蔡明彰點名「軍工台積電」帶飛！無人機非紅供應鏈迎爆發 波音供應鏈也出頭天 2025-08-28 旺得富理財網黃順德 台灣近年發展無人載具，且屬「非紅供應鏈」，在美中科技競逐背景下，美國主動邀請台廠 赴美投資，繼台積電（2330）之後，「無人機國家隊」成為第二個重點產業；萬寶投顧投資 總監蔡明彰表示，美國在全球地緣政治緊張局勢下，為了確保關鍵科技供應鏈的安全與穩定 ，積極尋求與盟友深度合作，並鼓勵將生產基地轉移至本土或友好地區。 台北國際航太暨國防工業展即將在9月18日到20日登場，匯集來自14個國家、超過400家參展 商，展出規模超過1,400個攤位，較上屆成長逾25％，商機規模至少逾千億元，其中「台美 合作」再度成為最大主題。 國防部軍備局日前宣布將啟動史上最大規模的軍用商規無人機公開採購案，預計2年內斥資 約500億元，採購近5萬架無人機，此標案不僅是台灣國防自主的重要突破，也將大幅帶動相 關無人機產業鏈與概念股，一旦「無人機國家隊」投資美國計畫成行，可能打開新市場使得 相關廠商股價飆漲。 蔡明彰表示，漢翔（2634）作為台灣無人機國家隊的龍頭，且經濟部持股35％，是唯一軍工 股政府投資，市值514億元也是軍工股中最大，預計推出台灣首款反制無人機系統；該類系 統旨在對方無人機攻擊前將其偷襲，是因應現代戰爭中無人機戰術普及而發展出的新興防禦 技術。 台鏈赴美設廠以規避法規限制，「無人機國家隊」赴美國設廠投資，將使其產品被視為「美 國本土製造」，從而符合美國國防部採購規範，直接進入美國廣大的軍用無人機市場；同時 也補足美國硬體製造缺口，儘管美國在軍用無人機軟體、自主飛行技術和AI應用方面領先， 但卻缺乏將無人機實際製造出來的硬體能力，例如零組件、馬達等，台鏈優勢就是硬、體製 造技術。 今年最會漲的股票不是輝達的35％，而是Palantir（PLTR），其今年以來已上漲112％，專 營AI大數據技術應用於軍工領域，與美國國防部及各國合作，投入俄烏戰爭即是實例，其協 助烏克蘭展開三大任務，包括戰場智能、去雷行動、戰爭罪證追蹤等。 美國去（2024）年國防部授權法案及美國安全無人機法案禁止政府採購外國製造的無人機， 並限制中國無人機進入美國領空，甚至可能在年底加徵關稅；此為台灣創造巨大市場機會， 以填補中國大疆（DJI）在美國消費型無人機市場的主導地位後留下的空白。 從軍用拓展至消費型無人機市場，除了初期每年約40億美元（折合新台幣約1,200億元）軍 用無人機馬達、通訊模組等商機外，消費型無人機市場的潛力更大，若能取代中國大疆在美 國消費型無人機市場70％占有率，將帶來難以估計的龐大商機。 蔡明彰也看好台股中的波音供應鏈，為航太及軍工產業的發展提供基礎，再透過其自身硬體 製造和關鍵零組件的優勢，結合國家隊產業策略，並利用美國「去中化」政策機會，積極將 定位為美國在無人機領域的戰略合作夥伴，透過赴美投資和技術創新，台灣不僅能滿足自身 國防需求，更能掌握從軍用擴展到消費型無人機的訂單。 此外，台鏈中的波音供應鏈名單包括駐龍（4572）、榮剛（5009）、漢翔（2634）、長榮航 太（2645）等；駐龍精密主要生產大型飛機結構零組件，榮剛提供航太用特殊鋼材，漢翔為 波音737 MAX的LEAP-1B引擎生產零件，長榮航太提供波音飛機的維修服務。 https://reurl.cc/3MkYoR 心得 軍工台積電?把三星放哪裡 台灣軍工真的那麼強 為何過去以外購為大宗? 台灣有出口過什麼高階軍武嗎？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.215.217.110 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1756352245.A.4F1.html