良好 但比特幣以太坊走弱 會
10/18 07:20
→
wekaytw
調節部分資金
10/18 07:20
推
n555123
好，推貓魚
10/18 07:43
→
Gipmydanger
https://i.imgur.com/tNsmMFR.jpeg
10/18 07:47
→
onekoni
所以彼得林區不玩科技股咩
10/18 07:48
推
nocash
http://i.imgur.com/JU8RpjV.jpg
10/18 08:12
→
onekoni
我歐印小台積！
10/18 08:15
推
dreamdds
降槓桿就好 躲崩沒意義
10/18 08:32
推
GingFreecss
空手沒關係 但是該買就要買了
10/18 08:35
→
GingFreecss
我週五也是降倉但不空手
10/18 08:36
推
spaintiger
滿倉市值型跟正二 我連減碼都不想 繼續待著就好
10/18 09:43
推
a25042121
股版良心
10/18 10:04
推
wern05
四月買的正2之前賣飛到現在還剩兩張，借出去看不到
10/18 10:42
→
wern05
就不會恐慌了XD
10/18 10:42
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onekoni
確實 不在庫存忘記可能是最好的XD
10/18 10:43
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wern05
說真的成本更低
10/18 10:43
→
wern05
夠低根本沒啥好恐慌的
10/18 10:43
推
HiuAnOP
我只想問債蛙何時解套？
10/18 11:14
→
HiuAnOP
多蛙賺錢根本沒難度
10/18 11:14
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ll1117
現在比四月又更貴了
10/18 13:25