[心得] 美股過熱議題是主觀假象

作者d012375913 (阿利)

標題[心得] 美股過熱議題是主觀假象

時間Sat Sep 13 17:45:09 2025

版上實在太多信貸文空軍文過熱文了但他們都有個共同點喊信貸的還沒貸不然就是還沒買喊放空的恩... 空10萬台幣台股不知道但美股真的過熱了嗎? 不用主觀的感覺判斷分享目前九月初的機構調查美股過熱看起來似乎是假象由以下數據佐證 1.美國主動投資者的股票倉位過低 https://meee.com.tw/akqKgCn 美國主動投資者的股票倉位在歷史極低水準百分位數為32% 系統系倉位已經高達89% 這是一個非常異常的現象因為這兩個指標通常亦步亦趨而不會像現在嚴重脫鉤可以見得主動投資人幾乎不敢買入股票大多數人被經濟數據嚇跑了主動投資者的倉位在2024年12-2025年2月可是高達80%以上 2.美國投機者大規模放空幾乎各大指數期貨 https://meee.com.tw/7uyZig7 說散戶可能又有人要說不正確了但美國投機者這指標基本上就是散戶因為他們分析師跟我們台股的分析師也都差不多幾乎都是反指標數據顯示期貨的看空程度已經創下2023年底來的新高這項數據如果再熊市那沒有參考意義但如果都站上了長期均線而指標是反向的那通常就是反向指標因為機構們看線早就全進場了可以看到圖中2018年底 2020年3月 2022年底 2023年底股市已經站上長均線而投機者依然在大幅放空後來股市都一去不復返直到他們爆倉或者認錯 3.美國投資者調查看空情緒創下調查以來最高 https://meee.com.tw/hJi67Jc 九月初發布的報告投資者以創紀錄的看空美股後市表現覺得股市起碼跌50% 與去年12月的大規模看多形成鮮明對比 4.輝達預期本益比僅僅只有28倍根本稱不上是泡沫博通也說了 2026全年是AI爆發期 5.貨幣基金市場擁有7.2兆美元的潛在買盤銀行準備金高達3.2兆美元全部都遠高於歷史水準可見2020印的錢實在是多得太誇張了等利率開始下滑銀行會更願意放貸貨幣基金市場投資人會開始撤出買股票搭配上美國國債依然以超高速上行這些都是源源不決的活水因此美股完全不會有流動性問題結論:美股上漲只是第一波根據波浪理論至少會走五波因此拉回都是買入的好機會直到散戶開始進場...... -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.228.7.55 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1757756713.A.287.html

推文 (115)

