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作者chopinmozart (aha)
標題Re: [心得] 選擇權真的是非常適合賭徒的投資工具
時間Sun Jul 27 08:14:17 2025
原文PTT 原始連結 ↗
是這樣的 其實內文我沒很認真看 但原PO有個誤導人的觀念 必須澄清一下 原po舉例說賣方拿1000萬 可以穩定月收20萬 年收240萬 這是個嚴重錯誤的觀念 本金1000萬 要做到每月20萬 也就是每月2%權利金 這大概是SPY 或大盤指數delta=0.5的價格 而delta=0.5 在統計學上勝率約月高於54%而已 所以每月期望收入是20萬*.54 大約是10.8萬 但這每月10.8萬也不是免費房租 1.就是你承擔大盤下跌10% 你的槓桿率會提升到超過1.9倍 如果你1000萬本金放著不動 那確實收益風險比可能比大盤好一些 但如果你1000萬歐印0050 股災時你的跌幅會跟正2差不多 2. 你放棄大盤單月大漲的所有機會 只要大盤當月漲超過2% 基本上你就跑輸大盤 如果大盤這個月漲超2% 下個月跌超2% 也就是說暴漲暴跌 你當賣方就是一直來回被割 你的報酬率會遠遠落後大盤 簡單說就是 天下沒有白吃的午餐 理論上期權賣方佔有edge 優勢 但是現實世界總是比你想的殘酷 如果不懂上面敘述內容 強烈建議不要亂當選擇權賣方 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.178.128 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1753575259.A.16F.html

推文 (63)

推 Kobe5210 不願意老老實實買股票當股東，一直想弄金融工具就 07/27 08:17
→ Kobe5210 是會徒增風險 07/27 08:17
→ shinewind 他才改作選擇權四個月就發心得... 07/27 08:23
推 wicer 那如果我同時賣出買權與賣權呢？ 07/27 08:26
推 ig49999 他就來賭賭你講這個是對牛彈琴 07/27 08:28
推 ts012108 聽一個剛輸完420萬後 小賺23萬的人大談 恩 07/27 08:31
推 billy791122 沒有人賣方不調整的啦，如果跌要往後撤，如果漲當然 07/27 08:41
→ billy791122 往上移 07/27 08:41
→ dosiris Beginner’s luck 07/27 08:47
→ vcxzvcxz50 撇除賭之外 其實SP是拿來跟多單對沖領利息的 07/27 09:00
→ vcxzvcxz50 不太懂的的應該去找師父學一下 07/27 09:00
→ TCPai 只能說新手去當賣方，能存活的叫做倖存者 07/27 09:01
推 ader888 你人太好 07/27 09:25
→ askaa 擬人真的太好 有些人就是要被市場教訓過才會乖 07/27 09:35
→ askaa 但是這種教訓不適打手心一下 是直接叫你下地獄那種 07/27 09:36
推 Lineage5415 我後來想想搞這個不如直接0056就好 還不用看盤 07/27 09:53
推 laure 原po已經有說了，需避開可能大行情的區間，例如關稅 07/27 10:03
→ laure 公佈前、財報公布前，如果順勢做例如目前多頭趨勢做 07/27 10:03
→ laure sp空頭做sc，穩定月息2%真的很容易... 07/27 10:03
推 laure 例如現在多頭行情，做個價外300點的sp，智慧單觸價 07/27 10:08
→ laure 價內停損單，現在膨脹到不行的op基本上真的觸價內損 07/27 10:08
→ laure 失的點數都不會太多 07/27 10:08
推 aqasia 專業推 07/27 10:09
推 fpfun3688 單做選擇權賣方風險雖小，但高機率一次畢業 07/27 10:11
推 beminaru 你就讓他當，一次大波動就直接一波帶走 07/27 10:33
→ kidbaby 連四月初都沒經歷過敢發OP心得文...可以直接略過 07/27 10:35
→ kidbaby OP全部漲停有看過嗎 07/27 10:35
推 Riesz 賣出買權與賣權 有人試過 暴漲暴跌 時間區間佔10% 07/27 10:36
→ Riesz 就一次帶走 猶太人套利類似這樣套的但不是完全是 07/27 10:37
推 YJM1106 賣方風險無上限這樣 07/27 10:53
推 fantasyscure 我身旁投資20年還在負債的都是這種心態 07/27 11:45
推 d2623 覺得賣方好作的人，最好去查一下0206期貨大屠殺 07/27 12:11
推 zeldalight 選擇權真的是難玩的東西 07/27 12:16
推 arther610326 怎麼避開 川普突然一句話 就送你下去 07/27 12:22
→ arther610326 這是賭 不是投資 07/27 12:22
推 atien666 當一堆人開始洗選擇權賣方好做的時候，差不多0206就 07/27 12:31
→ atien666 要再來一次了 07/27 12:31
→ kidbaby 關於0206 理論上交易機制的改變 應該是不可能再來了 07/27 12:52
→ kidbaby 看這次0407也沒出現相同不合理的價格 07/27 12:53
推 ChikanDesu 川普在位怎麼會想做這種盤整才會獲利的東西 川普=高 07/27 12:56
→ ChikanDesu 波動不是必然的結果嗎 07/27 12:56
推 pie399 好人示警 一生平安 07/27 13:25
噓 vettelking 0206不會再發生好嗎？到底有多菜 07/27 13:26
推 davie11333 還在0206 豪可怕捏cc 07/27 13:36
噓 Destery 大屠殺不會再來，但是目前波動足以搞死賣方 07/27 13:38
推 mecca 這年頭賣C恐怖多惹 這幾年C爆炸次數自己去算QQ 07/27 13:43
推 k862479k 穩收租二十年，一次價穿直接抬出去， 07/27 14:53
推 rockho 裸賣絕對死 一定要用價差單卡住風險跟調整部位 07/27 14:54
噓 RedLover1009 噓大屠殺不會再來？ 07/27 15:16
推 bbbbbb90 垂直價差就鎖著風險了 還在大屠殺 07/27 15:33
噓 d2623 呵，覺得0206不會再來一次的，就保佑不會再穿價， 07/27 16:22
→ d2623 只要一次，會知道什麼叫破產的 07/27 16:22
→ mecca 0206是雙邊漲停所以稱大屠殺 現在不會雙邊漲停了 07/27 16:26
→ mecca 要是會的話4月初就看到了 07/27 16:26
→ kidbaby 0206有一部分原因是過度span... 現在沒這玩意 07/27 17:34
推 proton63 好人 07/27 18:30
推 guanting886 有最多人才、最懂金融衍生品的LTCM都能翻車了 賭徒 07/27 19:09
→ guanting886 是不會懂的 只要超額回報發生在他身上 他就會對他 07/27 19:09
→ guanting886 的策略深信不疑 07/27 19:09
推 guanting886 要多鼓勵這種人出來 真的有贏錢恭喜他 反正也不甘 07/27 19:12
→ guanting886 網友的事 輸錢輸太多去當空中飛人剛好可以當警世故 07/27 19:12
→ guanting886 事素材 07/27 19:12
→ guanting886 一般人投大盤乖乖過生活 去打砲都比輸錢划算 07/27 19:13
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