1. 標的：8926台汽電
2. 分類：多
3. 分析/正文：
A.本業不重要可以直接忽略
B.核三廠除役後在AI的高速發展下，電力供應更為重要
C.營收主要來源為底下4家轉投資IPP(Independent Power Producer)，所以只須關注IPP的獲
利情況即可
D.森霸二期在5月份已經開始運轉，6月開始為完整貢獻獲利的月份，可預期森霸二期的投入
將持續拉升整體獲利。
E.有一點值得注意的是在今年6/20重訊公告收購荷蘭商東京電力國際公司所持有三家(森霸,
星能, 星元)電力股份有限公司之全數股份
另外，台汽電董事會也通過將參與國光電力增資案，認購金額上限為74.23億元，在增資完
成後台汽電對國光電力的持股比率也會隨之提升。
https://i.imgur.com/Xp4DdMt.jpeg
https://i.imgur.com/0fvqzs9.jpeg
持股比例
森霸電力 43.00% => 62.50%
星元電力 41.27% => 64.00%
星能電力 40.50% => 60.00%
國光電力 35.00% => 47.75%
營收未來推估以現有的Q2預估數字，未來整體獲利可再提升4成。
目前Q1獲利實際0.48(原預估0.38)
預測Q2獲利約可接近0.9(目前IPP已貢獻部分預估為0.75)
Q2預估
4-6月營收合計(元)
森霸電力 939,827,954
星元電力 -30,676,464
星能電力 196,051,302
國光電力 514,092,078
稅後淨利(仟元)
森霸電力 751,862
星元電力 -24,541
星能電力 156,841
國光電力 411,274
收益貢獻(按原持股比例計算)
森霸電力 0.44
星元電力 -0.01
星能電力 0.09
國光電力 0.20
大汽電暫估0.04
合計 0.75
剩下的圖片一直傳不上來只好用打的
(營收來源取自IPP網站公布的簡明月報)
4. 進退場機制：長期投資不停損
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推文 (28)
推
superamd
同為台汽電愛好給推
08/06 11:32
推
superamd
還有增資機會？？
08/06 11:33
→
searchroy
優質好股
08/06 11:35
推
Jasforwe
所有叫台X電的 都已經噴出了 台達 台光 台積
08/06 11:37
→
Jasforwe
就剩台汽電了
08/06 11:38
推
ABADBOY
希望會漲 不然當年買在59的情何以堪
08/06 11:39
→
pigu66
圖片一直傳不了不知道是不是有限制 我之後再補上完
08/06 11:48
→
pigu66
整的財報預估 如果對台汽電有興趣的人晚點再來看
08/06 11:48
→
pigu66
感恩
08/06 11:48
推
jenchieh5
台X電 千金候選
08/06 11:50
→
pigu66
這禮拜五就會公布Q2的數字了 屆時再來看看我的預估
08/06 11:51
→
pigu66
準確度如何
08/06 11:51
推
superamd
第三季的ipp容量費率不知道會落在幾趴？
08/06 11:52
→
superamd
好像也沒辦法用第二季eps去推算第三季的eps?)
08/06 11:53
→
pigu66
確實不能用第二季去估第三季的 但我認為未來的重點
08/06 11:57
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pigu66
在於對IPP股權的收購的整體獲利提升 對台汽電來說
08/06 11:57
→
pigu66
是質的改變
08/06 11:57
推
gotoshopping
台汽電跟台電的關係匪淺
08/06 11:58
推
superamd
也是 但帳上現金好像只有快20億 國光二期跟股權不
08/06 12:12
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superamd
知道要借多少錢跟增資？
08/06 12:12
推
speady
綠電被川寶拖累了，川寶超賭爛綠電的，台灣有核電概
08/06 12:25
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speady
念股嗎
08/06 12:25
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pigu66
沒有 直接美股吧
08/06 12:51
推
KKlin813
台汽電的國光電廠是跟中油一起的吧 持股變高是因為
08/06 13:45
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KKlin813
從中油那邊買過來的嗎？
08/06 13:45
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ask03138
存股好標的
08/06 14:25
推
hypolen
這隻可以
08/06 15:24
推
artning
推分析
08/06 16:29