標的：3305昇貿 4721美琪瑪 分類：多 分析/正文： 中國這次又放話要「限制稀土出口」 這不是第一次，但這次不太一樣 因為牽涉晶片、電池、航太、軍工、馬達用料 一旦出手，全亞洲供應鏈會被迫洗牌！ 這次稀土題材，市場剛發酵嗎? 看看美股已經噴好一陣子了 台股呢??? 我自己觀察兩檔短期及中期最有爆發潛力： 3305 昇貿（金屬通路受惠） 4721 美琪瑪（電池正極＋非中供應鏈） ★【3305 昇貿】金屬通路＋稀有合金轉單受惠股 昇貿是老字號金屬材料通路商，主要經營鎳、鈷、鉻、鉬、稀有金屬粉末。 下游客戶是電子零件、磁性材料、不鏽鋼與航太廠。 中國若鎳、鈷或稀土出口收緊，國際客戶就會轉單到非中供應鏈。 昇貿就是那個「轉單節點」， 同時代理歐美、日本高端合金與金屬粉體。 重點： 鎳價、鈷價止跌反彈，庫存評價轉正 長期整理完，月線季線即將黃金交叉 這次稀土題材，貿易商又站在風口浪尖。 補充 昇貿透過併購大瑞科技和擴建產能， 加上受惠於中國稀土出口管制導致關鍵材料「鉍」供 應吃緊，成功切入AI伺服器等散熱模組供應鏈， 預計將帶來顯著的營收成長。 之前新聞： 受惠於大陸稀土元素「鉍」出口管制， 昇貿散熱(低溫)錫膏近期獲國內散熱廠大單，訂單 能見度已達年底，由於散熱(低溫)錫膏毛利甚高， 昇貿總經理李弘偉表示，樂觀看待下半年營運。 ★【4721 美琪瑪】非中供應鏈＋電池正極材料代表 美琪瑪是台灣電池材料元老，主攻磷酸鐵鋰（LFP）與鎳鈷鋰氧化物（NCM）。 公司早就啟動「去中國化」策略， 越南廠＋台灣擴產，搭上歐美供應鏈重組。 中國若限制稀土、鎳、鈷出口， 反而讓美琪瑪的「非中供應鏈」優勢更明顯。 歐美車廠、能源大廠會更願意合作。 再加上與台灣其他廠商合作推電池回收， 切入循環經濟領域，題材延續性強。 法人預估2025營收恢復雙位數成長，EPS可望重返高峰。 技術面上，美琪瑪盤整打底一陣子， 底部量溫和放大，有人提前卡位中。 【結論】 這波「中國限稀土」不是短線炒作，而是供應鏈重組的開端。 3305 昇貿 → 金屬通路受惠 4721 美琪瑪 → 電池材料轉單 目前籌碼算乾淨、位階偏低(貿昇離前波高點回檔不少)，短線中線看好。 這幾天位置，是絕佳分批佈局點。 兩檔都有實質題材＋轉單效應， 不求漲停，但求漲不停 看看美股稀土漲多少 難道這兩檔沒有潛力成為下一波主流嗎? 進退場機制： 貿昇105上下，退場防守10/13低點 美琪瑪75-77，退場防守70.2 謝謝 個人觀點非投資建議，進出請自行判斷 #稀土題材 #非中供應鏈 #金屬材料 #電池正極 #供應鏈重組 #台股 參考連結 貿昇 https://www.ctee.com.tw/news/20250718700850-430201 https://www.wealth.com.tw/articles/e0eeb4a4-ac0f-42f5-8f89-2af7a862643e https://www.moneyweekly.com.tw/ArticleData/Info/Article/197077 美琪瑪 https://today.line.me/tw/v3/article/qo9Z2mm https://money.udn.com/money/story/11074/8833718 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.215.98.5 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1760490117.A.697.html ※ 編輯: kruscal (49.215.98.5 臺灣), 10/15/2025 09:02:43 ※ 編輯: kruscal (49.215.98.5 臺灣), 10/15/2025 09:15:53 ※ 編輯: kruscal (49.215.98.5 臺灣), 10/15/2025 09:28:32 ※ 編輯: kruscal (49.215.98.5 臺灣), 10/15/2025 09:39:50 ※ 編輯: kruscal (49.215.98.5 臺灣), 10/15/2025 09:59:16