※ 引述《minazukimaya (水無月真夜)》之銘言： : ※ 引述《minazukimaya (水無月真夜)》之銘言： : : 1. 標的：GSL (美股) : : 2. 分類：多 : : 3. 分析/正文： : 2025 Q1財報後跟進一下現況 2025 Q2財報後更新一下現況 不知道為啥昨天沒漲 現在絕讚大暴漲 可能是技術面突破了前高的關係吧 基本面勢頭依舊強勁 貿易破碎化帶來的低效物流網路 加劇了中小型船的供給不足問題 今年上半年貨櫃拆船的噸數無限逼近於零 再加上新造船的價格實在太高 所以市場上很多殘值快歸零的25-30年老船 依然是日進斗金的在賺租金 : 目前淨值44.24 : 配息如預期提高到全年2.1元 : 昨天收盤價26.38 : P/E 2.5 : P/B 0.6 : 預期年化配息 8% : 2026年底含息淨值低標60 (租約能見度9成) : 2027年底含息淨值低標66 (租約能見度7成) : 由基本面判斷 合理價格區間為32~38元 隨著股價上漲到30以上 年化配息率也落在7%以下 已經不是適合進場長投領息的數字了 Q2財報之後 由於基本面轉強 2026年底前合理的價格區間應該會落在35~41之間 2027之後的市場能見度仍然不太明朗 : Q1賣了兩艘船去拆 認列資產重估值獲利28M : 影響EPS約0.8 : 因此Q1是大beat 5月又賣掉了一艘老船，獲利會認列在2025 Q4 一直賣船一直爽 : 風險部份更新 : 流動性問題大家已經在四月初看到了 : 市場恐慌時殺起來沒在管基本面的 : 當然，嚴重背離基本面的價格很快就被市場修正了 : 財報會議上有提到目前的cash cow都偏老舊了 : 需要謹慎尋求更新船隊的機會(是個小警訊，代表要有資本支出了) : 簡報也有提及近期政策面造成的產業變化 : 關稅→ 貿易重組、需求破碎化及物流低效，有利於中小型船的市場需求 : 中國船港口費→ 對GSL無影響 (目前中國造的船有4艘 都沒跑中國線) 財報會後電話會議 公司高層依然認為現在不是擴大投資的時機 應該多保留現金靜待機會 對於股東來說是正面消息 : : 投資邏輯 : : 4. 進退場機制： : : 現在進場，長期投資，下跌也是套著配9%，不停損 : : 股價超過35 (+50%) 的話考慮擇機出場 : 現在進場，長期投資，套著配8%不停損 : 漲到股價合理區間32-38元再考慮出場 : (4月初谷底加碼部位已於昨天開盤出清) 目前原始投資部位仍未出場 合理價格上修到35-41區間 股價靠近35時預計會開始減碼 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 154.47.23.104 (日本) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1754491774.A.FBF.html 目前的市況 航運公司潛在報酬空間很有限 不玩了 台股也沒有像是GSL/DAC這種貨櫃船東公司可以投資... 嗯 其實上檔空間也就剩10-15%左右 現在下車也是合理的，畢竟23上來含配息也快40%了 賺爛了賺爛了 零風險60%獲利 羨慕 ※ 編輯: minazukimaya (154.47.23.104 日本), 08/06/2025 23:15:05 嗯.. 目前我手上的部位都不是低風險高勝率的類型(配置可以看我前一篇文章) 都不能保證賺錢 所以就不另外寫標的文推了 先看看關稅最終怎麼落幕吧 ※ 編輯: minazukimaya (154.47.23.104 日本), 08/06/2025 23:31:09