→ alanjiang 蛤現在才第一波喔那這幾年都不算嗎 09/13 17:47

→ alanjiang 還要多久會到第五波，怎麼那麼久 09/13 17:47

推 Gallardo 在老謝說美股會繼續漲之前都不用擔心 09/13 17:47

噓 Noobungas 一堆空蛙都認輸了，還有燃料嗎 09/13 17:49

推 ckhgg 安啦台股這波會到10萬點快歐印 09/13 17:49

推 dogalan 短期有超買壓力需要消化但應該不到崩盤 09/13 17:52

推 a1992515 安啦 4萬 09/13 17:53

推 NCKZ 再上次崩盤整個版面滿滿的信貸質押，記憶猶新 09/13 17:53

推 kausan 蛤才第一波我還以為我在啃魚尾 09/13 17:53

推 FireStarman 喊信貸的都早就貸了只是在裝韮菜 09/13 17:54

推 keyofdejavu 信貸，質押，三層歐印，不要慫，翻身就靠這次了 09/13 17:54

→ kausan 卻實現在的信貸文滿滿的反串 09/13 17:54

推 abc0922001 大家都覺得過熱，才符合半信半疑 09/13 17:55

推 boy1031 2330的淨利跟營收都往上走，那就是基本面良好，上 09/13 17:59

→ boy1031 到三萬點或五萬點只是時間問題 09/13 17:59

→ ssarc 是過熱沒錯，但市場是多數感性人決定的 09/13 18:04

推 huabandd 好吧，反正我是不信 09/13 18:06

推 kmshy 喔是喔 09/13 18:08

推 schula 怕.jpg 09/13 18:08

→ huabandd 看這個圖你要跟我說沒過熱？反正我是不信 09/13 18:09

→ huabandd https://i.imgur.com/JS90ZjB.jpeg 09/13 18:09

推 NekomataOkay 沒主動投資=大家都買etf成份股了 09/13 18:11

→ okita3088 美股本來就是資金聚集地，美股的估值都是高的 09/13 18:12

推 circlelee 還真沒過熱，看座標會被放大。其實真的還好 09/13 18:13

推 klayjohnson 今年全球股市幾乎都噴爛吧也不是只有美股在噴 09/13 18:16

推 fantasyscure 川普搞關稅1萬7才半年就被拉上來到底是在恐慌啥小 09/13 18:22

推 mikkle 因為版上一堆這波沒賺到，故意要製造過熱現象的恐慌 09/13 18:22

→ mikkle 文，好讓股市打下來好低接 09/13 18:23

推 cerwvk AI的問題是, 支出/收入. 到底能差多少. 09/13 18:24

推 iifz32 huab大長期賺錢複利股票 ..都長這樣好嗎 09/13 18:26

推 huabandd 股票這樣感覺還行，大盤這樣... 09/13 18:28

→ alanjiang 美國大盤本來就長這樣啊，不然長哪樣XD 09/13 18:32

推 klayjohnson 現在進場還有得漲，你晚一天進就是損失，機構拉越 09/13 18:32

→ klayjohnson 高你會越FOMO，tsla兩個交易日就漲了15% 09/13 18:32

推 twic 笑死上面貼那什麼白痴線圖跨度這麼長 09/13 18:38

→ twic 起碼等台積電本益比24以上再來喊過熱啦 09/13 18:38

推 starport 才第一波天啊這麼幸福可以嗎 09/13 18:40

→ shen5678 那NV可以用力一下嗎前面被洗掉一次後來趕快接回來 09/13 18:43

推 Obama19 散戶數量直接決定高點 09/13 18:44

推 joe2 https://i.imgur.com/mqomA5v.jpeg 09/13 18:45

推 Lamigirls48 soxl先站上60穩定https://i.imgur.com/K5lW3qP 09/13 18:45

推 xhs 23年到現在快26年還是第一波？？ 09/13 18:46

推 PaulOneil1 台股漲到3萬點之前都不用擔心 09/13 18:47

推 s6212david 那個線圖真的是搞笑 09/13 18:47

推 s240616 持有現貨然後空期貨不行嗎 09/13 18:53

→ clubee 甲骨文天價漲幅就是新一波投機熱潮的徵兆 09/13 18:54

→ alonso842 連大台哥都進場了代表散戶準備衝進來了 09/13 18:57

→ alonso842 所以這些數據都只是過去式y 09/13 18:57

推 apilove 4月讓散戶不敢留單，盤中會倒，最後會拉 09/13 18:58

推 nocash http://i.imgur.com/oPtS67Y.jpg 09/13 19:01

推 afflic 融資上3000億再來喊過熱都來得及 09/13 19:02

→ deathoflove 放空甲骨文當hedge 拿的很舒服 09/13 19:05

推 JB24 輪動續創新高，趨勢已成，勿逆勢而為 09/13 19:06

→ JBryant 蝦七八亂講一通連是不是散戶都搞錯笑屎 09/13 19:09

推 a89182a89182 貼線圖然後說不相信的真的很好笑 09/13 19:13

→ a89182a89182 你好歹也是貼對數吧 09/13 19:13

推 rancilio 錢準備好了，跌3～5％就可以進場 09/13 19:14

推 huabandd 笑吧，別忘了股票進場是為了出場就好XDDD 09/13 19:16

→ d012375913 JB大您幾乎都在看空推文也剩下臭嘴了 09/13 19:17

→ d012375913 是否沒賺到怎麼這麼憤世忌俗…… 09/13 19:17

推 Gipmydanger 空手蛙你是對的，錯的是這個世界，還有你的損益 09/13 19:20

→ la8day 十月必跌 09/13 19:20

→ pttchips 我身邊朋友很多都不敢買還有得長 09/13 19:21

推 luke0407123 推這篇就是講目前真實情況可惜空蛙看不清 09/13 19:22

→ luke0407123 https://i.imgur.com/Vztmg4W.jpeg 台股也是喔～ 09/13 19:22

推 ixiuxiudan 專尻主升段的大台哥都衝了 09/13 19:36

推 monday0315 確實準備漲到25000 09/13 19:40

推 adamyang2000 吃到魚尾巴了最後大賭一把 09/13 19:42

推 AndyMAX 一片樂觀看來要跌了 09/13 19:50

→ afflic 一片樂觀嗎? 看看多少散戶放空?? 09/13 19:51

推 redbeanbread 創新高大家都解套賣出等低接問題是豬力為什麼要殺 09/13 19:53

→ redbeanbread 低 09/13 19:53

→ gostt 反正我在賣他們要拼上去是他們的事 09/13 19:55

推 mrp 這篇蠻有意義的，繼續all in美股 09/13 19:55

推 bj45566 2020 印的錢實在是多得太誇張了 +1 09/13 20:02

推 icelaw 只要天空龍還在空大盤就不會崩 09/13 20:04

→ adngg579 敢這麼肯定，那自己偷偷賺就好了，有必要講出來？ 09/13 20:19

→ adngg579 看空跟放空不一樣。 09/13 20:19

推 dream1124 這頂多只能說不會暴跌，但也不代表一定大漲吧 09/13 20:19

→ sunrise2003 空軍不是都被軋到認輸了嗎 09/13 20:25

推 g27834618 假如扣掉川普關稅的漲幅今年納指根本才漲12-13% 09/13 20:26

推 afflic 空軍哪有被軋到認輸 09/13 20:28

→ afflic https://i.imgur.com/Vztmg4W.jpeg 09/13 20:28

→ afflic 明明還一堆放空的 09/13 20:29

→ bnn 人家說的是美股台股不要來蹭 09/13 20:31

推 s881720 今年0050 漲的比VOO還多咧美股過熱那台股不就更過 09/13 20:32

→ s881720 熱 09/13 20:32

→ bnn 川普搶劫上兆鎂灌回去美國又變成實業投資錢滿出來 09/13 20:32

→ bnn 你鬼島是被搶劫的抽銀根還想怎樣 09/13 20:32

推 Adrian 什麼才第一波！台股上看5萬 09/13 20:39

推 Noberman 行情在半信半疑中成長 09/13 20:53

推 s56565566123 絕對過熱身邊朋友都解套反手做空了 09/13 20:57

推 oyaji5566 台股散戶大軍回來了融資餘額連七周成長伴隨三利 09/13 21:18

→ oyaji5566 多挑戰新高 2025-09-08 02:34 經濟日報 09/13 21:18

推 CAFEHu 空蛙：大哥沒有輸！只是還在補錢的路上 09/13 21:20

噓 chenyei 你只看自己想看的數據而已 09/13 21:38

推 wekaytw 萬里無雲一路向上毫無阻礙 26000見 09/13 21:41

推 zhi5566 覺得過熱就不要加碼或減碼千萬不要笨到去空 09/13 22:26

推 klayjohnson 這個點空會爆艙，漲勢還很強 09/13 23:35

噓 ABC610478 第一波？我先存我的最愛，過陣子回來看 09/14 01:39

推 h10003201 他是說美股 09/14 08:52

推 Shockedtopee 那線圖真的讓人笑死... 09/14 09:00

推 Lizacos 羨慕可以空十萬，我沒錢，只能空五萬 09/14 10:26

→ Lizacos 美股還沒過熱，我持股都抱著，台股只空台玻，資金 09/14 10:28

→ Lizacos 配置九多一空 09/14 10:28

推 boggy 你最後一句很矛盾，我周邊所有人都進場了...... 09/14 10:39

→ dabih 或許你整體判斷是對的，但是關於最後一點流動性 09/14 13:40

→ dabih 是不對的喔。短時間內大部分金融資產是零和的，賣出 09/14 13:40

→ dabih 也同時會有人承接；只有少數的金融商品是可以合約 09/14 13:41

→ dabih 關掉真的製造出流動性的；貨幣基金裡有一些，但占比 09/14 13:41

→ dabih 小，大部分購買各類商業票據、超短債，而無論是企業 09/14 13:42

→ dabih 還是政府對於這些短期債務都是持續發行甚至發行量 09/14 13:42

→ dabih 上升的。該關注的應該是貨幣基金裡面某些協議數量 09/14 13:43

推 kkchen 只要平均本益比還沒超過100倍，應該都不算過熱。 09/14 22:36

推 afflic 這年頭會去玩本益比100倍的應該都知道自己在賭博吧? 09/15 06:18